עתיד בסחורות

האם השקעה בחוזים עתידיים על סחורות אפשרית כרגע? ובכן, יש לזכור בהתחלה שחומרי גלם הם אחד הנכסים הפיננסיים של החוזים העתידיים הרלוונטיים ביותר וכי כיום הם נסחרים מכיוון שהם נולדו מהצורך של היצרנים להגן על מחיר היבול שלהם מפני כל אירוע בלתי צפוי.

קדימה כי הפעולה בחומרי גלם מורכבת יותר משאר הפעילות מכיוון שמתווסף לתנאים הרגילים של כל שוק שזה משהו מוחשי ולכן נתון לעונתיות חזקה הנגזרת מגורמי מזג האוויר.

בנוסף, ניתן לבצע חוזים עתידיים, המשמעות היא שכאשר אתה קונה או מוכר חוזה עתידי, אתה רוכש את החובה לקנות או למכור כמות מסוימת של חומר הגלם במקום ספציפי ובתאריכים ספציפיים, כך שבשווקים אלה נוכל למצוא ספקולנטים מעורבים עם רוכשי מוצרים ויצרנים המשתמשים בחוזים עתידיים כהגנה.

השקיעו בנכס האמיתי

השיטה הישירה ביותר להשקעה בסחורות תהיה רכישת הסחורה עצמה. ברור ששיטה זו עובדת רק עם סחורות מסוימות, כגון מתכות יקרות, אך בכל זאת זו דרך להשיג חשיפה בשווקים אלה.

אם היית רוצה להשקיע בזהב, למשל, תוכל לקנות מט זהב. מדובר בכמות זהב מזוקק העומד בתנאי הייצור, התיוג והרישום הסטנדרטיים.

עם זאת, ישנן בעיות רבות בצורת השקעה זו. יש לך את הבעיה המיידית של הצורך לאחסן את הנכס. סוג זה של השקעה הוא גם פחות נזיל יחסית לאחרים, ולכן בהמשך יקר יותר להחליפו. באופן דומה, מכיוון שמוט זהב אינו מתחלק, הנזילות שלו עולה.

השקעה בקרן הנסחרת בבורסה

מצד שני, אנשים רבים שמשקיעים בסחורות עושים זאת על ידי השקעה בקרנות סחורות (ETF) מבוססות סחורות. תעודת סל היא קרן הנסחרת בבורסה. תעודת סל יכולה להיות מורכבת ממגוון נכסי נכסים שונים של מניות, סחורות או אג"ח.

כמה תעודות סל שואפות לעקוב אחר מחיר הסחורה הבסיסית עצמה, כמו תעודות סל פיזיות מזהב. מצד שני, יש שינסו לעקוב אחר סחורה באמצעות הרכב תעודת סל שעשויה להיות בעלת מניות של חברות המפיקות או מנצלות את הסחורה הזו. ניתן לדעת כי סוג זה של תעודת סל מחיר שונה יותר מאשר הסחורה הבסיסית.

השקעה בחוזה עתידי

עתידי סחורות הם הסכמים לרכישה או מכירה של כמות מוגדרת של סחורה במחיר מוגדר ובתאריך מוגדר בעתיד. סוחר מרוויח כסף אם הסחורה מעריכה או פוחתת ביחס למחיר הקבוע, תלוי אם הוא לוקח עמדה ארוכה או קצרה בהתאמה.

עתיד הוא מוצר נגזר, לכן אינך הבעלים של הסחורה עצמה. קונים יכולים להשתמש בחוזים עתידיים כדי להתגונן מפני הסיכונים הכרוכים בתנודות במחירים (במיוחד בשוקי הסחורות הרכות ההפכפכות יותר), ומוכרים יכולים להשתמש בחוזים עתידיים כדי "לנעול" את רווחי המוצרים שלהם.

השקעה ב- CFD על יסודות

משקיעים יכולים לסחור ב- CFD בסחורות כאמצעי להשגת חשיפה בשוקי הסחורות. חוזה להפרש (CFD) הוא מוצר נגזר, שבו קיים הסכם (בדרך כלל בין מתווך למשקיע) לשלם את ההפרש במחיר של נכס בסיס בין תחילתו לסופו של אותו חוזה. אתה סוחר CFD בשוליים, מה שאומר שאתה רק צריך להכניס חלק קטן מערך המסחר שלך. מסחר ממונף מאפשר לסוחרים להשיג חשיפה רבה יותר עם פיקדון ראשוני קטן יותר.

