商品先物への投資は今可能ですか？ さて、最初に、原材料は最も関連性のある先物の金融資産のXNUMXつであり、予期しない出来事から作物の価格を保護する生産者の必要性から生まれたため、今日取引されていることを覚えておく必要があります。
原材料の操作は他の操作よりも複雑です。これは、どの市場の通常の状態にも、それは具体的なものであり、したがって気象要因に由来する強い季節性の影響を受けるためです。
さらに、先物は配達可能です。つまり、先物契約を売買するときに、特定の場所で特定の日付に特定の量の原材料を売買する義務を取得するため、これらの市場で見つけることができます。先物を保護として使用する製品の買い手と生産者との混合投機家。
実物資産に投資する
商品に投資する最も直接的な方法は、商品自体を購入することです。 明らかに、この方法は貴金属などの特定の商品でのみ機能しますが、それでもこれらの市場でエクスポージャーを獲得する方法です。
たとえば、金に投資したい場合は、金の棒を購入することができます。 これは、製造、ラベル付け、登録の標準条件を満たす精製金の量です。
しかし、この形態の投資には多くの問題があります。 資産を保管しなければならないという当面の問題があります。 このタイプの投資はまた、他の投資よりも流動性が比較的低いため、後で交換するのに費用がかかります。 同様に、金の棒は分割できないため、流動性が高まります。
上場投資信託への投資
一方、商品に投資する多くの人々は、商品ベースの上場投資信託（ETF）に投資することによってそうします。 ETFは、証券取引所で取引されるファンドです。 ETFは、株式、商品、または債券のさまざまな資産クラスで構成できます。
一部のETFは、物理的な金ETFなど、原商品自体の価格を追跡することを目的としています。 一方、商品を抽出または悪用する企業の株式を保有している可能性のあるETFの構成を通じて、商品を追跡しようとする人もいます。 後者のタイプのETFは、原商品よりも価格が異なることが知られています。
先物契約への投資
商品先物とは、指定された数量の商品を指定された価格で、指定された将来の日付に売買する契約です。 トレーダーは、商品がロングポジションかショートポジションかに応じて、固定価格に対して上昇または下降した場合に収益を上げます。
先物はデリバティブ商品であるため、商品自体を所有することはありません。 買い手は先物を使用して価格変動に関連するリスクをヘッジでき（特に変動の激しいソフト商品市場で）、売り手は先物を使用して商品の利益を「固定」できます。
基本的なCFDへの投資
投資家は、商品市場でのエクスポージャーを獲得する手段として、商品のCFDを取引することができます。 差金決済取引（CFD）はデリバティブ商品であり、契約の開始時と終了時の原資産の価格差額を支払う契約（通常はブローカーと投資家の間）があります。 CFDは証拠金で取引されます。つまり、取引額のごく一部を入力するだけで済みます。 レバレッジ取引により、トレーダーはより少ない初期預金でより多くのエクスポージャーを得ることができます。
CFDを取引する商品に投資することは多くの利点をもたらします。 CFDはデリバティブ商品であるため、印紙税が免除されます。そのため、CFDを取引する際のコストが削減されます。
商品に投資する
商品への投資を検討する方法はいくつかあります。 XNUMXつは、貴金属地金など、さまざまな量の物理的な原材料を購入することです。 投資家は、特定の商品指数を直接追跡する先物または上場商品（PTE）契約を使用して投資することもできます。 これらは非常に不安定で複雑な投資であり、一般的に洗練された投資家にのみ推奨されます。
商品へのエクスポージャーを取得する別の方法は、商品関連企業に投資する投資信託を介することです。 たとえば、石油・ガスファンドは、エネルギーの探査、精製、貯蔵、流通に従事する企業が発行した株式を所有します。
商品在庫
コモディティ株とコモディティは常に同じリターンを提供しますか？ 必ずしも。 ある投資が他の投資よりも優れている場合があるため、各グループへの割り当てを維持することは、ポートフォリオの全体的な長期的なパフォーマンスに貢献するのに役立つ可能性があります。
商品に投資することの利点
