ミノー対サメ：GamestopとRedditの場合

27年2021月XNUMX日は次のように歴史に残るでしょう 株式市場で最も珍しい日のXNUMXつ、その最終的な結果はまだわかっておらず、投機、レバレッジ、貪欲が導くことができる場所の例として、経済学の学校で確実に研究されるでしょう。 そして、これらXNUMXつの変数をうまく管理できないリスク。 この話は、有名なRedditポータルの株式市場のサブグループに端を発しています。このサブグループでは、多数の小規模投資家（ミノー）が さまざまな証券ファンドに対する協調攻撃 そして彼らの分野、株式投機の分野で彼らを打ち負かすことができます。

Reddit、すべての始まり

私が言ったように、これのすべての起源はにあります Redditグループ 株式市場への投資について話します。 このグループでは、Gamestop社（ビデオゲームストア）に対するさまざまなファンドのショートポジションに対して調整されたアクションを開始することを決定します。 値の選択はランダムではありません。Gamestopは2014年以来、50年の2014ドルから2,5年の2019ドル強まで値を下げ、絶え間なく下落している証券です。 市場で最も短いシェアを持つ会社のXNUMXつ、つまり、戦略が成功した場合、結果は膨大になる可能性があります。

わずか17週間で450ドルから3ドル以上

このXNUMX週間の間に、数十万の小規模投資家が株式を購入し始めます。 株価を上げる。 彼らの側では、不足していてレバレッジの高い大規模なファンドは、彼らのポジションがますます危険になり、これらの不足を維持するために必要な保証が増加しているのを見ています。 大規模ファンドの損失が急増し、ポジションをクローズせざるを得なくなるため、プレッシャーに耐えられなくなるポイントがあります。 何が問題ですか？ ショートパンツをクローズするために自社株を購入すると、値が止まることなく上昇します。これは、株式市場では次のように知られています。 ショートスクイズ そしてそれはショーツのための完璧な罠です。 資金は悪魔のようなスパイラルに巻き込まれています： ショートパンツを閉じるために株を購入する必要があります しかし、これは 株の価値はますます上がる それはあなたの損失を毎分大きくします。

市場は狂っている

昨日の日中、市場は文字通り狂った。 $ GMEのケースで起こったことは山火事のように実行され、これには二重の効果がありました。

• 一方で 資金はポジションを取り消さなければなりませんでした 収益性の高い堅実な企業で、ショートパンツを閉じるための流動性を獲得し、これが生成されました 市場全体で大幅な落ち込み.
• 一方、ショートの割合が最も高い証券は、400つの買い力があったために上昇し始めました。一方で、他の証券で$ GMEのケースを繰り返すオプションを見て、同時にファンド同じ攻撃を受けることを恐れる前に、彼らのショーツを閉じていました。 これにより、$ AMC $ NOKや$ FUBOなどの企業が大幅に上昇し、XNUMX％を超える企業もありました。

要するに、それは逆さまの世界でした。 ショートパンツの割合が最も高いエンドウ豆が泡のように評価されると同時に、良い在庫は急激に減少していました。 A 完全かつ前例のない混乱.

Twitterがパーティーに参加

この問題全体にほとんど混乱がなかった場合、Elon Musk（TeslaのCEO）とChamath Palihapitiya（Virgin GalacticのCEOであり、市場で最大の投資家のXNUMX人）がXNUMXつのツイートを開始してパーティーに参加し、 Gamestop。

Gamestonk !! https://t.co/RZtkDzAewJ

- エロン・ムスク（@ elonmusk） 2021 年 1 月 26 日

たくさんの $ GME すっごく話して…。

115月にXNUMXドルの通話を購入しました $ GME 今朝。

goooooooしましょう!!!!!!!! https://t.co/XhOKL1fgKN pic.twitter.com/rbcB3Igl15

— Chamath Palihapitiya（@chamath） 2021 年 1 月 26 日

エロンの場合、彼が実際に株を購入したのか、それとも新しい水たまりに入ったばかりなのか（彼の長い歴史の中でもうXNUMXつ）は不明です。 Chamathの場合、彼が購入と販売を宣伝した場合 キャピタルゲインの7倍。 後で彼は彼がこの貿易のすべての利益を寄付するつもりであると発表しました。 彼はカリフォルニア州知事に立候補する予定であり、候補者が市場で公に推測している何百万もの収入を得るのはあまり良くないので、確かに彼は影響を受けています...

