レバレッジとは

レバレッジという言葉、は通常、借金に関連する概念を説明するために使用される言葉ですが、多くの人はこの言葉が無知による物理的な盗難のプロセスを指すと考えています。 それを避けるために、今日はこの言葉の意味と経済学での使用方法について説明し、最も一般的なメリットとデメリットを説明します。

金融業界にいるかどうかに関係なく、何度も聞くことになるため、知っておくべき用語です。

レバレッジとは

私たちが話すとき 金融アペメント、他の種類の事業に資金を提供するための借入プロセスを定義する単語について話しています。 これをもう少し詳しく説明しましょう。いつ実行するつもりですか? 財務運営 しかし、私たちは自己資金を全額使用したくない、または使用できません。これは自己資金とクレジットで行われます。

このプロセスにはメリットがありますか?

この 財務レバレッジプロセスの種類 それは、それを実行したい個人や企業に多くの利益をもたらします。 その中には、私たちが持っているものよりも優れた投資を提供するため、収益性が倍増するものがあります。 ただし、うまくいかない場合もあり、収益性を期待する代わりに、その業務でまったく収益性が得られないことになりますが、これはあらゆる金融業務に伴うリスクです。

完全に理解できるように例を挙げてみましょう

株式市場で 1 万ユーロの費用がかかるオペレーションを実行することを少し想像してみましょう。 私たちは、1,5 年後にはこれらの株式の価格が 50 万ユーロになることを承知しており、売却することにしました。 この場合、総収益の XNUMX% を達成しました。

これと同じ操作の場合、次のように実行します。 財務レバレッジ。 この場合、私たちは 200 万だけを預けることになり、銀行は 800 万を残してくれることになります (1:3)。 利率も年10%であることがわかります。

株式の価値は年間 1,5 万ユーロになるため、あなたはそれを売却することにしました。

あなたはそれらを売ったので、あなたは借りているものを支払わなければなりません。 まず、あなたの信用が生み出した利息の80.000ユーロを銀行に渡し、次に銀行が貸してくれた800ユーロを返します。 私たちが 1,5 万を獲得し、それに基づいて計算していることを思い出してください。 この利益から、借金となる 880 万円と、すでに利益があったため利益にならない最初の 100 万円を取り除きます。 手元に残った利益は420万です。

この時点で、あなたは自分で投資して 500 万稼いだのに、今は 420 万しか稼げていない、と考えていますが、最初の 500 はその 200 万に含まれていたため、実際の収益は 300 ではなく 420 のみだったということを認識する必要があります。その理由 財務レバレッジは機能しており、非常にうまく機能しています。

財務レバレッジを活用するリスク

さて、XNUMX 番目の部分に進みましょう。これまで説明してきたことはすべて非常に前向きで、非常に高い収益性をもたらしますが、常にそうなるとは限りません。

同じケースを別のシナリオで見てみましょう。 代わりにそれを想像してください 収益性の向上 ここでは最初から、レバレッジを活用していなければ 1,5 ユーロを失い、レバレッジを活用していればすでに 900 ユーロを失っていることがわかります。

来たよ、来たよ レバレッジの悪い部分, 最初のケースでは、自分のお金を失っただけで何も起こりません。 しかし、XNUMX 番目のケースでは、お金を失い、銀行にも借金があるため、銀行に要求した全額に利息を加えて返済しなければならないため、借金が XNUMX 倍になる可能性があります。

この場合、レバレッジは利益を生みませんが、ある程度の予測ができる場合もありますが、XNUMX 年で株価が上がるか下がるかを確実に知ることはできないため、ランダムなものになります。

株価がさらに下落する、さらに壊滅的なシナリオも存在する。 たとえば、700 ドルです。この時点で、私たちは投資したすべてを失い、銀行に対してはきっと解決できないであろう巨額の借金も残されました。

一つになるために 安全地帯 このタイプのプロセスでは、初期投資が必要であることを常に考慮する必要がありますが、その場合には (企業の場合) 収益がはるかに高くなることがわかっています。 これが、たとえレバレッジが効かなくなったとしても、会社が利益を得るにつれて支払能力を持ち始めるため、安全地帯にいられる唯一の方法です。

金融における打撃。

金融の世界では、レバレッジを個人の資本と信用の比率として定義します。

銀行はレバレッジプロセスで通常いくら提供しますか?

ちょっとしたアイデアとして、あなたが自分の信用に保有している 4 ユーロごとに、銀行は最大 XNUMX ユーロを積み立てます。 銀行があなたにそれ以上のお金をくれる可能性は非常に低いです。 銀行はお金を返してもらえるかもしれない, しかし、%が高くなると、個人の損失が大きくなりすぎ、その結果銀行にとっても損失が大きくなります。

財務レバレッジはどこから来るのでしょうか?

この制度は、米国やスペインで不動産バブルが起きた2007年に初めて導入された。 この場合、住宅価格は常に上昇すると考えられていましたが、ある日突然下落し始めたため、極端な措置を講じなければなりませんでした。

財務レバレッジはいつ実行されるべきですか?

財務レバレッジが発生する条件は、 リターンは常に金利よりも高くなければなりません。 彼らが借金の形で私たちに与えてくれるのです。

借金やローンを利用してレバレッジを活用すべき理由

この方法を使用すると、クレジットを使い果たすことなく事業を拡大するために使用されるため、最終的に獲得できる資本が増加します。

財務レバレッジを利用できるのは誰ですか

どのセクターでもレバレッジを利用できますが、最も収益性が必要なセクターであるため、この方法を最も活用しているのは金融セクターです。

すべての企業が財務面でのレバレッジを積極的に活用するわけではありません。

ほとんどのレバレッジでは、物事がうまくいかないリスクがあり、 会社が倒産するかもしれない。 多くの場合、貸したクレジットの利息やクレジットそのものによって、カバーしきれない損失が発生し、このような方法を使わないほうが良かったと認識することになります。

企業が実行する前に知っておくべきこと

どれでも レバレッジの種類重要なのは、大きな収益性を達成するために必要以上の資金を投資することですが、物事がうまくいかない場合に備えて、そのレバレッジ以外の追加の支払い能力を常に備えておく必要があります。 事業にレバレッジがかかっていると言うとき、実際には、事業の中間に負債（銀行に対する負債）があることを意味します。

多額の借金を活用する場合、通常、次のことを行う必要があります。 より高い利息を支払う 長期的には、銀行にお金を返すときに問題が発生したり、当初考えていたほど収入が得られなかったりする可能性があります。

次に、彼らが私たちに与える影響力の程度も知る必要があります。 たとえば、銀行が私たちに 1:2 のレバレッジを与えると言ったとき、それは私たちが 2 ユーロを入金するごとに 1 ユーロの信用を与えることを私たちに伝えます。 彼らが3:3と言った場合、私たちが預けたXNUMXユーロごとに銀行からXNUMXユーロが支払われます。

非常に大きな金額で1:4にすると、事業体に支払わなければならない利息が跳ね上がります。

外部または内部のレバレッジ

について話すとき、 外部レバレッジ、私たちは借金を発行する会社によって与えられるレバレッジについて話しています、そして、借金からの収入に基づいて、すでに事前に計画された運営を実行することができます。

について話すとき 内部レバレッジ、株主が当該会社のレバレッジを高めるために個人融資を行うという話があり、この方法ではそのお金は社外の第三者ではなく社内の誰かに支払われることになります。 この場合、株主にとって行われることは、資本債の増額を通じてレバレッジを解消することです。