התרסקות שוק המניות: כיצד יגיבו המניות מעתה ואילך?

זו התרסקות מלאה של שוק המניות. כך מגדירים אנליסטים פיננסיים את התרחיש הנוכחי של שוקי המניות. לאחר הירידה הממוצעת בשוקי המניות הבינלאומיים היא בסביבות 30%. עם לחץ מכר שלא נראה אפילו במשבר הכלכלי האחרון של 2008. מכיוון שאחד ההבדלים ביחס לכך הוא שעכשיו הפיחות התרחשו בפתאומיות. כלומר, תוך מספר שבועות בלבד ולא תוך שישה חודשים כפי שקרה בעשור הראשון של המאה ה -XNUMX.

במסגרת הכללית זו בה נעים שוקי המניות, השאלה שמשקיעים קטנים ובינוניים שואלים את עצמם נכון לעכשיו היא מה תגובת שוקי המניות מעתה ואילך. כי בתקופה בה המכירות לא בוצעו בימינו אין ברירה אלא לחכות ולחכות. במטרה לייצר א התאוששות בשווקים הפיננסיים. אם כי מבלי לדעת מה יהיו המועדים בהם הכל יחזור לקדמותו, זכרו תמיד שיהיו מנצחים ומפסידים במשבר הכלכלי הזה כתוצאות של התרחבות נגיף העטרה.

בהיבט זה, ישנם ניואנסים שונים שמראים הניתוחים המתווכים הפיננסיים בימים אלה ויכולים לספק מידע רב ערך למשקיעים לקבל החלטה מרגע זה. כאשר הם מסכימים בכל המקרים כי זהירות צריכה להיות המכנה המשותף לכל אסטרטגיות ההשקעה שלהם. אחרי שאבד הרבה כסף בכמה ימים מאוד. מספיק לזכור, למשל, חברת התעופה IAG היא עברה מסחר של כמעט 8 יורו למניה לכמעט חריגה מהרמה הדו-ספרתית. או מה זהה, כמעט שליש מההערכה שלו בשוקי המניות.

סגירה נשללת על התיקים

בכל מקרה, סגירה של שוק המניות בסופו של דבר אינה הפיתרון למצב של תנודתיות קיצונית שיצרה הרחבת הנגיף הכלילי בשווקים. זוהי דעתו של המפקח על שוק המניות בנוגע לאפשרות ששווקי המניות בארצנו עלולים להיסגר כתוצאה מהתנודתיות החריגה ממקומות המסחר במניות. אם לא, נהפוך הוא, ה- CNMV מציין כי מתבצעת בפירוט את התפתחות השווקים וכי היא תשתמש בכלים שהחקיקה מספקת אם היא רואה בכך צורך.

במובן זה, המדד היחיד שנבחר הוא השעיית המכירות הקצרות n כאשר מקורן של נפילות פתאומיות בשוק הרציף של ארצנו עשוי להיות. מנקודת מבט זו, המשקיעים הספרדים כבר לא יוכלו לשער בטווח הקצר עם פעולות בעלות אופי ספקולטיבי בניירות הערך העיקריים בשוק המניות. איפה עד עכשיו הם הצליחו להשיג רווחי הון מיליונרים. בכל מקרה, אמצעי זה אינו משפיע על קרנות השקעה שעדיין בתוקף ולכן ניתן לשכור אותם על ידי משקיעים המאמינים כי המניות ברחבי העולם ימשיכו לרדת מעתה ואילך.

השפעה על הכנסה קבועה

נגזרת נוספת היא זו שמשפיעה על שוקי ההכנסה הקבועה ולא יצאה ללא פגע מהתרחיש החדש הזה. במובן זה, יש לזכור כי חוב ציבורי התחמק בתחילה מנקודת המניות שסבלו ממניות. אך בשבוע האחרון המשקיעים ברחו מהכנסה קבועה. האינטרס של האג"ח הספרדי, שמתפתח באופן הפוך למחירו, הוכפל פי ארבעה הולך מ- 0,23% מיום רביעי האחרון ל -1% שנגע ביום רביעי האחרון. כאשר החוב ההיקפי הוא זה שהושפע ביותר מהתרחיש החדש הזה בכלכלה הלאומית ומחוץ לגבולותינו. עם משיכה מאסיבית בקרנות השקעה של מאפיינים אלה.

לעומת זאת, קרנות השקעה על בסיס נכסים פיננסיים אלה הושפעו מאוד השבוע. עם פחת על כספים אלה עם שוליים שנעים בין 3% ל -10% בקירוב ואי אפשר לשכוח שמוצרים אלה הם חלק מהאסטרטגיות של גמלאים רבים לשיפור הפנסיה שלהם. למרות שמדובר במוצר פיננסי שמטרתו ותקופת הקביעות שלו אינן מכוונות לטווח הקצר, אם לא להיפך לטווח הבינוני ובעיקר הארוך. עם אפשרות שהם יוכלו להתאושש מהרבעון השלישי או הרביעי של השנה, כפי שציינו כמה מנהלים לאומיים.

