בשנים האחרונות, משהו שהפך פופולרי מאוד הוא השקעות, מכיוון שבשל הציפיות הכלכליות של אנשים רבים, ניסיון להשיג הכנסה באמצעות שיטות שאינן קבלת עבודה נוספת הוא נושא שהפך פופולרי. אבל מנסה להיכנס לזה עולם ההשקעות אנו יכולים להבין שיש אפשרויות רבות, החל מהשקעת ההון שלנו בקרן חיסכון שנותנת לנו ריבית שנתית וכלה בהשקעה במכשירים מסוכנים יותר כמו נגזרים או מניות. אבל בין כל הטווח יש כאלה שעשויים להיות מוזרים עבור מי שרק מתחיל בעולם הזה, במקרה זה נדבר על תעודות סל, מכשיר מעניין מאוד עם אפשרויות רבות.
מה זה תעודת סל?
לפני שנכנס להסבר שזה א תעודת סל ואיך זה מתנהג חשוב להיות ברור לגבי שני מונחים. ראשון הם קרנות השקעהמדובר במתווך שקיים בין המשקיע לשוק בו ברצונך להשקיע את ההון. המונח השני שעלינו להבין הוא מדד המניות, כדי להקל על ההבנה של האחרונים, אנו אומרים שזה הממוצע של כל הערכים המרכיבים שוק ספציפי; ניתן לומר שזו הדרך שבה המידע של כל מרכיבי השוק מרוכז בנתונים בודדים.
עכשיו אם נוכל להבין מה זה תעודת סל. למהדרין א תעודת סל היא קרן הנסחרת בבורסה, והם מוגדרים כקרן מדד נסחרת, אבל מה זה? קרנות אינדקס מוגדרות כקרנות השקעה שהכנסותיהן משתנות, ולכן הן מנסות לשכפל את התנהגות מדד המניות. כדי להבין טוב יותר, בואו להכיר קצת את ההיסטוריה שלה.
El התחלת תעודות הסל זה חוזר למצב שבו נמצא כי לחלק גדול מקרנות ההשקעה המסווגות במניות לא הייתה יכולת אפילו להיות שווה לרווחיות שיש למדד המשמש כנקודת התייחסות. כדי לפשט את ההסבר הזה לדוגמא, נגיד את הדברים הבאים: כאשר משקיע יקבל את ההחלטה להשקיע בשוק המניות הספרדי, הרווחיות שהוא היה משיג תהיה פחותה מזו של IBEX 35.
כעת, כאשר הובנה הנקודה הזו, ה החלטה לבנות קרן אינדקס, שקל לתפעל עבור המשקיע או המנהל. הבסיס לכך הוא שהמנהל היה קונה את אותן מניות המרכיבות את המדד, וגם הם קונים אותן באותה פרופורציה. באופן זה, לא רק פעולת ההשקעה מקלה, שכן אין צורך בידע מעמיק בשוק המניות, כמו גם ניתוח חברות. אך בנוסף להקלת התהליך, ישנה עניין רב יותר, העובדה שכבר ניתן להשיג את הרווחיות שמציע המדד.
אז אם ננסה לסכם מה זה תעודת סל, אנו יכולים לומר שזה א הכלאה בין מדד וקרן נאמנות. הכלאה זו משרתת שני דברים עיקריים, ראשית, היא משמשת כדי להקל על תהליך ההשקעה, שנית, היא מאפשרת למשקיע להשיג את הרווחיות שמציע המדד, מה שהופך, אם יש רווחים, הם גדולים יותר מאשר פשוט השקעה בקרן. אך האם יש לזה יתרונות אחרים? התשובה היא כן, בואו נראה מה הם.
יתרונות תעודות הסל
אחד משלו היתרונות הבולטים ביותר הוא שעמלות הניהול נמוכות בהרבה ממה שהעמלות של קרנות ההכנסות המשתנות יכולות להיות, באופן זה לא רק שהרווחים גדלו על ידי השוואת רווחיות המדד, אלא גם הוצאות ההשקעה מצטמצמות; ללא ספק זה יתרון גדול עבור המשקיע. אבל זה לא היתרון היחיד להדגיש, בוא נראה מה עוד תעודות סל מציעות לנו.
כשניתחנו את תעודת הסל הבנו שבגלל המבנה שלה, קרן אינדקס זו עוקבת בדיוק אחר הרכב המדד; ובגלל זה מצטמצם מאוד הסיכון שהמנהל יטעה בעת קבלת ההחלטה בנוגע להשקעות; אשר, אם זה היה קורה, היה מסכן את הרווחיות שהציעה הקרן. למרות זאת, לתעודות סל יש גם כמה חסרונות שעלינו לקחת בחשבון בעת קבלת ההחלטה שלנו היכן להשקיע את ההון שלנו.
חסרונות תעודות הסל
לפני שתמשיך חשוב להזכיר פרט שעשוי למשוך את תשומת ליבם של משקיעים רבים, והוא שלמרות שעמלות אלו נמוכות מאלה של קרנות השקעה אחרות, הן עדיין עמלות גבוהות יחסית לאלה שעמלות משקיע ישלם עבור תיק ההשקעות שלהם. אך בהתעמקות בנקודה זו עלינו להבהיר כי נקודה זו חלה בטווח הארוך. אך יחד עם זאת חשוב לקחת בחשבון את ההשקעות שלנו לטווח הארוך מכיוון שלמרות שהעמלה השנתית לתעודת סל היא ככל הנראה שנתית, זו נקודה שתגדיר באופן סופי את רווחיות ההשקעה שלנו לטווח הארוך.
