からのFRBの利下げ 50ベーシスポイント これは、世界中の株式市場における新しい動きです。 大きな受益者は、資金調達コストの大幅な削減で後押しされる米国企業、特に輸出に専念している企業です。 しかし、この金銭的変化は、わが国の株式市場の上場企業にどのような影響を与えるのでしょうか。 さて、別の方法で、この記事で検証することが可能であり、それが中小投資家が次の投資ポートフォリオを構成するために使用できることを確認することができます。
米国連邦準備制度によるこの決定は、ある意味で、国内の継続的な市場を構成する証券に大きなエクスポージャーを持っています。 今のところ、主な犠牲者は落ち続ける金融グループです。 価格が新たに安値になり、この決定後の数日間で4％以上下落しました。 特に、 サンタンデールまたはBBVA ラテンアメリカでの曝露が高く、この措置の影響を受けるためです。 しかし何よりも、欧州中央銀行（ECB）は今後数日で同じことを行うことができ、その場合は損失が深まるでしょう。
事実上、50ベーシスポイントのFRBの利下げの効果のXNUMXつは、ヨーロッパでは短期金融市場でも同じ動きをすることができるということです。 そして、これはもちろん国立銀行がまったく好きではないものです。 したがって、金融セクターが アイベックス35 この事業セグメントがわが国のエクイティの選択的インデックス内にある大きな比重のために、8.000ポイントに非常に近い、またはそれよりも低いレベルに位置すること。 ここ数週間で確認されているように、それは旧大陸の大陸全体で最も弱い指標である可能性があるという点まで。 現在のレベルよりもさらに低くなるようにあなたを押すことができる極端な弱点があります。
低料金：犠牲者
いずれにせよ、世界の主要国の通貨が下落した場合、主要な敗者は米国に存在する上場者であり、したがってドルで請求することは間違いありません。 このグループには、Acerinox、ACS、Ferrovial、Gamesa、Grifols、Iberdrolaなど、Ibex35に関連性の高い企業が含まれます。 それらのいくつかは、の出現で発展したイベントの後、あまりそれをしていませんでした コロナウイルス。 そして、それは株式市場で発生した不況に最もよく耐えた証券のXNUMXつであるため、その回復を混乱させる可能性があること。
一方で、Ibex 35の外に上場されている証券の多くが、この金銭的措置の影響を受けることを忘れることはできません。 特に米国にすでに工場を持っているもの、特に輸出専用のもの。 ユーロ高により今後の商品の高騰により、深刻な影響を受けることになる。 したがって、最も論理的なことは、株式市場でのその評価が損なわれるということです。 数ヶ月前には想像もできなかったレベルにまで引き上げることができる価格の重要な下落があります。 投資家の間でパニック。
勝者が出る企業
それどころか、最近の金融当局の動きは、多額の負債を抱える株式市場セクターに利益をもたらすでしょう。 たとえば、 公益事業 そして、ある程度、中小投資家が非常に望まないシナリオに直面しても安全な避難所として機能できる電気通信。 彼らが今後数ヶ月で再評価する可能性があり、いずれにせよ、私たちがこれらの月に更新しなければならない投資ポートフォリオにあなたを入れる可能性があるとしても。 エンデサは、世界中の証券取引所に関するこの新しい決定を理解し、26株あたり約XNUMXユーロで再び上場される可能性があることを理解するための最も明確な事例のXNUMXつです。
しかし、この新しい金融状況から非常にうまくやっていく可能性のある他の事業セグメントがあります。 それはについてです ソシミス 配当利回りが高く、債券資産に比べて魅力が増すからです。 当然のことながら、後者は2％の水準を下回る金利を生み出し、中小投資家の利益にとって明らかに不十分です。 これらの配当のクーポンは約3％から7％の間の範囲で移動します。 中長期的に、より安定した貯蓄バッグを作成するために使用できるパフォーマンス。
待っている建設会社
その一部として、わが国のこの重要な株式セクターは、他のセクターよりも中立的なままです。 中小投資家が今後株式を購入することを決定する際に、業務を困難にするもの。 実際、建設部門でも購入する時期ではないかもしれないからです。 これは、小規模投資家の資本が何年にもわたって集中してきた最も伝統的なセクターのXNUMXつですが、過去XNUMX年間で力を失っています。 どこ ACS、特にフェロビアル この期間で最高の業績を上げたのは上場企業です。
一方で、この新しい状況の受益者の他の人は、より食品に関連している企業であることを強調する必要もあります。 しかし、米国にプレゼンスがなく、それはこれから見ることができますが、これらの企業が上場されている環境が悪く、年のある時点でそれらを圧迫する可能性があるため、多大な努力が必要です。 しかし、少なくとも、次の投資ポートフォリオを設定する際には、それらを考慮に入れる必要があります。 一方、すべての場合において、
上昇の恩恵を受けた
一方、この金融戦略の大きな勝者のXNUMXつは、電子セクターの企業と、より高いレベルの債務を抱えている企業です。 株式市場でより良いパフォーマンスを発揮できる範囲で。 コロナウイルスの蔓延によって引き起こされた墜落事故にも彼らが没頭しているという緩和策があります。 しかし、金利の低下は、このクラスの上場企業によって常に歓迎されています。 などの株式のポジションを取る方法 Iberdrola、EndesaまたはNaturgy.
この投資戦略の下で、他の消費習慣も分析されます。 無駄ではない、利上げ また、最終的に住宅ローンを緩和します 不動産や自動車市場に反映されるローン。 この観点から、消費者は中央銀行によるこの決定から利益を得る他のセグメントです。 低金利は債務者に利益をもたらすという意味で、それは彼らが新しいローンをより安くすることに加えて彼らの債務に対してより少ない支払いをすることを可能にするからです。 お金の価格が低いため、今後数か月で消費を活性化する可能性があります。
なぜ料金が安いのですか？
最後に、低金利の目的のXNUMXつはインフレを引き上げようとすることであり、いずれにせよ消費が上がると上昇するという事実を強調します。 何が起こるかというと、現時点では 欧州中央銀行 （ECB）これらの措置を実施することは、大西洋の反対側よりもはるかに小さいです。 お金の価格はすでにマイナスの領域にあるため、0％です。 したがって、彼らの操縦力ははるかに少なく、この経済地域の狩猟政策にこの戦略を適用するためのより多くの問題があります。 それどころか、金融セクターはECBの政策の犠牲者のもう一つです。なぜなら、ECBは定期預金に-0,2％の金利を課し、中小企業の運営にマイナスの関心を持っているからです。
この意味で、ECBのトップリーダーであることに注意する必要があります。 クリスティーヌ・ラガルドは、前任者のマリオ・ドラギの政策を型破りな政策で継続しようと考えています。 しかし、XNUMX月以降のコロナウイルスの発生後に迫っている景気後退と戦うための効果的な策略がなくなったため、金利を引き下げ続けるという深刻な問題があります。 そして、その中の株式市場、特に旧大陸の株式市場が待っています。