חברות של Ibex 35 מוגנות

חשוב מאוד לציין כי אחד הצעדים הרלוונטיים ביותר שהנהיג הבכיר בספרד הוא להגן על חברות הרשומות במדד הסלקטיבי של מניות בארצנו כנגד OPAS אפשרי על ידי משקיעים זרים. במובן זה יש לציין כי הוכרז כי תקנות ההשקעות הזרות יעברו רפורמה "כדי למנוע מחברות זרות להשתלט על חברות ספרדיות בגלל התרסקות שוק המניות." זהו אמצעי שהוא חלק מחוק הגזירה המלכותית שאושרה ביום שלישי הקרוב על ידי מועצת השרים עם אמצעים כלכליים להתמודד עם משבר הנגיף.

בכל אחד מהמקרים, צעדים אלה שהוכנסו הם חסרי תקדים בהיסטוריה הדמוקרטית של מדינתנו. עד כדי כך שהם ישפיעו על קשרי המשקיעים עם עולם הכסף המסובך תמיד, לפחות בטווח הקצר. מעולם לא התפתחה תנועה של מאפיינים אלה בשווקי המניות ברחבי העולם ולכן המקוריות בחלק מהמקרים של תוכניות חירום אלה שישפיעו על משקיעים קטנים ובינוניים רבים. בכל מקרה, הם אפשרו לשווקי המניות ברחבי העולם לקפוץ חזרה בפגישה הלוך ושוב ובעיקר בתנודתיות מירבית. איפה שהסלקטיבי הספרדי הוסיף 6,41% לעמוד על 6.498,50 נקודות.

שלושה תרחישים להתבונן

במובן זה, Link Securities שוקלת כעת שלושה תרחישים אפשריים ששווקי המניות עשויים לפתח מעתה ואילך:

• ההתאוששות הכלכלית ב- V, שאנו רואים פחות ופחות סבירה ואשר אם היא תתרחש תעדיף ריבאונד חזק בשוקי המניות בטווח הקצר / בינוני.
• ההתאוששות "U", כרגע התרחיש הסביר ביותר, שיוביל להתאוששות איטית וסלקטיבית יותר של שוקי המניות.
• ההתאוששות ב- L, התרחיש השלילי ביותר בשוקי המניות שכן, אם היא תתממש, היא תביא לבעיות רבות עבור חברות בורסאיות רבות, במיוחד עבור אלו שיש להן פעילות הקשורה יותר למחזור הכלכלי.

מהמתווך הפיננסי הזה נחשף כי "הנתונים שפורסמו ביום שני האחרון בסין, המקבילים לחודשים ינואר ופברואר, מראים ירידות חזקות במונחים אשתקד, דבר צפוי וכי סביר מאוד שהוא יחזור על עצמו במערב כלכלות, לפחות ברבעונים הבאים ".

אמצעים להרגעת שקיות

הרשות לשוק ניירות ערך האירופית (ESMA) צמצמה זמנית ל -0,1% מההון המונפק, לעומת 0,2% הרגילים, הרף המינימלי שממנו המשקיעים חייבים ליידע את הרשויות הלאומיות הרלוונטיות על עמדותיה הקצרות בניירות ערך הרשומים באיחוד האירופי ( שוקי האיחוד האירופי) בשל הנסיבות החריגות הקשורות למגפת קוביד 19.

במובן זה, הוועדה האירופית הלאומית לשוק ניירות ערך (CNMV) סבורה כי הורדת רף ההודעות היא אמצעי זהירות, שבנסיבות יוצאות דופן הקשורות למגפת Covid-19 הנוכחית, חיוני לשלטונות לפקח על התפתחות השוק. לעומת זאת, מפקח השווקים האירופי מדגיש כי האמצעי יכול לתמוך בפעולות מחמירות במידת הצורך כדי להבטיח את תפקודם המסודר של שווקי האיחוד האירופי, יציבות פיננסית והגנה על המשקיעים.

לפיכך, האמצעי מיושם באופן מיידי וקורא למחזיקים בתפקידים קצרים נטו להודיע ​​על כך לרשויות הלאומיות המוסמכות בסיום המושב ביום שני. לרוב, תקנות האיחוד האירופי מחייבות להודיע ​​לרשויות הלאומיות המוסמכות על עמדות קצרות השוות לפחות 0,2% מההון המונפק של נייר ערך, אם כי הרף המחייב להעביר בפומבי את העמדה הדובית האמורה הוא 0,5%.

חובה זמנית זו חלה על כל אדם טבעי או משפטי ללא קשר למקום מגוריהם, אם כי היא אינה חלה על מניות שהוכנסו למסחר בשווקים מוסדרים שבהם המקום העיקרי למסחר במניות הוא במדינה שלישית, כמו גם. פעילויות ייצור שוק או ייצוב. לאחר ששוק המניות הלאומי עלה לכ- 7%.