וירוס הקורונה מרעיד את שוק הסחורות

מאז הגעתו של נגיף הקורונה, השווקים החלו להידבק באי וודאות, פחד ומתח, מה שלא הותיר מקום קטן שלא חווה את השפעותיו. חברות רבות רואות את כדאיותן. חלקם מדברים שאפשר להלאים אותם כדי להימנע מפשיטות רגל שלהם, ואחרים הקשורים לחומרי גלם לא זוכים פחות למזל.

לפני שהמגיפה הפכה למגפה, ועוד לפני שהיא בכלל הייתה קיימת, שוק הסחורות כבר עבר רגע ייחודי במקצת. מעל לכל זה של מתכות יקרות, ומפתח כלשהו לייצור מוצרים, כמו פלדיום, שימשו לייצור זרזים למכוניות, קבלים ומכשירים אלקטרוניים. עם זאת, המתחים שיכולים להתקיים בין ארה"ב לסין, כבר העלו את מחירי ערך המקלט הבטוח המפורסם ואת ה"הומוגנית "שלו, זהב וכסף. אבל לאן באמת היינו יכולים ללכת?

הזהב מתמזג, אך לא נסוג בטיפוס שלו

בפעם האחרונה זהב היה סביב 1.700 דולר לאונקיה, זה היה בסוף 2012. מאז, ההתאוששות בשווקים וביטחון המשקיעים המשיכו לדחוף אותה חזרה לסביבות השנה 1.000 דולר לאונקיה בסוף 2015. הברקזיט, יחד עם כמה בעיות מבניות באזור האירו, ואירועים מסוימים שהתרחשו בשנים הקרובות, גרמו לו להגיע לערך משוער של 1.300 דולר בשנים הקרובות.

מנגד, המתיחות של שתי המעצמות, ארה"ב וסין, החלה לעורר הסלמה הדרגתית בערכה. בשנת 2019 הזהב שבר את המחסום והצליח לעלות כ 200 דולר לאונקיה והציב את המתכת היקרה בסביבות 1.500 דולר. וכשנראה היה כי תושג עסקה, והשווקים "כאילו" התחילו להירגע, נגיף הקורונה הביא את האונקיה ליותר מ -1.700 דולר. כמו כן, עם תנודתיות גבוהה, כמו מגזרים רבים. ובכן, ביום שלישי הקרוב ראינו את האונקיה זמן קצר לאחר שהגענו ל -1.800 דולר, בעוד שביום שישי זה היא נסחרה כמעט 100 דולר פחות.

לאן זה לוקח אותנו? משבר 2008 הוביל את הזהב להמשיך ולעלות בשנים הקרובות. אין זה אומר שיש להקצות את הרעיון הזה באמצעות נגיף הקורונה, מכיוון שמשבר זה היה של המערכת הפיננסית. עם זאת, משבר זה הוא בריאותי, והשפיע על מגזרים רבים על ידי הטלת הסגרים, כליאה והגבלות סחר המשפיעות על רשתות ייצור שונות. מצד שני, מה שבטוח הוא שהבנקים החלו "להדפיס" כסף, שברגע שהוא נמצא במחזור "אמור" להעלות את מחיר הנכסים. אם לוקחים בחשבון את המקרה הזה, שמשבר קורונאווירוס רחוק מלהסתיים, וכי הממשלות עדיין חושבות כיצד לחדש את הפעילות לאט לאט, יש לראות הערכה של המתכת.

הנפט שוקע במחיר ונמצא על סף קריסה

אם משהו היה טוב במינוס, זה ענף הנפט. כאשר הפקת הנפט כבר הגיעה לשיאים באוגוסט בעירק, בניסיון לעצור את ירידת המחירים שלה ערב הסעודית ורוסיה הגיעו להסכם לפני כמה ימים כדי לעצור את הדימום. באופן ספציפי, ולאחר פגישת חירום עם OPEC, הם הסכימו לקצץ את הייצור שלה ב -20 מיליון חביות לכל יְוֹם. הסכם זה גרם לשיא של נפט ביום אחד, שם הוא אף עלה ביותר מ -40%.

עם זאת, נגיף הקורונה מאשים את צריכת הנפט הנמוכה, ואין כמעט מקום לאחסון עבורו. טנקים, צינורות ומערות תת קרקעיות מגיעים לגבולותיהם. סוכנות האנרגיה הבינלאומית (IEA) פרסמה השבוע דו"ח בו היא מתקשרת כ- אזורים רבים הגיעו למגבלת היכולת שלהם. כמו כן נצפה כיצד השפעת המגיפה גרמה לירידה של 25% בביקוש לנפט. עובר מכמאה מיליון חביות ליום ל 100 מיליון.

אם מגיעים באופן נרחב למכסי אחסון, שאיבת השמן צריכה להיפסק. קריסה זו עלולה להוביל את מחיר החבית לרמות נמוכות עוד יותר שלא היו מצפים לראות. וכל הדאגה הגדולה הזו הועברה לשווקים שבהם ראינו נפט ברנט נסגר ב -28 דולר לחבית, ונפט WTI נסגר ב -18 דולר ביום שישי הקרוב, 17 באפריל.

כל חברות הנפט נפגעו. רפסול, רויאל הולנדי מעטפת, אקסון מובייל, סה"כ ... אם השוק יתאושש, המגפה פוחתת והקיצוצים בייצור שלה ייכנסו לתוקף, זה יכול להיות מעניין לתפוס עמדות. למרות שהיום עדיין צפויים זמנים קשים, ובסופו של דבר נפילות במחירי הזהב השחור והחברות הרשומות, זה לא יהיה מוזר לראות אותם.

סחורות הקשורות למצרכים מזון

לא כולם נפלו בשוק חומרי הגלם. בתחום מוצרי המזון למשל, אחד הנושאים שהתרבו הכי הרבה במרץ היה "מיץ תפוזים". אחת הסיבות הייתה דווקא בגלל ויטמין C, והיא שהמגפה הנגיפית הובילה את צריכתה כאשר היה ידוע על התכונות המועילות המרובות שהוא מכיל לגוף.

בשורה דומה לצריכת מיץ תפוזים אנו מוצאים קפה. צריכת הקפה הוגברה גם היא ככל שצריכתה נדרשת יותר כתוצאה מההסגר וההשפעות על האנשים על ידי קורונאווירוס. במקרה זה, עליית המחירים שלה הייתה כ- 15%.

קמח וחיטה ראו גם ביקוש מוגבר כמוצרים חיוניים, והעלו את מחירם סביב 12 ו -8% בהתאמה. ולמרות שזה אולי מסוכן לומר, העלייה בצריכת חומרי גלם כמו אלה יכולה להיות מונעת על ידי פרקי חרדה שבהם אוכלים כמה אנשים. עם זאת, טענה זו עלולה להיות שגויה במידה מסוימת, מכיוון שחלק אחר נפגע קשה. ניתן למצוא דוגמה ב תירס, שם בחודש מרץ הוא נפל ונפל בכ -20%. דוגמאות נוספות לנסיגות במוצרי יסוד ניתן למצוא בסוכר, קקאו או עץ.