השקעה במסחר בסחורות עם CFD מביאה יתרונות רבים. CFDs פטורים ממס בולים, מכיוון שמדובר במוצר נגזר, כך שהמחירים שלך ב- CFD יהיו נמוכים יותר.

השקיעו בסחורות

ישנן מספר דרכים לשקול השקעה בסחורות. האחת היא לקנות כמויות משתנות של חומרי גלם פיזיים, כמו מטילי מתכת יקרה. משקיעים יכולים גם להשקיע באמצעות חוזים עתידיים או סחורות סחורות (PTE) העוקבים ישירות אחר מדד סחורות ספציפי. מדובר בהשקעות מאוד תנודתיות ומורכבות שמומלצות בדרך כלל רק למשקיעים מתוחכמים.

דרך נוספת להשיג חשיפה לסחורות היא באמצעות קרנות נאמנות שמשקיעות בחברות הקשורות לסחורות. לדוגמא, קרן נפט וגז תחזיק במניות המונפקות על ידי חברות העוסקות בחיפוש, זיקוק, אחסון והפצת אנרגיה.

מניות סחורות

האם מניות סחורות וסחורות תמיד מציעות את אותן התשואות? לא בהכרח. יש מקרים שבהם השקעה אחת עולה על השנייה, כך ששמירה על הקצאה לכל קבוצה עשויה לסייע לתרום לביצועים ארוכי הטווח של תיק.

יתרונות ההשקעה בסחורות

הראשון הוא הגיוון שלהם. לאורך זמן, סחורות ומניות סחורות נוטות לספק תשואות שונות ממניות ואג"ח אחרות. תיק עם נכסים שאינם נעים באותו קצב יכול לעזור לך לנהל טוב יותר את התנודתיות בשוק. עם זאת, פיזור אינו מבטיח רווח או ערבות נגד הפסד.

תשואות פוטנציאליות

מחירי הסחורות השונות יכולים להשתנות בגלל גורמים כמו היצע וביקוש, שערי חליפין, אינפלציה ובריאות הכלכלה הכללית. בשנים האחרונות, הביקוש הגובר בגלל פרויקטים ענקיים של תשתיות עולמיות השפיע רבות על מחירי הסחורות. באופן כללי, לעליית מחירי הסחורות הייתה השפעה חיובית על מניות החברות בענפים קשורים.

גידור אפשרי מפני אינפלציה

אינפלציה - שעלולה לשחוק את ערך המניות והאיגרות החוב - יכולה לעתים קרובות להיות מחירי סחורות גבוהים יותר. בעוד שסחורות הביאו היטב בתקופות של אינפלציה גבוהה, המשקיעים צריכים להיות מודעים לכך שהסחורות יכולות להיות תנודתיות הרבה יותר מאשר סוגים אחרים של השקעות.

סיכונים של השקעה בבסיסי

סיכון עיקרי. מחירי הסחורות יכולים להיות תנודיים ביותר ותעשיית הסחורות יכולה להיות מושפעת באופן משמעותי מאירועים עולמיים, פיקוח על יבוא, תחרות עולמית, תקנות ממשלתיות ותנאים כלכליים, כל אלה יכולים להשפיע על מחירי הסחורות. קיימת אפשרות שההשקעה שלך תאבד ערך.

תנודתיות

קרנות נאמנות או מוצרי מניות העוקבים אחר מגזר או סחורה בודדים עשויים להיות בעלי תנודתיות מעל הממוצע. בנוסף, קרנות סחורות או PTE המשתמשים בחוזים עתידיים, אופציות או מכשירים נגזרים אחרים יכולים להגדיל עוד יותר את התנודתיות.

חשיפה לשווקים זרים ומתפתחים

בנוסף לסיכונים הכרוכים בהשקעה בסחורות, קרנות אלה נושאות גם את הסיכונים הנלווים להשקעה בשווקים זרים ומתפתחים, לרבות תנודתיות הנגרמת מחוסר יציבות פוליטית, כלכלית ומוניטרית.

