מהם מוצרים מובנים?

קרנות השקעה היא אחת מ כלים מועדפים על ידי חלק טוב מהמשקיעים הקטנים והבינוניים. אך במצב מובנה, הוא מציג פורמט שבו הרווחיות יכולה להיות גבוהה יותר מאשר במודלים המסורתיים. עם זאת, זה מביא ליותר סיכונים בפעילות מכיוון שמדובר במוצר פיננסי מורכב הרבה יותר הדורש ידע של משתמשים. בדיוק מסיבה זו הוא אינו מתאים לכל הפרופילים של משקיעים קטנים ובינוניים. אלא דווקא למי שיש להם יותר ניסיון בתנועה מסוג זה בשווקים הפיננסיים.

מוצרים מובנים הם בהחלט אסטרטגיה יעילה מאוד להתגבר על הביצועים החלשים שמציעה כיום מוצרים בנקאיים. לדוגמא, חשבונות בעלי הכנסה גבוהה, פיקדונות לטווח ארוך או כל נגזרת אחרת של חוב ציבורי. כאשר בכולם בקושי עולה על רמה של 1% כתוצאה ממחיר הכסף הזול יותר באזור האירו. עד כדי כך שהם מוצרים רווחיים לחוסכים באופן כללי

מצד שני, יש לציין כי מוצרים מובנים מאופיינים במיוחד במבנה שלהם, עד שהם שונים מאוד מקרנות השקעה קונבנציונליות יותר. במובן זה, הם מורכבים מה- איחוד של שני מוצרים פיננסיים או יותר תחת אותו עיצוב או מבנה זהה. בדרך כלל, הנפוץ ביותר הוא שילוב של מוצר עם הכנסה קבועה בתוספת נגזרת אחת או יותר. כתוצאה מגישה זו, היא מורכבת הרבה יותר מהאחרות. וכפי שהגיוני להבין, יש להם סיכון גבוה שכן הם אינם מבטיחים תשואה קבועה מדי שנה.

סוגי מוצרים מובנים

אם נתאים את עצמנו לסיכון שמעלה סוג זה של מוצרים, אנו רואים שניתן לבדל אותו לשתי קבוצות שהוגדרו היטב ושהן אלו שאנחנו חושפים להלן:

מוצרים מובנים עם ערבות הון בפדיון: האם הם מוצרים פיננסיים האחראיים להחזרת כל ההון המושקע לפדיון. בכל מקרה, הם אלה שמייצרים הכי פחות סכנה בקרב משקיעים קטנים ובינוניים שכן הם מוסדרים גם על ידי בנק ספרד עצמו ומכוסים על ידי קרן ההבטחה לפיקדון. בפועל, המשמעות היא שהם מבטיחים לנו עד 100.000 אירו לאדם ולמוצר, כמו שקורה בהפקדות בנקאיות לזמן קבוע.

המודל האחר, מורכב יותר כמובן, הוא זה שמתייחס למוצרים מובנים עם סיכון. במקרה זה, הם אלה ש אין להם שום ערבות הון בפדיון ותשואתם תותנה באבולוציה של נכס הבסיס. זה הגורם הקובע שהם מורכבים יותר ושהם אפילו יכולים לגרום לך לאבד כסף בתפקידים שפתחת בהם. כמו במודל הקודם, הם מוסדרים על ידי בנק ספרד עצמו ומכוסים על ידי קרן ערבות ההפקדה. זוהי הגדולה ביותר מבין הערבויות המוצעות לבעליהם.

השקעה בריבית קבועה

אם מה שאתה מחפש הוא ביטחון להשקעה שלך מעל מאפיינים אחרים, זו שיטה שיכולה לספק את הרצונות המיוחלים שלך. לא בכדי, עליכם לנתח שבסופו של יום תשקיעו את כספכם בפיקדון בריבית קבועה ומובטחת. אבל אם מה שאתה רוצה, להיפך, הוא רווחיות גבוהה יותרישנם גם פורמטים המכבדים החלטה זו בתחום פיקדונות מובנים. כלומר, תשקיע בפיקדון מובנה בריבית משתנה.

במקרה של פיקדון קבוע, תמיד תהיה מובטחת רווחיות. ואילו להיפך, במקרה של טנק משתנה, הריבית תיקבע על ידי התפתחות מדדי הנכס בו בוצעה ההשקעה. זהו הבדל מהותי בין שתי אסטרטגיות ההשקעה. אך מבלי להשאיר את אותו מוצר, במה שהוא אחד המאפיינים העיקריים שלו ביחס למוצרים אחרים המיועדים להשקעה. גורם שיכול למשוך מספר רב של לקוחות לפורמטים אלה שתוכננו על ידי בנקים בשנים האחרונות.

