יש ספקות ששוקי המניות עדיין צריכים לפתור?

תמיד נאמר שהאויב העיקרי לשווקי המניות הוא הספקות שנוצרים ב כלכלה, פוליטיקה ועל העולם העסקי. נכון שהספקות מייצרים חוסר יציבות משמעותי בשוקי המניות. עד כדי כך שזו אחת הסיבות העיקריות לקריסת מדדי המניות שלהם בתצורת המחירים שלהם. מעבר לשיקולים אחרים בעלי אופי טכני ואולי גם מנקודת המבט של יסודותיה.

בכל מקרה, הדבר היחיד שבטוח כרגע, יש עדיין שאלות רבות לפתור, הן בשוקי המניות הלאומיים והן מחוץ לגבולותינו. ואלה יקבעו כי התיק לעלות או לרדת בחודשים הקרובים בהתבסס על רבים מהמשתנים הללו. לכן מעתה לא תהיה לכם ברירה אלא להיות מודעים מאוד לפרמטרים החשובים הללו אם תרצו להפוך את הפעילות שלכם בשוק המניות לרווחית. הן מבחינת עמדות פתיחה והן סגירת ניירות ערך.

במסגרת כללית זו אנו הולכים להציע לכם כמה מהספקות שעדיין לא נפתרו. יש הרבה אבל בכל מקרה אנחנו הולכים לרשום כמה מהחשובים ביותר ואלה יהיו אלה שישפיעו על התנהגות של שוקי המניות מעתה והלאה. במובן כזה או אחר, כפי שתוכל לאמת מעתה ואילך. במיוחד כדי לפתח את ההשקעות שלך במחצית השנייה של השנה. תקופה בה עליך לרכז את האסטרטגיות שלך בהשקעה אם אתה באמת לא רוצה לעשות טעויות שמסכנות את ההון הזמין שלך.

ספקות בשוק: מיתון

הנתונים המאקרו-כלכליים אינם מספקים ספק: אנו עומדים בפני תקופת האטה כלכלית בסדר הבינלאומי. ובכן, כעת נותר לראות אם תנועה זו בכלכלה הבינלאומית יכולה להוביל ל מיתון חדש. במובן זה, הדיווחים האחרונים של ארגונים בינלאומיים, כמו אלה שביצעה קרן המטבע הבינלאומית (IMF). במקום שמוצג שלפני שנה הפעילות הכלכלית מואצת כמעט בכל אזורי העולם וצמיחתה של כלכלת העולם הוערכה בכ -3,9% בשנים 2018 ו- 2019.

הרבה השתנה מאז: המתיחות המסחרית המחריפה בין ארצות הברית לסין, המתיחות המקרו-כלכלית בארגנטינה ובטורקיה, שיבושים במדינה תעשיית הרכב בגרמניההחמרת מדיניות האשראי בסין והתכווצות התנאים הפיננסיים שהתרחשו במקביל לנורמליזציה של המדיניות המוניטרית בכלכלות המתקדמות הגדולות ביותר תרמו להחלשה משמעותית של התפשטות העולם, במיוחד בסמסטר השני של 2018.

תחזיות לעתיד קרן המטבע

לפי תחזית קרן המטבע הבינלאומית (IMF), הם סבורים כי החולשה תימשך בשנת 2019, בדו"ח שלהם על כלכלת העולם (דו"ח WEO, על ראשי התיבות שלו באנגלית) צפוי התכווצות צמיחה בשנת 2019 ל -70% מה עולם הכלכלה. הצמיחה העולמית, שנגעה לכל היותר 4% בשנת 2017, ירדה ל -3,6% בשנת 2018 ותמשיך לאתר את המסלול. ב -3,3% בשנת 2019. מנגד, הם מדגישים כי המצב גרוע מכפי שציפו ומעודדים ממשלות ברחבי העולם להשיק את ההתראות שלהם.

מאידך, נאמר בדו"ח קרן המטבע הבינלאומית כי "הסיכויים העומדים בפני מדינות רבות קשים מאוד, המאופיינים באי ודאות ניכרת לטווח הקצר, במיוחד שיעורי צמיחה של כלכלות מתקדמות להתכנס לקראת פוטנציאל צנוע לטווח ארוך ". עובדה זו עשויה לבוא לידי ביטוי בשווקי המניות, על ידי תיקון עמדותיהם כל עוד תרחיש זה נמשך, דבר שאינו אופטימי כלל וכלכלות בינלאומיות.

מלחמה בין סין לארצות הברית

כל השווקים הפיננסיים ממתינים למה שיקרה עם גורם זה. בטווח הקצר, אין ספק שהוא בא לידי ביטוי בשווקי העולם. למרות התקווה שהעניין יוסדר באופן חיובי בסופו של דבר. ככל הנראה במחצית השנייה של השנה. אבל בינתיים זה גורע משוקי המניות הבינלאומיים, אפילו עם נפילות קשות מאוד בחלק מהפעלות המסחר, עם פחת מעל 2%. באופן לא מפתיע, על פי כמה דיווחים בינלאומיים, הצמיחה הכלכלית העולמית תהיה תלויה בה. עם השפעה מכרעת על שוקי המניות.