ריכוז נכסים

בעוד שקרנות הסחורות יכולות למלא תפקיד באסטרטגיית פיזור, הקרנות עצמן נתפסות כבלתי מגוונות מכיוון שהן משקיעות חלק ניכר מנכסיהן בפחות מניות בודדות ממה שיש בדרך כלל. מרוכזות בענפים 1 או 2. כתוצאה מכך, שינויים בשווי השוק של השקעה אחת עלולים לגרום לתנודות גדולות יותר במחיר המניה מאשר בהתרחשות בקרן מגוונת יותר.

סיכונים אחרים

קרנות מניות הממוקדות בסחורות יכולות להשתמש בחוזים עתידיים כדי לעקוב אחר מדד סחורות או סחורות בסיסי. המסחר בניירות ערך מסוג זה הוא ספקולטיבי ויכול להיות תנודתי מאוד, מה שעלול לגרום לשיפור משמעותי בביצועי הקרן מביצועי הסחורה הבסיסית. הבדל זה יכול להיות חיובי או שלילי, בהתאם לתנאי השוק ולאסטרטגיית ההשקעה של הקרן.

מכשיר גיוון מעולה

קשה להשקיע בסחורות באמצעות מסגרת Ucits הפופולארית. דייוויד סטיבנסון מגלה כיצד משקיעים יכולים לגשת למחלקת הנכסים הזו ואם יש תיאבון אליהם. מבחינת מרטין אסטלנדר, סחורות הן 'כלי גיוון מצוין'. אז מדוע, מייסד חברת אסטלנדר אנד פרטנרס (E&P) הפינית רוצה לדעת, משקיעים קמעונאיים שרוצים לגשת למעמד הנכסים הזה עומדים בפני כל כך הרבה מכשולים?

אף על פי שמשקיעים קמעונאיים יכולים להשקיע בסחורות, אסטלנדר - שהחברה השיקה את קרן הסחורות E&P בינואר - מתייחסת לכללי הגיוון המחמירים באירופה על קרנות Ucits המהווים גורם מגביל להשקעה בסחורות. אסטלנדר בנתה את קרן הסחורות E&P על פי הוראת מנהלי קרנות ההשקעה האלטרנטיביות (AIFMD), אם כי הוא מציין שהיא מציעה את אותה הגנת משקיעים שמפורסם במותג Ucits.

אחד החסרונות העיקריים בשימוש בקרנות המפוקחות על ידי AIFMD להשקעה בסחורות הוא שהרגולציה מצמצמת את מספר המשקיעים שיכולים להשקיע. איזבל בורסייה, מנהלת פיתוח עסקי באוסיאם, ספקית קרנות הנסחרות בבורסה (ETF), אומרת שזו הסיבה שחובה היה שקרנות הסחורות של אוסיאם יעמדו בתקנות Ucits: "כשהחלטנו להרחיב את מגוון המוצרים שלנו לסחורות. ודיברנו עם כמה ספקי אינדקס, אחד התנאים שביקשנו מהם היה להבטיח שהמדד עומד בסטנדרטים של פיזור Ucits כדי שנוכל לשמור על ציות מלא לתקנות Ucits. כדי שתעודת סל תהיה רשומה בבורסה, תג Ucits הוא חיוני, "הוא אומר.

קרנות סחורות מובנות

קרנות סחורות המובנות תחת AIFMD יכולות לעבור ברחבי אירופה באותו אופן כמו קרן Ucits, אם כי ישנם הבדלים משמעותיים. בניגוד לקרן Ucits, אין צורך בדו"ח נזילות יומי, אם כי קרן הסחורות E&P אכן מספקת אותה מדי שבוע, בנוסף למסירת מידע על מחירים משוערים. אבל מדוע בשלב זה ניתן לבצע פעולות אלה בנכסים פיננסיים מיוחדים מאוד אלה?

ללא קשר לאילוצים של משקיעים להיכנס לחלל, או למגוון אסטרטגיות שיש בו פעם, האם בכל זאת זמן טוב להשקיע בסחורות? לאחרונה, מחירי הסחורות - במיוחד מחיר הנפט - ירדו. "באופן כללי, אנו חושבים שזה זמן טוב להסתכל על סחורות.

