先週末、ヨーロッパの銀行、特にスペインの大規模なグループが、 test ストレス 欧州銀行監督局（EBA）によるものであり、その主な結果は一般的な承認です。 そして、最悪の結果がイタリアのモンテデイパスキとウニクレディトであった場合、それぞれの事業分野で特定の欠陥が見られました。
しかし、金融仲介業者による分析は長くは続かず、ヨーロッパとスペインの株式におけるこの重要なセクターの投資家にとって失望してきました。 具体的には、影響力のある格付け機関であるStandard＆Poor's（S＆P）が、これらの結果の発表から数日後にレポートを発行しました。 Banco Popular、CaixaBank、Banco Sabadellは、経済危機が発生した場合に「潜在的な弱点」を示しています.
これらの銀行グループのいくつかに貢献している貯蓄者の喫水線にある冷水の水差し全体。 そして何を意味するのかというと、出版後の最初の喜びは、 スペインの銀行業の実際の状態に関するより詳細な読書。 他の格付け機関も、私たちの環境にある銀行について疑問を表明しています。
販売は市場に課せられます
金融市場の反応は長くはありませんでした、そして 販売の 彼らは明らかに購入に強い印象を与えており、特別な毒性を持っています。 このシナリオでは、 銀行は旧大陸の主要な指標を引きずっています、急激な落ち込みにより、多くの投資家はスペインの銀行、ひいてはヨーロッパの銀行への投資戦略を再考するようになりました。
銀行の比重が非常に大きい全国選択指数、Ibex 35 週の最初の日に3％強が残っています。 主に、このインデックスにリストされているすべての銀行によって圧迫されました。 他のセクターは過去数週間、価格の良好な変化を維持しましたが、銀行はそれらを追跡することができず、価格に重要な下落を引き起こしました。
ストレステストの最初の結果は長くは続かず、株式市場で数ヶ月の比較的落ち着いた後、売り上げは異常な強さで再び現れました。 すべての銀行の中で最悪の失業者は人気者です、その価値の7％以上が最近残されています。 また、他の金融グループの方がうまくいっていません。 BBVAは5％近くを失い、Banco Santanderはこの傾向に従い、SabadellとCaixaBankは1,50％から3％の間で落ち込みを和らげました。
欧州の銀行の支払能力に関連するこれらのノートの影響が最も少ないのはバンキアであり、これはまさにこの調査から得られたものです。 そしてそれは、その減少が中小投資家によって想定されたマージンの範囲内であり、1,50％以下であることにつながりました。
アイベックス35の弱体化
これらの結果が一般的にヨーロッパの銀行にもたらした最初の結果は、スペインの指数の弱体化でした。 無駄ではない、 大きな力で8.500ポイントレベルを放棄しました。 そして、次の取引セッションで8.000ポイントを訪問する可能性がますます現実的になっています。 この意味で、XNUMX月は個人投資家の利益にとって非常に危険な場合があります。 彼らの多くは最近休暇中です、そして彼らが彼らの旅行から戻ったとき彼らは否定的な驚き以上のものに彼ら自身を見つけるかもしれません。 そして、あなたの投資ポートフォリオにはるかに少ないお金があるかどうか誰が知っていますか。
銀行を代表する証券は現在、主要な国のインデックスを解決するのが難しいドラッグになっています。 当然のことながら、残りの株は金融市場で悪くはなく、価格が緩やかに上昇していてもです。 したがって、クライアントを推薦するアナリストがますます増えています。 銀行証券のポジションを開くことを控える。 少なくとも、これらの株式の不確実性が続く限り。
最大のリスクの35つは、銀行セクターの進化がIbex XNUMXに完全に影響を及ぼし、近年の安値を再び訪れる可能性があることです。 でもで より深い修正 それはより深い下降トレンドを掘り下げることができます。 少なくとも短期的には。 したがって、株式市場での運用数が大幅に減少するこの典型的な休日の月の間、株式市場での運用には十分注意してください。
株式市場における銀行の位置
投資に関して生じる問題のXNUMXつは、銀行が一般的にスペインの株式市場に過度に依存していることです。 無駄ではない、 全国ベンチマークインデックスにリストされているXNUMXつの銀行グループがあります。 BBVA、Santander、Caixabank、Popular、Bankinter、Bankiaは、株式市場のこの重要で影響力のあるセクターの代表です。 そして、今年、彼は他の人よりも悪いことをしている。
