投資ファンドは、他の種類の投資と比較して、投資し、収益性の高い貯蓄を行うための安全で有利な方法です。 特に 株式の売買と 株式市場の進化によりリスクが高まる事業である株式市場。 彼らはまた、中小投資家のポートフォリオに起因する可能性のある小さな問題にさらされていますが。 結局のところ、それはあなたが現在利用できるほとんどすべてのもののように、その光と影を備えた金融商品です。
XNUMX月に経験した集団投資（ファンドと企業）の共同エクイティ 3.478百万ユーロの増加 集団投資機関・年金基金協会（インバーコ）が提供した最新のデータによると、463.352月に比べて0,6％増加した1,8百万ドルでした。 今年の最初の14.836.455か月で、資産の量は0,4％増加しました。 参加者アカウント数は2018であり、XNUMX年XNUMX月と比較してXNUMX％の減少に相当します。
XNUMX月はXNUMX月の前向きな傾向が続き、株式市場では再評価が行われ、国内投資ファンドの登録が可能になりました。 今年の最高のスタート 歴史的なシリーズの収益性で。 したがって、資産の量は2.373月に0,8億264.491万ユーロ（前月よりXNUMX％増加）の増加を経験し、XNUMX百万ユーロになりました。
投資ファンド：成長
資産量の増加は、フローの振る舞いに支えられた期間中の市場の好業績によるものであり、数ヶ月の返済の後、前月の傾向を逆転させ、49万ユーロのわずかにプラスの結果を示しました。その月の純サブスクリプション。 XNUMX月中、 すべてのカテゴリーで公平性の向上が見られました リターンによるパフォーマンスがプラスであったため、カテゴリーに登録された償還によって圧迫された国の株式と絶対リターンを除いて、多かれ少なかれ規模が大きい。
彼らは ボリュームの増加 債券ファンドと金融ファンド、843億512万ユーロの増加。 債券は930月に登録された下落をなんとか補い、年の最初の2019か月で263億269万ユーロの株式成長を累積します。 一方、金融機関は1.526年に約XNUMX億XNUMX万ユーロの成長を記録しました。混合ファンドのエクイティの変化も、この期間にプラスでした。 したがって、混合株式はXNUMX億XNUMX万ユーロ増加し、混合債券はXNUMX億XNUMX万ユーロ増加しました。 年間を通して、彼らはXNUMX億XNUMX万ユーロの成長を蓄積しています。
グローバルファンドの状況
グローバルファンドも525月に好調に推移し、資産はXNUMX億XNUMX万ユーロ増加しました。 年間全体として、絶対的には、それは次のカテゴリのXNUMXつです。 より大きな増加が蓄積されます、1.663年2018月よりも2.089億XNUMX万ユーロ増加しました。これらを上回っているのは国際株式ファンドのみで、今年の最初のXNUMXか月の資産量は約XNUMX百万ユーロ増加しました。
それどころか、 絶対リターンファンド 彼らの資産は期間中に減少し（509億2019万ユーロ少ない）、591年にはすでに14百万ユーロの減少を累積しました。 国内株式と同様に、274月に4,4万ユーロのわずかな減少を記録しましたが、今年の最初の2018か月で、資産量はXNUMX億XNUMX万ユーロ（XNUMX年XNUMX月よりXNUMX％増加）増加しました。 ）。
サブスクリプションと払い戻し
XNUMX月のダイナミクスに続いて、投資家はフローの観点から前月の傾向を逆転させました。これはおそらく、今年の最初のXNUMXか月の市場の好調にプラスの影響を受けたものです。 したがって、投資ファンドはXNUMX月に 正の純サブスクリプション 49万ユーロの。
感情は、国の参加者のリスク回避の増加の前月をすでに確認しました。 2018年の最後の月の高いボラティリティ、も842月に現れ、最も保守的なカテゴリでポジティブフローを生み出しました。 したがって、その月の純サブスクリプションが最も多かったファンドは、2019億925万ユーロの金銭的なものでした。 また、XNUMX年にはXNUMX億XNUMX万ユーロの純流入をリードしています。
保証された資金の増加