まず、その多様化です。 時間の経過とともに、商品や商品株は他の株や債券とは異なるリターンを提供する傾向があります。 同じ速度で動いていない資産を持つポートフォリオは、市場のボラティリティをより適切に管理するのに役立ちます。 ただし、多様化は利益や損失の保証を保証するものではありません。
潜在的なリターン
さまざまな商品の価格は、需要と供給、為替レート、インフレ、および経済の全般的な健全性などの要因によって変動する可能性があります。 近年、巨大なグローバルインフラプロジェクトによる需要の増加は、商品価格に大きな影響を与えています。 一般的に、商品価格の上昇は、関連業界の企業の株式にプラスの影響を及ぼしました。
インフレに対するヘッジの可能性
株式や債券の価値を損なう可能性のあるインフレは、商品価格の上昇を意味することがよくあります。 コモディティは高インフレの時期に好調でしたが、投資家はコモディティが他のタイプの投資よりもはるかに変動しやすい可能性があることに注意する必要があります。
基本に投資するリスク
主なリスク。 商品価格は非常に変動する可能性があり、商品業界は世界の出来事、輸入規制、世界的な競争、政府の規制、および経済状況の影響を大きく受ける可能性があり、これらはすべて商品価格に影響を与える可能性があります。 あなたの投資は価値を失う可能性があります。
ボラティリティ
単一のセクターまたは商品を追跡する投資信託またはエクイティ商品は、平均以上のボラティリティを示す可能性があります。 さらに、先物、オプション、またはその他のデリバティブ商品を使用するコモディティファンドまたはPTEは、ボラティリティをさらに高める可能性があります。
海外および新興市場のエクスポージャー
コモディティへの投資に関連するリスクに加えて、これらのファンドは、政治的、経済的および金銭的不安定性によって引き起こされるボラティリティを含む、外国および新興市場への投資に伴うリスクも伴います。
資産集中
コモディティファンドは分散戦略において役割を果たすことができますが、ファンド自体は、資産のかなりの部分を一般的に利用可能なものよりも少ない個別の株式に投資しているため、分散されていないと見なされます。1つまたは2つの業界に集中しています。 その結果、単一の投資の市場価値の変化は、より分散されたファンドで発生するよりも株価の大きな変動を引き起こす可能性があります。
その他のリスク
コモディティに焦点を当てたエクイティファンドは、先物契約を使用して、原商品またはコモディティインデックスを追跡できます。 これらの種類の証券の取引は投機的であり、ボラティリティが非常に高い可能性があり、ファンドのパフォーマンスが原商品のパフォーマンスと大幅に異なる可能性があります。 この違いは、市場の状況とファンドの投資戦略に応じて、プラスまたはマイナスになる可能性があります。
優れた多様化手段
人気の高いUcitsフレームワークを使用して商品に投資することは困難です。 David Stevensonは、投資家がこの資産クラスにアクセスする方法と、投資家に食欲があるかどうかを調べます。 マーティン・エストランダーに関する限り、商品は「優れた多様化ツール」です。 では、なぜフィンランドの会社Estlander＆Partners（E＆P）の創設者が知りたがっているのか、この資産クラスにアクセスしたい個人投資家は非常に多くの障害に直面しているのでしょうか。
個人投資家は商品に投資できますが、XNUMX月にE＆P商品ファンドを立ち上げたEstlanderは、商品への投資を制限する要因であるUcitsファンドに関するヨーロッパの厳格な分散ルールに言及しています。 Estlanderは、Alternative Investment Fund Managers Directive（AIFMD）に基づいてE＆Pコモディティファンドを構築しましたが、Ucitsブランドで有名なのと同じ投資家保護を提供していると述べています。
AIFMD規制のファンドを使用して商品に投資することの主な欠点のXNUMXつは、規制によって投資できる投資家の数が減少することです。 上場投資信託（ETF）のプロバイダーであるOssiamの事業開発責任者であるIsabelle Bourcierは、これがOssiamの商品ファンドがUcitsの規制に準拠することが不可欠であった理由であると述べています。いくつかのインデックスプロバイダーと話をしましたが、私たちが彼らに求めた条件のXNUMXつは、インデックスがUcitsの分散基準を満たしていることを確認して、Ucitsの規制に完全に準拠できるようにすることでした。Ucits»。 ETFが取引所に上場されるためには、Ucitsタグが不可欠です」と彼は言います。
