להגיד שהמגזר הבנקאי עובר תקופה של חוסר יציבות ועם דאגה מסוימת מצד המשקיעים זה מציאות. עבור נציגיה העיקריים כפי שהם BBVA, Santander או Caixabank. לא ניתן לשכוח כי הרווחים של גופים אלה הוגבלו כתוצאה מהירידה בשולי חשבונותיהם הכספיים. בין השאר בגלל הגבייה הנמוכה יותר שמקבלים מוסדות פיננסיים בתחומי האשראי העיקריים שלהם: הלוואות, משכנתאות ומקורות מימון אחרים.
תרחיש זה נגרם על ידי הירידה במחיר הכסף שהובילה ל מדיניות מוניטרית שפותחה על ידי הבנק המרכזי באירופה (ECB). וזה הוביל לכך שכסף בגוש האירו נמצא בשפל היסטורי, במיוחד ב -0%. משהו שלא קרה כבר עשרות שנים וזה היווה גורם שהביא לכך שהיתרונות בשפל התמתנו משמעותית. עובדה שהועברה לתוצאות הכספיות של חברות אלו בשנים האחרונות.
אך הם בספק כי אות אזעקה בשווקים הפיננסיים הגיע מניתוח מומחי בנקי ההשקעות. עד הוריד דרסטית את מחיר היעד של כמה מהבנקים הלאומיים העיקריים. משהו שמלא בשמחה למשקיעים קטנים ובינוניים רבים. דווקא אלה שרחוקים מערכיהם. להיפך, מי שמוצב מגלה יותר עצבים מהרגיל. אם כן, לא מוזר שהם אפילו שוקלים למכור את מניותיהם.
BBVA: ירידות של עד 40%
בכל מקרה, אחת החדשות הבולטות ביותר בימים האחרונים היא הישות בראשותו של פרנסיסקו גונזלס. מכיוון שבנק ההשקעות הגרמני ברנברג המליץ ללקוחות העיקריים שלו על מכירת מניות BBVA. מכיוון שלמעשה, בדו"ח הם רומזים לעובדה ש"התקווה חורגת מהמציאות "בכל הקשור למצב הבורסה בבנק הספרדי.
הם גם מראים שמחיר היעד של מניותיהם יירד לארבעה יורו. בפועל, התרחיש החדש הזה שמתעורר מייצג ירידה של 48%. מסביבות 7,50% אירו בו היא נסחרת במהלך המפגשים האחרונים של מניות לאומיות. ירידה שיכולה להפחיד חלק טוב מבעלי המניות שנמצאים בחברה כיום. עם הספק לגבי מה שיש להם לעשות. אם אתה ממשיך ב עמדות הנוכחי או אם להיפך, האסטרטגיה של מכירה מסיבית של מניותיהן תועיל יותר עבורם. או לפחות חלקית בפרופילים ההגנתיים ביותר.
יש בעיות מבניות
אחת הבעיות שחשף בנק הניתוח הגרמני היא חולשתו בכל הנוגע לחשבונות העסקיים שלו. באופן ספציפי, הוא מוסיף כי ל- BBVA "יש כיום בעיות מבניות המיוצגות על ידי מודל עסקי הממונף יתר על המידה." שכיחות זו תהיה הגורם להתמוטטות זו במחיר מניותיה מעתה. זה יהיה מותנה גם על ידי שלה חשיפה גבוהה לשווקי טורקיה ומקסיקו. איפה שהנוכחות של הבנק הספרדי גבוהה מדי. בנוסף, גורם נוסף להגיע למסקנה זו נובע מהציפיות הגבוהות להכנסות שנוצרו בספרד.
מאידך, ישנה חשיבות מסוימת גם למתיחות החזקה שעלולה לסבול ערכי המגזר הזה כתוצאה מחוסר הוודאות שנוצר מהקהילה האירופית (האיחוד האירופי). היכן שהבנקים הם אלה שמפתחים תנודתיות רבה יותר בהתפתחות מחיריהם. עם ה בעיות פוליטיות גרידאטיקים של הבחירות הכלליות במדינות מסוימות (איטליה, גרמניה, אוסטריה וכו ') כרקע. זה לא בדיוק נקודת מבט מעודדת לאינטרסים שלך. במידה שזה יכול לתת סיבה לתחזיות של הישות הגרמנית.
חשבונות: מרוויחים 70% יותר
לעומת זאת, דוח זה סותר את הנתונים האחרונים שנוצרו בחשבונות העסקיים שלך. מכיוון שלמעשה, BBVA סגרה את הרבעון הראשון של 2017 עם עלייה של כמעט 70% ברווח הנקי שלה, שהיה קרוב ל -1.200 מיליון יורו בזכות תרומת ההכנסות החוזרות והפחתת ההפרשות וגם להוצאות מתונות יותר. כתוצאה מהארגון מחדש של הבנק בשנים האחרונות.