מגזרים שונים עובדים בצורה שונה מאוד ", אומר ברנהרד ונגר, ראש ההפצה האירופית ב- ETF Securities. מאחר שנראה כי אופנוע הסחורות הארוך הסתיים, הזדמנויות להשקיע בסחורות כרוכות כעת בסיכון נוסף, אך גם בפוטנציאל תגמול גדול יותר. חברות בוחנות את ההבדלים בין מחירי הסחורות הספוטיים למחירי החוזים העתידיים - גורמים המכונים בשפת העתיד כי הם אחוריות וקונטנגו - החשובים לא פחות מגורמי ההיצע, והדרישה לחשב את התועלת האפשרית.

מוצרים מבוססי אנרגיה

תעודת סל של Ucits, מתחם ה- CMCI של תעודת הסל UBS, כוללת מגוון רחב של סחורות כמו אנרגיה, חקלאות ומתכות תעשייתיות, אך מסוגלת להקל על 'ביצועי איזון שליליים'. לדברי אנדרו וולש, מנכ"ל תעודות סל UBS, מוצר זה משך השקעה של 60 מיליון דולר (53 מיליון יורו) בשבועיים בתחילת פברואר, והראה שיש תיאבון להשקיע בסחורות. "אנו מנסים למצוא מגמות ארוכות טווח, המהוות חלק מהמשוואה, ואנחנו מנסים גם למצוא מצבים מיוחדים שבהם ההיצע אינו מספיק כדי לענות על הביקוש כשאנו רואים מחירים מתכווצים", אומר אסטלנדר. דרך אחרת להשקיע הייתה לעבור דרך סחורה הרשומה בבורסה (ETC), עם היתרון שכל אחד, מאדם פרטי ועד קרן פנסיה, יכול להשקיע בכזו.

מעורבותם של משקיעים פרטיים בסחורות היא שסטיב רופלי, אסטרטג השוק הראשי של אינטר-טריידר הבחין בה. "עכשיו אתה רואה אנשים רגילים מעורבים בשמן - פעם זה נסחר על ידי צוותי מומחים 24 שעות ביממה", הוא אומר ומוסיף כי הוא לא חושב שתופעה זו תימשך זמן רב. אחד היתרונות העיקריים של שימוש ב- ETC הוא שהם נוזלים מאוד. כפי שמסביר ונגר, המשקיע הסחורה האופייני הוא לא משקיע קנה והחזק, אלא טקטיקן. תוספת הנזילות מאפשרת למשקיעים להיכנס ולצאת במהירות, אם כי יש לומר שיש סיכון בסיסי בשימוש בכלים אלה.

אין להם את ההגנה על המשקיעים על מוצרים אחרים, מה שאומר שעל פי וולש, הרבה כסף עלול ללכת לאיבוד. כרגע יש חוסר תחרות ברור במרחב חומרי הגלם; משקיעים ובנקים להשקעה יוצאים. על הבנקים לחצים רגולטוריים לשמור על דרישות ההון ויש הטוענים כי לבנקים להשקעות ממילא אין ממש שולחנות סחר בסחורות. עם זאת, עבור אלה שנותרו במשחק נראה שמדובר בשוק נוח.

השקעה במתכות יקרות

זהב הוא א ערך מקלט בתרחיש משברי, ולמרות שאפשרויות השקעה אחרות כגון אג"ח ומניות נכשלות לעיתים במתיחות וחוסר יציבות בשווקים, הרי שהמתכת הצהובה הוכיחה כי היא משפרת את תוצאות ההשקעה, הן בזמנים של יציבות והן של חוסר יציבות פיננסית לאחרונה שנים.

אתה יכול להשקיע בזהב באמצעות מטילים, בשיטות או צורות שונות, וגם באמצעות מטבעות, אם כי לשם כך חיוני שהם היו מטבע חוקי בארץ המוצא ושהם נמכרים במחיר שאינו עולה על 80%. ערך הזהב בשוק החופשי.

אתה יכול לקנות מוצרים שונים של מאפיינים אלה, מטילי זהב של 2 עד 1.000 גרם, שיכולים להיות הוצאה של בין 100 ל -21.000 אירו; מטבעות מתכת יקרים, שביניהם בולטים "קרוגר ראנד" או "עלה המייפל" ואפשר לרכוש אותם מ -150 יורו.