株式市場のテクニカル分析 を考慮して開発されました チャールズヘンリーダウの株式市場理論。 その目的は、株式、原材料、先物、および市場性のある有価証券の将来の価格を予測することです。 以前の価格とこれらの値のパフォーマンスを考慮します。
テクニカル分析では、需要と供給の法則を適用して、株式市場と株式市場がどのように機能するかを論理的に推測および理解し、既存の傾向を特定できるようにします。
チャートは基本的に将来の価格動向を予測するために使用されています。
ラス ダウ理論 投資については、この分析の基礎となり、金融市場の調査が可能になります。
迅速な結果を求めることは、主にこのタイプの研究の焦点ですが、それでも「ファンダメンタル分析」、これは長期の複数年の財務データに焦点を当てます。
株価のチャートやグラフを確認して調査することは、アナリストが他の問題の中でも特に価格の傾向を検出するために実行する必要があるタスクです。 また、サポートとレジスタンスの概念を理解する必要があります。 以下のこれらのコンテンツとその他のコンテンツを確認しましょう。
テクニカル分析を支配する基礎
テクニカル分析の基礎となる主な前提条件は次のとおりです。
- 価格はすべてを割引します。
- 価格はトレンドで動いています。
- 歴史は繰り返す。
最初の原則（価格はすべてを割引します）、 になります テクニカル分析の基礎。
市場に影響を与えるすべての要因を考慮してください。 経済的、投機的、政治的、社会的などは、価格行動に反映されます。
これは、特定の市場の価格行動を分析する場合、直接ではありませんが、調査対象の市場に関連する要因の合計がデフォルトで分析されると結論付けています。
価格 の変更を反映します 需要と供給のバランス。
価格が上がると需要が供給を上回り、下がると供給が需要を上回ります。
テクニカル分析が行われるとき、変化を引き起こしているそれらの要因を認識しようとはしませんが、むしろそれらの変化の結果、つまり価格が分析されます。
トレンドのコンセプトについては、 「価格はトレンドで動くだろう」、 テクニカル分析の目的は、同じ方向での運用を確立するために、初期段階でトレンドを特定することであることを認識しておく必要があります。
過去を研究することで、未来を理解することができます。 これは前提を説明します "歴史は繰り返す。"
グラフで観察できる技術的形成は、市場の強気または弱気の予測の結果としてもたらされ、同じまたは同様の状況下で同様の行動をとる傾向があります。
テクニカル分析とファンダメンタル分析
前提で見たように、「価格はすべてを割引します」、市場の動きに影響を与える可能性のあるイベントは、価格で加重された割引になります。 とはいえ、価格行動を引き起こすファンダメンタルズやニュースを知る必要はなく、代わりに グラフの分析。
つつ テクニカル分析 それは市場行動の研究に焦点を合わせ、ファンダメンタル分析は価格を上昇、同じまま、または下降させる需要と供給の経済力に焦点を合わせます。
このアプローチでは、金融商品の本源的価値を確立するために、金融商品の価格に影響を与える可能性のある関連要因を分析します。
XNUMXつのアプローチは、同じ問題を解決しようとします。つまり、それぞれが異なる形式または戦略で行う将来の価格を何らかの方法で予測します。
ファンダメンタリストは、 動きの原因とテクニカルアナリスト 彼らはその結果に焦点を合わせます。
ダウ理論
チャールズH.ダウは、XNUMX世紀後半に、テクニカル分析を支える理論を公開しました。 それらは、日足チャートの終値を使用して、市場の機能に関連する前提です。
の敷地 ダウン理論 次の側面について簡単に説明します。 インデックスはすべてを割り引きます。これは、市場に影響を与える可能性のあるイベントに関するすべての情報を考慮したものです。
市場が従うXNUMXつの傾向があります。 XNUMXつ（昇順-降順）、山と谷のパターンに従います。 XNUMXか月からXNUMX年までの、いくつかの主要または長期的な傾向はさらに高くなります。
トレンドは、3週間からXNUMXか月の範囲の中期的なものと、マイナーまたは短期（XNUMX週間未満）としても知られるXNUMX次的なものと見なされます。
主なタイプの傾向 彼らはフォローします その進化のXNUMXつのフェーズ。 蓄積のXNUMXつ、または「制度的購入」。 一般の人々または基本的な段階と流通段階による購入の、制度的または投機的な販売としても知られています。