מאידך, ייתכן שזו עובדה הנטענת במהלך החודשים הקרובים העלולה להביא לחוסר יציבות רבה יותר בשוקי המניות ברחבי העולם. כל החדשות על עובדה ראויה לציון זו נבדקות על ידי הגורמים הפיננסיים השונים. עד כדי כך שהוא יכול לגרום לנפילות גדולות או לעלייה בשוק המניות. בכל מקרה, מה שהוא מייצר הוא הרבה חוסר יציבות בשווקים. כאשר התנודתיות היא אחד המכנים המשותפים העיקריים שלה בכל הרמות.

העלאת שיעורי אזור האירו

למרות שבחודשים האחרונים מדובר בנושא שנשכח מעט משוקי המניות, הוא קיים שם. כך שמשקיעים קטנים ובינוניים מודעים להתפתחותו לבוא העת להקים את תיק ההשקעות הבא שלהם. באופן עקרוני, מתוכנת כי הריבית לעלות במהלך השנה הבאה. אך כל שינוי באסטרטגיה יכול להוביל לתנועות אלימות מאוד בשוקי המניות. נצטרך להיות מצפים מאוד לגבי ההחלטות שהבנק המרכזי האירופי (ECB) עשוי לקבל.

במובן זה, אין ספק שיהיו מפסידים והטבות גדולות בניירות הערך המרכיבים את ההכנסה המשתנה הלאומי. לגבי הראשונים, הבנקים הם שעם תרחיש של מחיר כסף זול יש פחות מרווח תיווך כדי לייצר את הרווחים שלהם. בעוד שמצד שני, הנהנות מאמצעי זה הן חברות החשמל. אין זה מפתיע שבחצי השנה האחרונה הם העריכו מעל 30%. להיות המגזר הטוב ביותר של מניות ספרדיות, ללא ספק. בנוסף, הם אלה שמחלקים את הדיבידנד הטוב ביותר, עם תשואה מעל 6%.

יציאה מוחלטת מברקזיט

היציאה הסופית של בריטניה ממוסדות הקהילה נסחרת פחות ופחות בשוק המניות בשל העובדה שהאפשרות הזו כבר התרחשה. זה עדיין צריך להדאיג אותנו, אבל בעוצמת החודשים האחרונים. איפה שזה קבע למעשה את התפתחות התיקים מכל נקודות המבט האפשריות. מעתה והלאה, זה לא יהיה גורם מכריע כמו קודם, אם כי זה עשוי לתת יותר מפחד לחלק מהמניות המושפעות ביותר. כפי שהם במניות לאומיות, סנטנדר, סבאדל, איברדרולה ועל חברת התעופה IAG. הם עדיין עשויים לסבול מתיקונים גדולים במחיריהם מעתה ואילך.

היציאה הסופית של בריטניה יכולה להניח הפוגה למשקיעים הקטנים והבינוניים. יותר מכל כי הם יסירו ספק מלמעלה ועובדה זו יכולה להוביל אותם לפתח את אסטרטגיית ההשקעה שלהם עם יותר אופטימיות מאשר עד עכשיו. לפחות זה יהיה גורם שכבר לא ייסחר בפומבי מאותו מועד ביציאה הסופית מבריטניה. צפוי כי החלטה זו לא תתעכב לאורך זמן, למזלם של חלק טוב מהמשקיעים הקטנים והבינוניים.

הקטר האירופי מאט

חוסר יציבות פוליטית וכלכלית יכולה להגיע לאחת המדינות החזקות באיחוד האירופי כמו גרמניה. רוח הרפאים של בחירות מוקדמות הוא עף על כל שוקי המניות באירופה וזה לא לטעמם של משקיעים קטנים ובינוניים. שהם רואים איך ספק חדש אוחז בהם לקבל החלטה מהרגעים המדויקים הללו ובתאריך מסוים הוא יכול להפעיל לחץ מכר חזק מאוד בשוקי המניות. מעבר לשיקולים טכניים אחרים שיהיה נושא לניתוח אחר.

מאידך, איננו יכולים לשכוח את ההשפעה הגדולה שיש לגרמניה על התפתחות השווקים הפיננסיים ברחבי יבשת אירופה. איפה שכל הנתונים מצביעים על התחושה שיש ירידה כלכלית שראוי לבחון. וזה יכול לקחת את התיקים לרמות נמוכות יותר שהם מצוטטים כרגע. כמו גם השפעתו הפסיכולוגית על חלק גדול מהמשקיעים הקטנים והבינוניים. עד כדי כך שהם יכלו לבחור בתפקידים הקצרים במקום ברוכשים. או אפילו כך שהם יוכלו להתקשר עם סדרת מוצרים פיננסיים על בסיס מגמת הירידה בשוקי המניות. עם כל מה שמרמז על יישום אסטרטגיה זו בהשקעה. מעבר לשיקולים טכניים אחרים שיהיה נושא לניתוח אחר.