そして、ファンドとSECは何をしますか？

このすべてが起こっている間、基金は米国のテレビネットワークに公的介入を行うことによって状況を解決しようとしていました。 彼らはすでにショーツを閉じて保護されていることを発表しました。 しかし、株式市場がどのように機能するかをよく理解している人なら誰でも、これが現実ではなく、単に少数派の決意を弱体化させて攻撃を止めようとしていることを知っていました。 戦略は機能せず、プレッシャーは低下しませんでしたが、すでに340ドルを超えるショットで上昇を止めませんでした。

その部分のSECは見えました パーティー 反応せずに。 そして、これは、起こっていることがまったく不規則ではなかったので、特定の論理を持っています。それは、通常のルールでの株式市場の運営そのものでした。 彼らは$ GMEの見積もりを数分間一時停止しましたが、何も関係ありません。

ブローカーが介入する

日が経つにつれ、異常な出来事が起こり、 私の個人的な意見では、それは決して起こらないはずでした。 米国のいくつかのブローカーが決定します すべての操作をブロックする $ GME t $ AMC証券について。 この必死の動きは低資金を節約しようとし、ゲームのルールに完全に違反しています。 彼らは市場での通常の運用を妨げており、管轄の規制当局からの指示もありませんでした。

一部の関連するアクターでさえ、貢献を停止するように要求します。 大規模な投資家 それらの位置を再調整し、これらの攻撃と戦うことができます。 彼らが公の場で、どんな恥ずかしさもなく、あえてそのようなことを求めているのは信じられないことです。

Nasdaq CEOは、大口投資家がRedditユーザーと戦うために「ポジションを再調整」できるように取引を停止することを提案しています https://t.co/UymE6bfuT2

-Mediaite（@Mediaite） 2021 年 1 月 27 日

起こっていたのは完全に正常なことであり、 彼はすべての市場ルールを遵守しました。 株式の価格は、売買する人だけが決定します。

資金は自分の薬を受け取ります

しかし、私はさらに進んで、起こっていたことが正常であったということではなく、それは多くのファンドが市場から利益を得るために何年もの間使用しているタイプの操作であるということです。 ファンドがミノーを絞め殺しているとき、反対のことが起こったときに誰も市場に介入する以外に何もしないという意味は何ですか？ 私にとってそれ以上のものはありません 強力な人は常にお互いを守ります.

このすべての問題の原因は、実際には短いポジションではなく、過度のレバレッジです。 それらの資金があまり活用されていなかったならば、彼らは比較的受け入れられるように彼らのポジションを閉じることができたでしょう。 しかしもちろん、ここではショートポジションで勝つ価値はありません。ここで貪欲になると、高い倍数でレバレッジをかける必要があるため、大きな利益が得られます。 彼らが明確でなかったように思われるのは、このレバレッジが大きな潜在的利益を意味するだけでなく、 リスクと起こりうる損失も増幅されます.

マイノリティ...それともミレニアル世代？

注意すべき重要な点は、この攻撃は実際には生涯にわたる小規模投資家によって組織されたものではありませんが、実際に組織された投資家は、 ロビンフッドのような取引プラットフォーム トレーディング部分がソーシャルネットワーク部分と混合されている場合。 彼らは、株式市場をあなたが貯蓄の見返りを得ることができる長期投資としてではなく、 スポーツベッティングと非常によく似た遊び心のある行為。 彼らは少数派です、はい、...しかし、誰もが念頭に置いている典型的な少数派の投資家ではありません。

この遊び心のある中毒性のある要素を持つことにより、これらのマイノリティは投資の100％を失うことをいとわず、 通常の投資家よりもはるかに高いリスクレベルを受け入れる。 そしてそれがまさに彼らに対して操作することが複雑な仕事である理由です。なぜなら彼らは合理的なものをはるかに超えて賭けを維持することができるからです。

これらの機会を利用できますか？

記事のこの時点まで読んだことがあるなら、このタイプの操作に入るのは非常に危険であり、 あなたは得るよりも失うものがはるかに多い。 $ GMEの値は完全に人為的に膨らまされ、 遅かれ早かれ、以前の値を回復する必要があります 10株あたり15〜1.000ドルのオーダーで取引されます。 とは言うものの、この機会を利用して$ GMEを不足させ、ドロップが発生するのを待つのは興味深いことかもしれません…。 しかし、これを行うことによって、あなたはファンドとまったく同じ間違いを犯し、彼らが株式の価値をどこまで運ぶことができるかわかりません。 Redditで彼らはXNUMXドルの目標について話している、あなたはできるでしょうか それらの損失を売れ残りに保つ？ 大多数の人はそうすることができないだろうと私はすでにあなたに言います。

そして、私が話すこれらすべては、いかなる種類のレバレッジも含まない。 あなたが活用されているなら、それはそのような大きなボラティリティを持ち、数分で30％上下することができる価値のある本物のロシアンルーレットです。

この戦争全体はどのように終結するのでしょうか？

この戦争の最後のエピソードはまだ書かれていません。 市場はまだ米国で正式に開かれておらず、 $ GMEの在庫はすでに$ 500を超えています 市販前にあるので、何でも起こり得ます。 価値を1.000ドルにするというRedditの投資家の入札は堅調なようです。 現時点で私たちが明確にしている唯一のことは、世界中に広がり、フォーラムを通じて組織された大規模な投資家グループがシステムをチェックし、いくつかを生成することができたということです 7.000億ドル以上の損失 世界最大の投資ファンドのいくつかに。 数ヶ月前には想像もできなかったことがあります。

私が100％明確にしている唯一のことは、株式市場に投資する場合は、このケースから可能な限り離れて、障壁の強気を見ようとする必要があるということです。 しかし確かに あなたはひどく殴られてしまうでしょう。