さまざまな株価指数 彼らは上昇傾向と下降傾向の両方を確認しているに違いありません。
ボリュームはトレンドを確認します。 価格がトレンドの方向に動くと取引量は増加し、それに逆らうと取引量は減少する必要があります。
トレンドは、方向が変わったことを明確に示すまで、優勢または有効なままです。
グラフィカル分析
このタイプの分析では、定量分析を使用せずに、価格グラフに適用される調査を検討します。
以下では、それが持つ基本的なツールについて説明します。
- 傾向： 価格とその行動がグラフィカルに反映されるのは、山と谷の方向です。 強気、弱気、横方向の傾向があります。 一部のトレンドでは、次のような他のツールを使用できます。上向きまたは下向きのトレンドライン。 強気または弱気に分類できるチャネル。
- サポートと抵抗： 現在よりも安い価格になります。 需要は供給を上回らなければならず、したがって価格は再び上昇しなければなりません。 グラフレベルでは、下向きの勢いを含む現在の予想価格を下回る水平線で表されるため、価格はリバウンドします。 抵抗はサポートの反対になります。 供給が需要を上回り、価格が下がる現在の価格レベルよりも高い価格レベルになります。 チャートレベルでは、強気の勢いが含まれている必要があるのは、既存の価格を超える水平線になります。
- 技術的な構成、図またはパターン：株価チャートに表示される図面。 特徴的なカテゴリまたはクラスに分類され、予測値があります。 存在すると考えられるトレンドは、強気、弱気、横方向です。
- 挫折： それらは価格がその主な傾向に反する動きになるでしょう。 価格は元の動きのかなりの部分に戻るか遡って、前の方向への動きを続ける前に、いくつかの予見可能なレベルで支持または抵抗を見つけることが期待されます。
数学ツール
価格行動に適用できる数学的モデルがあり、テクニカル分析はそれらを使用します。 これらは、将来の市場の行動を予測することを可能にします。
移動平均： それらは、トレンドを追跡するためのほぼすべてのシステムの基礎です。 含まれる指標は、ボリンジャーバンド、単純移動平均、加重移動平均です。
移動平均は通常、価格チャートまたは相場チャートに実線でプロットされ、通常、異なる時間枠でXNUMXつ以上の組み合わせで使用されます。
強気または弱気のいずれかの明確な市場の方向性がある場合、それらは最も有用です。 傾向が横方向である場合は、発振器から信号を取得することが望ましいでしょう。
発振器： これらは価格に適用される数学的モデルであり、市場の行動に関する特定の観察に基づいています。 それらは、線またはヒストグラムとして、株価チャートの下にプロットされる傾向があります。 彼らは価格動向の強さを測定します。
最も重要で広く使用されている発振器のいくつかは次のとおりです。
- ストキャスティクス（ストキャスティクス）
- （平均収束/発散を移動する）MACD
- 勢い; RSI（相対力指数）
市場に横方向のトレンドがある場合、特にトレンドフォロー型の研究が決定的なシグナルを提供しない場合、オシレーターは非常に役立ちます。 オシレーターは、明確な傾向がない期間から利益を得るのを容易にするシグナルをアナリストに提供します。
どこで 引用符 正確な強気または弱気の傾向に従っており、価格が極端なゾーンに近づくにつれて、オシレーターは基本的な情報を提供します。
オシレーターは、株価チャートや他のオシレーターから逸脱した場合、特定のトレンドの弱さについて同様に警告します。
予測可能性
La テクニカル分析の予測能力は限られています。 過去の株価を考えると、日変動の3％しか説明できなかったと考えられます。 このため、問題の証券の過去の価格の履歴に関する情報は、将来の価格を予測するのに十分ではありません。
いくつかの仮説は、将来の価格を予測するために使用されるテクニカル分析や他のタイプの株式分析の難しさを説明しています。
これらのXNUMXつはに関連しています 効率的市場仮説、これは、公に利用可能なすべての情報が証券の価格にすぐに影響を与えると述べています。 これを行うことによって、過去の過小評価または過大評価を考慮に入れることから「市場に出回る」ことは不可能です。
見つかった他の証拠は、市場にはランダムウォークの期間があり、突然のパニックと多幸感によって中断され、決定的なことは何も起こらないことを示しています。
陶酔感の突然の性質を考えると、現在の予測手法はあまり有用ではないと考えられています。