תחזית ההכנסה הקבועה לשנה זו

אחד המפסידים הגדולים של השנה האחרונה היה ללא ספק נגזרות להכנסות קבועות שהציעו תשואות שליליות כמעט בכל המקרים. מספיק לזכור את כל זה - קרנות השקעה המבוססים על נכס פיננסי זה הופחת בתקופה זו. משהו שלא קרה כבר כמה שנים. דווקא בשנה בה המניות לא צלחו כלל. כאשר המדד הסלקטיבי של המניות הספרדיות, ה- Ibex 35, הותיר יותר מ -10% מערכו הנקוב.

בכל מקרה, התוצאות השליליות ביותר תואמות נכסים פיננסיים מהכנסה קבועה. בצורותיו המגוונות ביותר, החל מחובות חברות וכלה באג"ח מתפתחות, כולם סומנו על ידי שלהם התפתחות שלילית ברורה בשווקים הפיננסיים. בשנה החדשה זו מגמה כללית זו צפויה להימשך, אם כי היא עלולה לאבד עוצמה מסוימת. כך או כך, ישנם מגזרים בהכנסה קבועה שעשויים להופיע מעתה ואילך.

אחת המטרות של כל משקיע קטן ובינוני תהיה לאתר את אלה הזדמנויות עסקיות בתחומי ההכנסה הקבועה החשובה. היכן שיהיה חשוב מאוד לקחת בחשבון אילו מוצרים הם בעלי פוטנציאל צמיחה יציב פחות או יותר לשנים הקרובות או להיפך, אלו שנמצאים במגמת ירידה עמוקה שתמשיך באופן בלתי נמנע בחודשים הקרובים. או אפילו שנים. עם הנזק כתוצאה מכך לתיק ההשקעות הבא שלך.

הכנסה קבועה: איגרות חוב היקפיות

כמובן, אחד המוצרים הפופולריים ביותר כרגע הם אגרות החוב ההיקפיות כביכול וזה מתייחס לחוב הציבורי של מדינות לטיניות של היבשת הישנה. ביניהן פורטוגל, איטליה, יוון וכמובן ספרד. הם חלק מחלק טוב מקרנות ההשקעה על בסיס הכנסה קבועה וכמו במוצרים הפיננסיים האחרים הייתה להם שנה לא טובה בשווקים הפיננסיים. עם פחת חזק של הנכסים הפיננסיים שלהם וזה הביא משתתפים רבים לאבד יותר כסף מהצפוי במודלים של השקעות אלה.

בכל מקרה, אגרות חוב היקפיות הן מוצר בעל הכנסה קבועה מסוכנת יותר בגלל חולשתן של כלכלות המדינות המחזיקות בנכס פיננסי זה. עם זאת, אם הם יחזירו את עמדותיהם, זו יכולה להיות אחת האפשרויות להפוך את ההון לרווחי במהלך השנה זה כל כך מסובך עבור שוקי ההכנסה הקבועה. במובן זה, זו יכולה להיות אחת ההפתעות הגדולות בחודשים הקרובים אם חלק מהבעיות שיש להן מתוקנות ומענישות את חובותיהם הציבוריים המקבילים. בכל מקרה זה יהיה אחד המוצרים שיש לקחת בחשבון מעתה ואילך.

אגרות חוב בעלות תשואה גבוהה

אתה בוודאי יודע שאג"ח אלו היו מהמשתלמות ביותר בתקופות המקבילות בין השנים 2014 ל- 2017. עד כדי כך שהם ידועים בחלק טוב מהסוכנים הפיננסיים כאיגרות חוב בעלות תשואה גבוהה. למרות שכפי שאתה יכול לדמיין, הסיכונים שלה הם גם גבוהים יותר מאשר בשאר. הן חלק מרבות מקרנות ההשקעה המבוססות על הכנסה קבועה והן צמודות לחברות ולחלק גדול מהאזורים הגיאוגרפיים והכלכליים ברחבי העולם.

ובכן, קשרי המאפיינים הללו וחשופים לאסיה הם שיכולים לייצר את התשואה הגבוהה ביותר מרגעים מדויקים אלה. בפרט, כי הם מציגים מחירים אטרקטיביים מאוד ואין ספק שזה זול כרגע. בעיקרון מכיוון שברגע שמתחים הסחריים עם סין יתפוגגו, תהיה להם תגובה חיובית יותר בשווקים הפיננסיים. עם האפשרות שהם יכולים להיות אחת ההפתעות הגדולות בשנה החדשה שהחלה זה עתה.

אפשרות נוספת: חוב מתפתח

ההימור הגדול מצד האנליסטים הפיננסיים, אם כי מצד שני מדובר בהימור ההשקעה עם הסיכון הגבוה מכולם. באופן לא מפתיע, האחוזים שלהם מאוד אינטנסיביים בצורה כזו או אחרת. אין מונחי ביניים עם השקעה מסוג זה כה מיוחדת כמו זו שמקורה במדינות מתפתחות. מצד שני, היבט נוסף שיש לקחת בחשבון הוא שלא כל השווקים המתעוררים זהים. לא באותו אופן חוב ברזילאי מאשר מסין. נכון שבשני המקרים הם צצים, אך עם אופי מגוון מאוד כפי שניתן להבין מסיבות רבות ומגוונות.