איפה שדווקא מיקומה במדינה האצטקית היה אחראי על הנתונים העסקיים שסיפקה BBVA ברבעון האחרון. עם רווחים קרוב ל -1.200 מיליון יורו, דבר שלא קרה בשבע השנים הקודמות. למרות שמתגלה גם בחשבונות הרשמיים שלהם כי הלבנה מייצגת את הבעיה העיקרית שלהם. מכיוון שהוא עדיין סופר כסף למוסד הפיננסי ושלטענת מנהליו מאמינים שזה יהיה מצב שעדיין יימשך "שנתיים-שלוש נוספות.
מהמוסד הפיננסי הם חושבים שמדובר בתוצאות מצוינות מאז לצמוח בכל תחומי העסקים וזה אפילו עולה על הציפיות שנוצרו. כאשר האשראי ברוטו של הקבוצה עמד על 431.899 מיליון, 0,8% יותר, ואילו הלוואות ברווחיות ירדו ל -4,8% לעומת 5,3% במרץ 2016.
מצב יציב בשוק המניות
באשר להתפתחותה בשווקים הפיננסיים, היא שומרת על מגמת עלייה מתונה. נעים בטווח שעובר בין שבעה לשמונה אירו למניה. עם חלוקה קבועה ומובטחת של דיבידנדים המהווה את אחת הערבויות הטובות ביותר לשכנוע משקיעים קטנים ובינוניים. עם תשואה שנתית לחיסכון קרוב ל -4%. עם תשלומים בכל רבעון של השנה וזה יעבור לחשבון השוטף של בעלי המניות של המוסד הפיננסי. אך בכל מקרה, היא שומרת על יציבות מסוימת במניות הלאומיות ובהרמוניה מוחלטת עם התפתחות מדד הביצועים, ה- Ibex 35.
זה לא נייר ערך המאופיין בתנודתיות הגבוהה שלו. עם הבדלים בין מחירי המקסימום למינימום שאינם ניכרים במיוחד. במיוחד אם לעומת ערכים אגרסיביים אחרים. לדוגמה, נציגי חברות הנפט, תעשיות הפלדה או הטלקו, בין המגזרים הרלוונטיים ביותר של מניות בינלאומיות. למרות שהשינויים הפתאומיים זוכים לשמצה רבה יותר כתוצאה מהפנורמה המורכבת של בנקאות היבשת הישנה. שלא במפתיע, ספרד היא אחת המדינות החשופות ביותר למגמה זו.
לאחר קריסת שוק המניות בתחילת המשבר הכלכלי, מגמתה התייצבה בחודשים האחרונים. למרות שהם מגיעים לרמות קודמות, היוו מעט מעל המחסום של תשעה יורו למניה. אבל עדיין, החזיר יותר מ- 50% מהשווי של המוסד הפיננסי. כעת נותר לראות אם באמת תהיה במצב להשיג את המחיר הישן.
כיצד יכול גזירה להשפיע?
לירידה במחיר הריאלי שלה יכולה להיות השפעה לא רצויה על מניות החברה. משקיעים מסוימים עשויים להחליט למכור את יחידותיהם (מניותיהם) כדי למנוע נפילה במצבים שליליים. בכל מקרה, זה יהיה תלוי בכל מקרה מסוים. ובמיוחד במיוחד של המונח אליו מופנות ההשקעות: קצר, בינוני או ארוך. מכיוון שתלוי במשתנים אלה, האסטרטגיה שתשתמש בה תהיה שונה מהותית. כמו גם היעדים שהמשקיעים עשויים לשקול.
נהפוך הוא, אם אושרו התחזיות של הישות הגרמנית ויופחתו מניותיה בשיעור של עד 40%, לא תהיה ברירה אלא לשנות את אסטרטגיית המשקיעים. עד כדי כך שמניות BBVA יתנו אות קנייה ברור. לפחות אם התנאים מיועדים לתקופות שהייה בינוניות וארוכות. אפילו באמצעות רכישות אגרסיביות. מכיוון שלמעשה זו תהיה הזדמנות עסקית אמיתית בשווי יציב ומחלקת דיבידנדים בין בעלי המניות שלה. עוד דבר אחר מאוד הוא שהמצב הזה בסופו של דבר. במובן זה רק הזמן יהיה השופט שנותן ומסיר נימוקים.
הזדמנות קנייה
מכיוון שהמניות של המוסד הפיננסי הזה נמוכות משש יורו למניה זו הזדמנות שאי אפשר לפספס. גם לא אם התוצאות העסקיות לא עוקבות אחר הרבעונים הבאים. אי אפשר לשכוח, לעומת זאת, כי אנליסטים פיננסיים רבים פרסמו המלצה לרכישת מניות. הם אפילו רואים בבנק הזה את אחד הגדולים ביותר נוחים מכל המגזר. לפני סנטנדר או קייקסבאנק, בין הרלוונטיים ביותר.
מתרחיש זה ש- BBVA יכולה להציג, אחד התרחישים הטובים ביותר הוא פתיחת עמדות בחלקים הנמוכים ביותר של מחירו. מכיוון שבנושאים הנוכחיים הם אינם מאפשרים לך לייצר פוטנציאל הערכה אטרקטיבי באמת. במקום זאת, יש לבצע תיקונים כך שהקונים ייכנסו שוב לשווקים הפיננסיים.