הכנסה קבועה מדי שנה

אחד המאפיינים הרלוונטיים ביותר של מוצר בנקאי חשוב זה הוא רווחיותו. כי אכן, באופן כללי, ערבות עד 1% יותר משווי הפיקדון הצמוד, ללא קשר לסוג ההשקעה שנבחר על ידי לקוח הבנק עצמו. מנגד, יש להדגיש גם כי במקרה של מוות במקרה, ההטבה הנוספת תהיה 51%. לעומת זאת, בפיקדונות בריבית קבועה זה יקודם על ידי הריבית הקבועה המובטחת, ובמובנים בהתפתחות המדדים הנחשבים בכל אחת מתקופות הערבות שנקבעו בנכס הצמוד.

מצד שני, מעניין מאוד לדעת מה מכסה ביטוח החיים הנלווה. ובכן, למקרה מות המבוטח, הביטוח מציע הטבה נוספת של 1% מהנכסים הצמודים להשקעה, ללא קשר לסיבת המוות, עם מגבלות על בסיס גיל. במקרה של מוות במקרה, ההטבה הנוספת תהיה 51% משווי ההשקעה.

השבה את ההון שהופקד

אחת השאלות שרבים מהמחזיקים האפשריים במוצר פיננסי זה שואלים את עצמם היא האם הם באמת יכולים לשחזר את כסף לפני התפוגה. ובכן, במובן זה, יש לציין כי בכל גיליון מוגדרת האפשרות לפדיון מוקדם. ערך הפדיון יתבסס על שווי השוק של הנכסים הנלווים. עם זאת, יתכן שלא ניתן להירשם למודלים של השקעות אלה מחוץ לתקופת המסחור שלהם. ובו, לא תהיה ברירה אלא להמתין למועד הנפקה חדש בקרנות ההשקעה המובטחות הללו.

להיפך, קיימת גם האפשרות האמיתית כי כספים אלה עשויים להיות רשמיים מחוץ לתקופות הקדנציה. אבל עם חסרון רציני וזה שהם עשויים להיות נענש בעמלות גבוהות מאוד ומעל הרגיל. עד כדי כך שהיא יכולה לפגוע ברווחיות הסופית של קרן השקעות מאוד מיוחדת זו. מגיעים למסקנה שזה לא פעולה רווחית, רחוק מכך. במקום זאת, הוא נושא עניין שהולך להיות חסר מאוד מכל נקודות המבט.

סוגי הכספים המובטחים

כך או כך, החלופה הזו להשקעה מבטיח 100% מההשקעה משתתף ראשוני. למרות שזה גם מוערך מאוד העובדה שבסופו של דבר תהיה או לא יכולה להיות תמורה נוספת. באמצעות שני סוגים של אסטרטגיות השקעה, המיוצגות על ידי התשואה הקבועה וכמובן התשואה המשתנה. לגבי הראשון מהפורמטים, יש לציין כי בנוסף להון, הגוף המנהל מבטיח קבלת תשואה נוספת, המתבטאת בדרך כלל בשיעור ריבית שיכול להגיע ל -1% או 2%.

לגבי קרנות להחזר משתנה, הגישות שונות במהותן כפי שתראה להלן. כי למעשה, כמו תשואות קבועות, להבטיח את ההון בתוספת האפשרות להשיג תשואה נוספת על בסיס התפתחות מדד או מניה. בתרחישים אלה, האסטרטגיה מבוססת על השגת יעדים מינימליים ביחס למחיר המניות, המגזרים או המדדים של שוקי המניות. במובן זה, קרנות אלה דומות מאוד לפיקדונות המקושרים לנכסים פיננסיים הרשומים בשוקי המניות.

רווחיות נוספת?

אחת הגישות הכלליות ביותר בקרב קטנות ובינוניות היא ההצהרה של שאלה זו. ובכן, המפתח העיקרי הוא העובדה שהם יכולים או לא יכולים לעמוד בסדרה של תנאים כדי לשחזר אותם הוצאה ראשוניתללא הפסדים נלווים. במובן זה, לא תהיה ברירה אלא לנתח בפירוט רב את כל הקשור להרכבו ולמבנהו שכן הוא יכול להעניק לך יותר מהפתעה אחת מאותם רגעים. זה לא מוצר קל לטיפול ולא תהיה לך ברירה אלא להכיר לעומק את המכניקה שלו.

מצד שני, אסור לשכוח שהקרנות המובטחות כביכול נסחרות תמורת פרק זמן מסוים, בהיותם אי אפשר במקרים רבים להיות חלק מרגע שנסגר חלון השיווק הזה. מתרחיש זה, יש ליידע אותך לפני חתימת החוזה על מוצר פיננסי מיוחד זה כדי שלא תקבל הפתעות מעתה ואילך.

בדיוק כמו שיש צורך בערבות להיות אפקטיבית, ולא נראה הפסדים בהון שלנו אם תנאי השוק יהיו שליליים. איפה שברוב המקרים תצטרך לחכות עד לסיומו. עם תנאי קביעות הנעים בטווח שעובר בין 3 ל -5 שנים.