ストラクチャードコモディティファンド
AIFMDに基づいて構築されたコモディティファンドは、Ucitsファンドと同じようにヨーロッパを横断できますが、大きな違いがあります。 Ucitsファンドとは異なり、E＆Pコモディティファンドは推定価格に関する情報を提供することに加えて、毎週それを提供しますが、毎日の流動性レポートの必要はありません。 しかし、なぜ現時点でこれらの操作をこれらの非常に特別な金融資産で実行できるのでしょうか。
投資家がスペースに参入するための制約、または一度そこに入る戦略の範囲に関係なく、とにかく商品に投資するのに今が良い時期ですか？ 最近、商品価格、特に石油の価格が下落しました。 「一般的に、私たちは商品を見るのに良い時期だと思います。
ETFセキュリティーズのヨーロッパ流通部門の責任者であるベルンハルトウェンガーは、次のように述べています。 長いコモディティスーパーサイクルが終わったように見えるので、コモディティに投資する機会は今や追加のリスクを伴いますが、より大きな報酬の可能性ももたらします。 企業は、スポット商品価格と先物価格（先物用語ではバックワーディションやコンタンゴと呼ばれる要素）の違いを研究しています。これらの要素は、供給要素と同じくらい重要であり、可能な利益を計算するための需要です。
エネルギーベースの製品
Ucits ETF、UBS ETF CMCIコンポジットには、エネルギー、農業、工業用金属などの幅広い商品が含まれていますが、「ネガティブバランスパフォーマンス」を緩和することができます。 UBSETFのCEOであるAndrewWalshによると、この商品は60月初旬の53週間でXNUMX万ドル（XNUMX万ユーロ）の投資を集め、商品への投資意欲があることを示しています。 「私たちは方程式の一部である長期的な傾向を見つけようとしています。また、価格が引き締まるのを見て、供給が需要を満たすのに十分でない特別な状況を見つけようとしています」とエストランダーは言います。株式市場（ETC）に上場されている商品を通じて、個人から年金基金まで誰でも投資できるという利点があります。
コモディティへの個人投資家の関与は、IntertraderのチーフマーケットストラテジストであるSteveRuffleyが気づいたことです。 「今では一般の人々が石油に関与しているのを目にします。以前は専門家のチームによって24時間取引されていました」と彼は言い、この現象が長く続くとは思わないと付け加えました。 ETCを使用する主な利点のXNUMXつは、流動性が高いことです。 ウェンガーが説明するように、典型的なコモディティ投資家はバイアンドホールド投資家ではなく、戦術家です。 追加された流動性により、投資家は迅速に出入りすることができますが、これらのツールを使用することには潜在的なリスクがあると言わなければなりません。
彼らは他の製品に割り当てられた投資家保護を持っていません、それはウォルシュによれば、多くのお金が失われる可能性があることを意味します。 現在、原材料分野での競争は明らかに不足しています。 投資家と投資銀行は撤退しています。 銀行は資本要件を維持するよう規制圧力にさらされており、投資銀行はとにかく大きな商品取引デスクを実際には持っていないと主張する人もいます。 しかし、ゲームに残っている人にとっては、それは好ましい市場のようです。
貴金属への投資
ゴールドは 避難所の価値 危機のシナリオでは、債券や株式などの他の投資オプションはストレスや市場の不安定な時期に失敗することがよくありますが、イエローメタルは近年の安定した時期と金融の不安定な時期の両方で投資結果を改善することが示されています。
金は、地金、さまざまなモダリティや形態、さらにはコインを通じて投資できますが、そのためには、原産国で法定通貨であり、80％を超えない価格で販売されていることが不可欠です。自由市場における金の価値。
これらの特性のさまざまな製品を購入できます。2〜1.000グラムの金の棒から、100〜21.000ユーロの費用がかかる可能性があります。 「クルーガーランド」や「メープルリーフ」が目立つ貴金属コインは150ユーロから購入できます。