נקודה נוספת שיש לקחת בחשבון היא שה- ביצועי קרנות אינדקס אלה זה יכול להיות מופחת באופן דרסטי על ידי מה שמכונה יחס נזילות חובה, שיש לשמור עליו. בנוסף להתחשב בכך שישנן עמלות שניתן לקרוא להן נסתרות, וזהות לאלה המוצגות בשאר קרנות ההשקעה הקיימות.
לאחר שהבהירו את הנקודות הקודמות, חשוב שנשקול זאת, אם כי ב תאוריית תעודת הסל הם נוצרו בכדי להשתוות לרווחיות של מדד, במציאות זה כמעט בלתי אפשרי שזה יקרה, מכיוון שמכיוון שחסרונות אלו קיימים, הרווח הנקי שלנו אינו שווה לזה שמציע השקעה במדד באופן ישיר. לכן יש לזכור את מה שהוזכר בפסקה הקודמת, לנתח את ההשקעה שלנו לטווח הארוך, כדי לקבל מושג ברור ומקורב יותר לגבי התנהגות ההשקעה שלנו, ואם הרווחיות נטו שהיא מציעה היא אחד מבוקש. בשבילנו.
מה החיסרון של הקרן הפשוטה, של קרן המדד?
ההבדל העיקרי מבחין בהשוואה לרווחיות שאנו מקבלים מ- מדד מניות; על מנת לשפר את כישורי הקוראים אנו ניתן ייעוץ בסיסי בכדי לקבל החלטות טובות. השוואה בין רווחיות היא חיונית, זאת מכיוון שכאשר אנו עושים זאת אנו יכולים לראות כי מדדי המניות אינם משקפים כי חברות צריכות לשלם דיבידנדים; לאחר שהבנו נקודה זו, חשוב להדגיש כי אנו מסיקים כי רווחיות הקרנות עצמן נמוכה בהרבה ממה שהיא עשויה להופיע בהשוואה לרווחיות של השקעה שבוצעה ישירות בשוק המניות.
התנהגות תעודת סל
לתעודת סל יש מחיר תיאורטי; זה מחושב על סמך הגורמים כגון מחיר המדד, העמלות שיש לכסות, הדיבידנדים הקיימים, בין השאר. עם זאת, מחיר תיאורטי זה אינו שונה באופן ניכר מהמחיר בפועל, אך יש לו הבדל באופן החישוב שלו; ההבדל העיקרי הזה טמון בעובדה שהמחיר האמיתי מבוסס באופן ישיר על ההיצע והביקוש הקיימים; נקודה חשובה מאוד שיש לזכור.
עכשיו, בנוגע לנזילות שיש לתעודת סל, אנחנו מדברים על עובדה שמובטחת על ידי הגופים שהתחייבו להיות מסוגלים להציע הפרש שנמצא לקנות ולמכור.
על מנת לסיים בהצלחה עם מאמר זה נביא דוגמה כיצד א מנהל תעודת סל במצב אמיתי. במקרה שמחיר תעודת הסל עולה מעל הערך התיאורטי של תעודת הסל האמורה, על המנהל לרכוש מניות בשוק, כדי שיוכל ליצור מאוחר יותר מחיצות של תעודת הסל; השלב הבא יהיה למכור אותם ברגע שבו המחירים האמיתיים והתיאורטיים מאוזנים שוב.
להפך, אם מחיר תעודת סל בפועל e הוא מתחת לערך התיאורטי, על המנהל לקנות מניות בתעודות סל ואז יוכל לפרק אותן, הדבר הבא יהיה למכור את המניות בשוק המניות, זאת עד שהמחירים התיאורטיים והריאליים יתאחדו שוב.
לאחר שהבנו את כל האמור לעיל אנו יכולים לומר כי תעודת סל מתנהגת על פי המדד, כך שאם מידד ה- ETF יגדל ב- 15%, תעודת הסל תגדל גם ב- 15%; לעומת זאת, אם המדד יירד בשווי של 9%, תעודת הסל גם תרד ב -9%. למרות שלמרות התנהגות זו הרווחיות אינה זהה בשל הגורמים שניתחו בעבר.
חדשות טובות נוספות הן שאם אתה חושב על זה להשקיע בתעודות סל, אין ערכת השקעה, כך שזו אפשרות השקעה טובה מאוד או לא. ברגע שיש לך כמשקיע את כל המידע הזה, הגיע הזמן להחליט אם להשקיע את ההון שלך בתעודות סל או לא.
תודה רבה על המאמר.
אני מהרהר כבר זמן מה ברעיון של השקעה בתעודות סל או בקרנות נאמנות למדד, כדי להוסיף אותו לתיק הנוכחי שלי. לא ברור לי איזו מהשתיים היא האופציה הטובה ביותר, והרווחית ביותר בכל שאר הדברים, אם כי ככל שקראתי יותר אני בוחר יותר בתעודת סל.
בכל מקרה יש לי עדיין שאלה, כשמסתכלים על תעודות סל ראיתי שלרוב יש מספר תעודות סל המשכפלות מדד. לדוגמא, אם חיפשתי תעודת סל המשכפלת את יורו סטוקס 50, אני מגלה שיש כמה. איזה הבדל יש ביניהם? מדוע יש להם מחירים שונים? האם ניתן להשוות אותם בצורה כלשהי? אני מבין, על פי התיאוריה, שלא משנה איזה מהם לקנות, נכון? הרווחיות צריכה להיות זהה, אבל זה לא כל כך ברור לי.
וואו, אני רואה שאתה לא מגיב לתגובות. תודה.