これに、継続的な市場に上場されており、このコミュニティ試験の影響を受けている他の小さな銀行を追加する必要があります。 非常に極端な価格変動、そしてそれは私たちを金融市場の最悪の瞬間に連れ戻します。 そして、価格が市場でさらに下落する可能性があるとしても。 この意味で、今後数週間はスペインの銀行の進化を検証する上で決定的になるでしょう。
一方、銀行は株主に配当金を支払っており、それは彼らの利益のために本当に寛大です。 年間中央値は4,50％に近く、 投資家の経常収支で毎月正式化されるクレジットを通じて。 そして、彼らの貯蓄の流動性を維持することは彼らに一定の救済を想定するでしょう。
これはすべて、分析機関のスタンダード＆プアーズがそれを考慮している銀行の中にスペインの銀行を含まないという一般的な文脈の中で 問題を引き起こす可能性があります そしてそれは特別な注意に値する。 その見返りとして、他の国の銀行が存在する場合：モンテデイパスキ、ウニクレディト、ドイツ、RBSなどが最も重要です。
投資家は何ができますか？
ジレンマのXNUMXつは、これから小規模投資家に提示されるものであり、スペインの銀行に投資された貯蓄をどうするかわからない場合、つまり、買い、保持、または売却です。 すべてはあなたの現在の位置に依存します、そしてそれは異なる戦略を必要とし、そしておそらく正反対でさえあるでしょう。 まさに一年で最も複雑な月のXNUMXつで、観光地で休暇を過ごすことです。
銀行部門で募集職種がない場合は、休暇から戻るまでこのように続けることをお勧めします。 そしてこのようにして、彼らはこの重要な株式セクターに起こっているすべてをより客観的に分析することができます。 少なくとも数週間待つことが、今すぐできる最善の決定です。
それどころか、それらがこれらの証券を通じてすでに株式市場に配置されている場合、慎重さが彼らの行動の共通公分母になります。 スペインの銀行でポジションを閉じるのはもう少し遅れているかもしれません。 そして投資戦略として、あなたはあなたの株を売るために価格の急上昇を期待することができます。 そして、それらをより安全な証券に転用し、さらに次のXNUMXか月で評価される可能性が高くなります。
選択的なショッピングの機会
いずれにせよ、銀行セクターが次の取引セッション中に引き続き下落する場合、5％を超える割合でさらに下落します。 それは本当のビジネスチャンスになるでしょう。 特に投資が中長期を対象としている場合。 そして、これはすべて、スペインの主要銀行が見積もられる非常に低い価格のためです。 多かれ少なかれ合理的な永続期間において、彼らは他の金融資産によって提示されるよりも高いリターンを提示するでしょう。
そして、お金が市場に参入することが論理的であるところ。 明確な方法で再び販売に購入を課す。 当然のことながら、銀行セクターはここ数ヶ月で最も大きな打撃を受けたもののXNUMXつです。 たとえば、Banco SantanderやBBVAの株式は、 彼らは一年前と比較して彼らの価値のほぼ半分を失いました。 分析におけるこの観点から、どのような場合でも非常に選択的ですが、最初の購入を行うのに良い時期である可能性があります。
現時点で間違いを犯さないようにするために、一連のヒントに従ってエクイティ運用を最適化すると非常に役立ちます。 そして、それはあなたが考慮に入れなければならない以下の鍵を通り抜けるでしょう。
- 今は熱い決断をする時ではありません、そしてあなたが休んでいるこれらの日にあなたの戦略について瞑想することが望ましいです。
- ほとんどの銀行 明確な下降トレンドの下で取引されています。 価格の変化の中で、どこで停止してサインを変更できるかに注意してください。
- すべての銀行が非常に類似した業績を示しているわけではなく、むしろ 他のものよりもいくつかはより良い財政状態にあります。 彼らはあなたの購入を最も受け入れやすいでしょう。
- このセクターはXNUMXつです 現時点ではより大きなリスクを提供します、しかしその見返りに、再評価するより大きな機会を提示するもの。 それはあなたの投資ポートフォリオの一部になる候補者かもしれません。
- 価格は非常に低く、場合によっては非現実的ですが、次の点に注意してください。 彼らはまだ低くなることができます.