מצד שני, עליכם לראות שהחוב המתפתח עומד בפני דילמה גדולה שיכולה לסבך את הבחירה. השנה האחרונה 2018 הייתה רכבת הרים של ממש לשווקים מתפתחים שהביאה שמחות ואכזבות. עם תנודתיות בהערכות השווי שלהם שהיו קיצוניות בחלק טוב מהחודשים האחרונים. ארגנטינה, ברזיל וטורקיה הן רק כמה דוגמאות למדינות שהיו פעילות מאוד בתקופה מיוחדת מאוד זו להכנסות קבועות באופן כללי.

נקודת מפנה

בכל מקרה, 2019 עשויה להיות נקודת מפנה עבור נכסים פיננסיים חשובים אלה בשווקים הפיננסיים. בכל מקרה, נראה שהכל מעיד שמעכשיו כל התנאים קיימים שהחוב המתהווה יהיה בשלב זה מוצק יותר מאשר בתרגילי העבר. כי אכן, nadir מפקפק בכך שייתכן שזו עוד אחת ההפתעות הגדולות שהשנה החדשה שהחלה זה עתה לא תביא. ועם היתרון שהתשואה שהיא יכולה להציע מעניינת יותר מזו של איגרות חוב אחרות או מוצרי הכנסה קבועה.

מצד שני, האג"ח כביכול נותרות כחלופה - השקעהלמרות שהם יהיו טובים יותר לפתוח תפקידים טובים יותר באירופה זאת בארה"ב הסיבה העיקרית היא מכיוון שהסלמת מלחמת הסחר נדחתה וכך אחד מהאי-וודאות הגדולים ביותר בשוק המאפיינים הספציפיים הללו הופץ. לעומת זאת, אי אפשר לשכוח שהערכות השווי הן ברמות אטרקטיביות ויש מקום להפתעות חיוביות ולהצרת רווחים. עד כדי כך שהם יכולים להעניק מעתה יותר משמחה אחת למשקיעים קטנים ובינוניים.

אג"ח פיננסיות בטוחות יותר

נותר לנתח אג"ח ריבוניות, שעשויות להיות המוצר היציב ביותר להתמודד איתו ללא בעיות מוגזמות. למרות העובדה ששנת הכספים 2018 הסתיימה עם משוב שלילי מאוד, אפילו בקרנות השקעה ששילבו את תיק ההשקעות שלהם עם נכסים פיננסיים אחרים בעלי רלוונטיות מיוחדת. כלומר, באמצעות מודלים מעורבים בין מניות להכנסה קבועה. לעומת זאת, נוח מאוד לזכור כי מתכונת השקעה זו אינה עוברת את התקופות הטובות ביותר. אם לא להפך, וזה מייצר שהוא חשוף גם לסיכונים רבים ועזים שעלולים להוביל לכך שתאבדו יורו רבים בדרך שמובילה לסוף השנה החדש.

מאידך, סוג זה של אגרות חוב ידועות מאופיין ברווחיותו הנמוכה בתקופות שוריות. איפה זה מסמן כמה אחוזים הכלולים במזלג שהולך בערך 2% עד 4%. היכן שיהיה קשה מאוד לשפר את מרווחי התיווך הצרים הללו. אלא אם כן חל שינוי בכלכלה הבינלאומית וזה יהיה תלוי ברמת הצמיחה בכלכלות הבינלאומיות ובמיוחד בארצות הברית ובגוש האירו.

האטה כלכלית עולמית

לבסוף, יש לציין כי גירויים תקציביים והידוק התנאים הפיננסיים ימלאו תפקיד רלוונטי ביותר בעיצוב התפתחותם של נכסים פיננסיים ברמה ראשונה יותר. כי אכן, התחזית לפד השנה נצבע בשחור לאור הופעתם של סימנים מסוימים להאטה כלכלית בצד השני של האוקיינוס ​​האטלנטי. מעבר לשיקולים טכניים אחרים ועד שהוא יכול גם מנקודת המבט של יסודותיה. למרות שבכל מקרה, יהיה צורך לקחת אותו בחשבון על מנת להקים את תיק ההשקעות הבא על בסיס הכנסה קבועה.

בהקשר זה, אי אפשר להתעלם מהעובדה החשובה שרוב סוגי הנכסים הניבו תשואות שליליות, בעוד שהנכסים הכספיים בדולר עולים על האג"ח והמניות לראשונה מאז 1992, עובדה רלוונטית מאוד שלא נראתה שנים רבות וכי יכול לקבוע את ביצועי הנכסים הפיננסיים השונים מעתה ואילך. במובן כזה או אחר, וכך תוכלו לפתוח תפקידים, באופן עצמאי או באמצעות קרנות השקעה על בסיס הכנסה קבועה. שזה בסופו של יום מה שמשקיעים קטנים ובינוניים מחפשים ועוסק בסך הכל. רק שניים עשר חודשים יישארו כדי לאמת את המציאות הזו.