אם אתה משקיע עם ניסיון כלשהו, בוודאי נתקלת בראשי התיבות הנפקה ביותר מפעם אחת. ובכן, הם אלה המתאימים להצעות מכירה פומביות ומדובר בסדרת פעולות המתבצעות כאשר בעלים של נפח גדול של מניות של חברה רוצה למכור את חבילת אחזקת המניות. אם התנועות הללו בשווקים הפיננסיים מאופיינות במשהו, זה באמת בגלל שהם נעים עם היקף מניות מעל המקובל ולכן המכירות נעשות בצורה מאוד מסודרת, אלא על מה שמוסדר. זה בערך ההנפקות הציבוריות למכירה.
אף על פי שהנפקות יכולות להשפיע על חברות שאינן רשומות בשוקי המניות, מה שאנחנו הולכים לעשות הוא אלה שנרשמות בשוק המניות. וזה עשוי להיות המטרה של הפעילות שלך בשוק המניות כדי להרוויח את החיסכון שאתה מעוניין להשקיע מעתה ואילך. במובן זה, עליך לזכור זאת בהנפקות בעל מניות הרוב מחלק חלק מחבילת המניות או את כל חלקה שהיה לו, ומעמיד אותם לרשות המשקיע הקטן והבינוני. זה המקום שבו אתה עצמך ממלא תפקיד מהותי לנתח האם זה נוח לך להירשם כמנוי על פעולות מיוחדות מאוד אלה.
כדאי מאוד לדעת כי סוג זה של הנפקה ציבורית צריך למסד חוברת מידע בה מתוארת ההצעה הנ"ל. בהן נחשפים כל הנתונים שחייבים להתייעץ עם התובעים של פעולות אלה בשוק המניות. כמו למשל, מספר המניות המוצעות, תנאים, פקיעת תוקף הפעולה, זכויות למנוי וכל מידע אחר שיש בו צורך רב למשקיעים. רק בדרך זו תוכל לבדוק האם אתה יכול להירשם כמנוי להצעות המכירה הציבוריות המוצעות בכל עת.
הנפקה: משהו נפוץ מאוד בשוק המניות
כמובן, הצעות ציבור למכירה אינן תנועות חריגות בשוקי המניות. אם לא, להפך, תוכלו למצוא אותם בתדירות גבוהה בכל השנים. עד כדי כך שיש הרבה משקיעים שמודעים מאוד למראה החיצוני שלהם לנסות לקבל יתרונות רחבים בפעולות אלה בשוקי המניות. אך היזהר מאוד מכיוון שלא כל ההצעות הציבוריות למכירה צריכות להיות רווחיות. כמובן, זה לא התרחיש ואין ספק כי לעיתים ניתן לבצע פעולות מזיקות מאוד בכדי להגן על האינטרסים שלך כמשקיע קמעונאי.
מתרחיש כללי זה, מלכתחילה עליכם לשקול כיצד ההנפקה של כל אחת מהצעות המכירה הציבוריות. כי לא כולם זהים, רחוק מזה, אך הם נשלטים על ידי מאפיינים השונים באופן משמעותי זה מזה. זו אחת המטרות להנפקה שלגביה תבחרו ברגעים המדויקים הללו. מעבר לשיקולים טכניים אחרים ואולי אפילו מנקודת מבט מהותית. היכן שההקפדה בהחלטותיך צריכה להיות אחד המפתחות הרלוונטיים ביותר עבורך להשגת הצלחה בפעולות מסוג זה בשוקי המניות.
כיצד לחתום על הנפקה
זה יהיה אחד הסעיפים החשובים ביותר עבור משקיעים קטנים ובינוניים. זאת בשל סיבה משכנעת הטמונה בכך שבמקרים מסוימים מספר הבקשות עשוי לחרוג מהמספר הכולל של ניירות הערך המוצעים. ובכן, בתרחישים אלה של הצעות ציבוריות למכירה, לא תהיה ברירה אלא לחלק את המניות בין הבקשות שהתרחשו במהלך תהליך זה. זה עושה ייתכן שהדרישה שלך לא תיענה על ידי הפעולות שרצית להשיג את המניות באמצעות ההנפקה המדוברת. מנקודת מבט זו, זו עשויה להיות האסטרטגיה המזיקת ביותר לאינטרסים שלך מכיוון שתצטרך להיות נתון לחסינה של המניות כדי להשיג פעולה זו.
מאידך, קיים תרחיש אחר השונה באופן משמעותי, לפחות בכל הנוגע ליעדים שאליהם אתם שואפים בהצעות ציבוריות למכירה. כי למעשה, ביסודו של דבר הבקשות אל תגיע לסך הערכים המוצעים. ובכן, בתרחיש זה, שעשוי לקרות בתדירות מסוימת, הביקוש ייענה ביחס למניות שתרצו לרכוש באמצעות אסטרטגיה ייחודית זו בשוקי המניות. עם הווריאציה היחידה ששאר הבקשות יגיעו בסופו של דבר למבטח הפיננסי. באופן זה, זה לא ישפיע על האינטרסים האישיים שלך כמו על החלק האחר של התהליך.