保証された資金が続きます 純フローは253億XNUMX万ユーロ 134月のエントリー。 パッシブ運用ファンドは、327月に再びプラスのサブスクリプション（7,5億274万ユーロ）を持ち、年間でほぼ306億XNUMX万ユーロの純流入を蓄積しました。 混合ファンドは、資産の量をわずかにXNUMX万ユーロ増加させました。 期間中、国際的な混合債券のみがプラスの純流入（XNUMX億XNUMX万ユーロ）を記録し、混合株式と混合ユーロ債券の純流出を相殺することができました。 年間全体で、XNUMX億XNUMX万ユーロの純償還を累積しています。
それどころか、ユーロエクイティファンド（スペインを除く）と 絶対リターンがその月の純流出を導いた、それぞれ572億302万ユーロと487億523万ユーロ。 これらのカテゴリーは、今年の最初のXNUMXか月で、それぞれXNUMX百万ユーロとXNUMX億XNUMX万ユーロの純返済額が最も多いカテゴリーでもあります。
これらの製品の収益性
35月の間に、株式市場は好調で、世界のほとんどの指数で2,4月と比較して再評価で月を締めくくりました。 Ibex 4,4は、ユーロストックスの3％またはS＆P 500のほぼXNUMX％と比較して、XNUMX％の月次リターンを記録します。債券市場では、 ドイツの10年債はわずかに下落した 0,16月の0,18％から10％減少し、スペインの1,26年債の利回りも1,32月のXNUMX％からXNUMX％に低下しました。
La スペインのリスクプレミアム 100 bps（105月は1,14 bps）で引けました。 ドルに対するユーロの為替レートは0,6で終了しました。これは、2019月の最終日と比較してユーロが0,91％下落したことを表しています。 これに関連して、投資信託は3,26年3,4月に11％のプラスのリターンを記録したため、年間の累積リターンはXNUMX％になり、これは過去のシリーズのXNUMX月までの年の最良のスタートです。 ほぼすべてのカテゴリー、特に株式へのエクスポージャーが大きいカテゴリーは、前向きに月を締めくくりました。 このように、米国の株式はその月に最も高い収益性（XNUMX％）を記録し、その年にXNUMX％以上の再評価を蓄積しました。
参加者アカウント
このパラメータに関して、多くの中小投資家に受け入れられているこれらの金融商品の関連性を判断するには、現時点でそれを強調することが非常に重要です。 確かに、 株主口座 国家投資ファンドでは、8.588月にわずかに増加し（前月より11.164.033人の参加者が増加）、XNUMX人の参加者になりました。
投資信託の投資家の行動に関してこの研究が提供していない最も関連性のあるデータは、彼らの進歩的な成長です。 当然のことながら、国家投資ファンドは歴史的なシリーズの中で今年の最高のスタートを記録します 3,3％の累積リターン 最初のXNUMXか月で。 昨年の最後のXNUMXヶ月と一致した収益性の大幅な低下の後。 彼らが収益性にかなりの損失を記録し、あらゆる種類の投資ファンドに影響を与えた場合。
ヨーロッパでの評価
EFAMAのデータによると、15,16年2018月の欧州集団投資機関の資産額は5,5兆ユーロであり、これは今年の第16,03四半期に2018％の減少に相当します（2018年XNUMX月にはXNUMX億XNUMX万ユーロ）。 XNUMX年、 エクイティは3,0％下落しました 15,62年2017月の1,1億ユーロから。アイルランドは、この年の間に資産の量が増加した唯一の国でした（2018％）。 英国とデンマークは9年に富の最大の減少を記録しましたが、3,0％以上の減少で、ヨーロッパの合計（-XNUMX％）を上回っています。
資産の種類別に見ると、ヨーロッパの総資産の27％が株式に集中しており、続いて固定収入と混合収入があり、それぞれ23％と21％です。 ヨーロッパにおける投資カテゴリー別の資産の分布は、国によって非常に多様です。 したがって、たとえば、英国やスウェーデンでは株式への投資が全体の約50％を占めていますが、イタリアでは7％には達していません。
EFAMAのデータによると、15,16年2018月の欧州集団投資機関の資産額は5,5兆ユーロであり、これは今年の第16,03四半期に2018％の減少に相当します（2018年XNUMX月にはXNUMX億XNUMX万ユーロ）。 XNUMX年、 エクイティは3,0％下落しました 15,62年2017月の1,1億ユーロから。アイルランドは、この年の間に資産の量が増加した唯一の国でした（XNUMX％）。