שווי המניות הללו
דבר אחר שונה מאוד הוא לקבוע מהו שִׁוּוּי מהמניות בשוק המניות שמתממשות באמצעות הצעות מכירה פומביות. מכיוון שזה מעט מורכב יותר מהסעיפים הקודמים, כפי שתוכלו לראות מעתה ואילך. למה משתנים רבים שנכנסים לשחק כדי ליצור את הערך האמיתי של מניות ניירות הערך העוברים תהליך עסקי זה. כמו הדברים הבאים אנו חושפים אותך למטה בשלב זה.
- ערך נומינלי: כמובן, זה הנפוץ ביותר בין אודות והוא תוצאה של חלוקת מלאי ההון במספר המניות הכולל. כמעט כל המניות בשוק הרציף המקומי משתמשות במדד זה כדי לקבוע את ערכן בשווקים הפיננסיים.
- ערך הספר: זו המערכת האורתודוכסית ביותר שהגיעה לשווי שלה באמינות רבה יותר, אם כי היא מציגה בעיות אחרות שיידונו במאמרים אחרים. מכיוון שלמעשה ניתן להשיג ערך זה מפעולה פשוטה כמו קבלת ההפרש בין נכסים להתחייבויות, כדי לחלק אותו במספר המניות מעתה ואילך. מצד שני, זו שיטה פשוטה יותר שנמצאת בהישג יד ההבנה של כל פרופיל משקיעים.
- ערך חיסולהערכה זו תהיה יעילה מאוד עבור מוצרים פיננסיים מסוימים, כגון קרנות השקעה. בזמנים בהם ברצונך לבטל את העמדות ליהנות מנזילות בחשבון השובר שלך. במקרים ספציפיים יותר אלה לא תהיה ברירה אלא לחשב את הנכסים המהותיים, במקרה זה הנכסים הפיננסיים המיוצגים על ידי המניות בשוק המניות, מופחתים מהחובות הקיימים באותה תקופה. התוצאה שיוצאת מהפעולה הזו היא לא יותר ולא פחות משווי היישוב.
שווי שוק: אמין יותר
כמובן ששווי השוק נלקח בחשבון ביותר בהנפקות ציבוריות למכירה, הידועות יותר בכינוי הנפקות. ובכן, בתרחיש זה נקבע ביסודו מחיר זה במניות ערכי שוק המניות על ידי היצע וביקוש זורם. במילים אחרות, השוק הפיננסי עצמו הוא שקובע את מחירו האמיתי בכל עת. מאחר שכל הפעילות בשוקי המניות מנוהלת בשנים האחרונות.
מאידך, אינך יכול לשכוח בשלב זה בתהליך כי פעולות ההצעות למכירה הציבוריות אינן מוטלות בספק, כך שהערכת השווי מועלה לטובת בעלי המניות עצמם. כלומר, הם רשומים בעלייה, כפי שקרה בשנים האחרונות עם כמה מההנפקות הרלוונטיות ביותר. באופן לא מפתיע, כאשר האבטחה הרשומה מתפרסמת, היא בדרך כלל עושה זאת עם תוצאות דוביות. זאת בשל העובדה שמחיר החברה מותאם יתר על המידה, דבר שמצד שני בדרך כלל מיטיב עם האינטרסים של משקיעים קטנים ובינוניים.
האם הנפקות חייבות להירשם כמנוי?
לבסוף, יש את ההיבט הרלוונטי ביותר בנושא זה של המאמר, וזה אם זה נוח להתקשר עם מניות בתהליך של הצעות ציבוריות למכירה. ובכן, הכל תלוי במה שלך תנאי מנוי. כדי למנוע את הבעיה המוזרה בעניין זה, לא תהיה לך ברירה אלא לקרוא את כל המידע שנוצר על ידי הנפקה.
או לפחות, חפש את שירותיו של יועץ שוק המניות שלך כדי להודיע לך מה לעשות בכל אחת מהמקרים בהם מתרחשת פעולה של מאפיינים מיוחדים אלה. כי כמובן לא בכל המצבים אתה צריך לתת את אותה התשובה. עד כדי כך שחלק מההנפקות יהיה מאוד מעניין ללכת אליהן, בעוד שבאחרים ההפך, אתה לא צריך לבצע נקיטת עמדות בשום היבט.
כפי שאולי ראיתם, מדובר בנושא מורכב מאוד מכיוון שהצעות ציבוריות למכירה הן בהחלט לא פעולות הומוגניות, רחוק מכך. אם לא, להפך, הם תלויים במשתנים רבים ובחלקם בעלי אופי שונה, כפי שהצלחת לאמת במאמר זה. איפה בסופו של דבר רק אתה חייב לקבל את ההחלטה.