מה ההתפתחות של קרנות השקעה?

קרנות נאמנות הן דרך בטוחה ומשתלמת להשקיע ולחסוך רווחי בהשוואה לסוגי השקעה אחרים. במיוחד לעומת קנייה ומכירה של מניות בשוק המניות, שהן פעולות הנושאות סיכון רב יותר עקב התפתחות שוקי המניות. למרות שהם חשופים גם לבעיות קטנות שיכולות לנבוע בתיק המשקיעים הקטנים והבינוניים. זהו, אחרי הכל, מוצר פיננסי עם האורות והצללים שלו, כמו כמעט כל אלה שיש ברשותכם כרגע.

הנכסים המשותפים של ההשקעה הקולקטיבית (קרנות וחברות) שחוו בפברואר גידול של 3.478 מיליון יורו ועמד על 463.352 מיליון, המהווה גידול של 0,6% בהשוואה לינואר, על פי הנתונים האחרונים שמסרו איגוד מוסדות ההשקעה הקולקטיביים וקרנות הפנסיה (אינברקו). בחודשיים הראשונים של השנה היקף הנכסים גדל בכ- 1,8%. כאשר מספר חשבונות המשתתפים עמד על 14.836.455, המהווה ירידה של 0,4% בהשוואה לדצמבר 2018.

פברואר נמשך במגמה החיובית של חודש ינואר והיו שערוכים בשווקי המניות, שאפשרו לקרנות השקעות לאומיות להירשם ההתחלה הטובה ביותר של השנה ברווחיות הסדרה ההיסטורית. כך, היקף הנכסים חווה עלייה בפברואר של 2.373 מיליון יורו (0,8% יותר מהחודש הקודם), ועמד על 264.491 מיליון יורו.

קרנות השקעה: צמיחה

הגידול בהיקף הנכסים נובע מביצועים טובים של השווקים בתקופה, בעזרת התנהגות הזרימות, אשר לאחר מספר חודשים של החזרים הפכו את מגמת החודשים הקודמים והציגה תוצאה חיובית מעט ל -49 מיליון יורו מנויים נטו בחודש. בפברואר, כל הקטגוריות חוו עליות בהון בסדר גודל גדול יותר או פחות, למעט מניות לאומיות ותשואות מוחלטות, אשר נפגעו בגלל הפדיונות שנרשמו בקטגוריות שלהם, שכן הביצועים שלהם לפי תשואות היו חיוביים.

הם הובילו את צמיחת נפח קרנות הכנסה קבועה וקרנות מוניטריות, עם עליות של 843 מיליון יורו. הכנסה קבועה מצליחה לפצות על הנפילה שנרשמה בינואר וצוברת בחודשיים הראשונים של השנה צמיחה הונית של 512 מיליון יורו. מנגד, הכספיים רשמו צמיחה של כמעט 930 מיליון יורו בשנת 2019. התפתחות ההון של הקרנות המעורבות הייתה חיובית גם בתקופה. לפיכך, מניות מעורבות צמחו ב -263 מיליון יורו והכנסות קבועות מעורבות עשו זאת ב -269 מיליון יורו. במהלך השנה כולה הם צוברים צמיחה של 1.526 מיליון יורו.

מעמד הקרנות העולמיות

הקרנות העולמיות ביצעו ביצועים חיוביים גם בפברואר והגדילו את נכסיהן ב -525 מיליון יורו. בשנה כולה, במונחים מוחלטים, זו אחת הקטגוריות ש גידול גדול יותר מצטבר, עם 1.663 מיליון יורו יותר מאשר בדצמבר 2018. הם עוקפים רק קרנות מניות בינלאומיות, עם גידול בהיקף הנכסים בחודשיים הראשונים של השנה של כמעט 2.089 מיליון יורו.

בכיוון ההפוך, קרנות תשואה מוחלטות ראו כי נכסיהם הופחתו בתקופה (509 מיליון יורו פחות) וכבר צברו ירידה של 2019 מיליון יורו בשנת 591. כמו גם מניות לאומיות, שרשמו ירידה קלה בהון בפברואר של 14 מיליון יורו, אם כי בחודשיים הראשונים של השנה היא חווה צמיחה בהיקף הנכסים של 274 מיליון יורו (4,4% יותר מאשר בדצמבר 2018 ).

מנויים והחזרים כספיים

בעקבות הדינמיקה של ינואר, המשקיעים הפכו את מגמת החודשים הקודמים מבחינת התזרים, ככל הנראה הושפעו לטובה מהטון הטוב בשווקים בחודשיים הראשונים של השנה. לפיכך, קרנות השקעה נסגרות בפברואר עם מנויים נטו חיוביים של 49 מיליון יורו.

הסנטימנט כבר אימת בחודש הקודם של עלייה בסלידת הסיכון אצל המשתתף הלאומי, לאחר תנודתיות גבוהה בחודש האחרון של 2018, התבטא גם בפברואר, ויצר תזרים חיובי בקטגוריות השמרניות ביותר. לפיכך, הקרנות עם המינויים הגבוהים ביותר בחודש היו הכספיות עם 842 מיליון יורו. הם מובילים גם את הזרימה נטו בשנת 2019 עם 925 מיליון יורו.

גידול בכספים המובטחים

הכספים המובטחים עוקבים אחריהם עם זרמים נטו של 253 מיליון יורו כניסה בפברואר. בקרנות הניהול הפסיביות היו שוב מנויים חיוביים בפברואר (134 מיליון יורו) וצברו כמעט 327 מיליון יורו של תזרים נקי בשנה. קרנות מעורבות הגדילו את היקף הנכסים שלהן ב -7,5 מיליון יורו. רק הכנסות קבועות מעורבות בינלאומיות מעורבות רשמו תזרים חיובי נטו בתקופה (274 מיליון אירו), שהצליחו לקזז את ההזרמות נטו של מניות מעורבות והכנסות קבועות מעורבות של אירו. בשנה כולה הם צוברים החזרים נטו בהיקף של 306 מיליון יורו.

נהפוך הוא, קרנות מניות אירו (לא כולל ספרד) ו בעלי תשואות מוחלטות הובילו את הזרימות נטו לחודש, עם 572 ו- 302 מיליון יורו, בהתאמה. קטגוריות אלה הן גם אלו שההחזרים נטו הגבוהים ביותר היו בחודשיים הראשונים של השנה עם 487 ו -523 מיליון יורו, בהתאמה.

רווחיות של מוצרים אלה

במהלך חודש פברואר התנהגו בשווקי המניות בהתנהגות חיובית וסגרו את החודש בשערוכים בהשוואה לינואר ברוב המדדים העולמיים. ה- Ibex 35 רושם תשואה חודשית של 2,4%, לעומת 4,4% ביורוסטוקס או כמעט 3% ב- S & P 500. בשוקי הכנסה קבועה, ה- IRR של איגרות החוב הגרמניות ל -10 שנים נפלו מעט ירידה של 0,16% לעומת 0,18% בינואר, וכן התשואה על האג"ח הספרדית ל -10 שנים שירדה ל -1,26% לעומת 1,32% בינואר.

La פרמיית סיכון בספרד נסגר ב 100 bps (105 bps בינואר). שער האירו מול הדולר נסגר ב- 1,14, המייצג ירידה של 0,6% ביורו בהשוואה ליום האחרון של ינואר. בהקשר זה, קרנות נאמנות רשמו תשואה חיובית של 2019% בפברואר 0,91, כך שהרווחיות המצטברת לשנה עומדת על 3,26%, המהווה את תחילת השנה הטובה ביותר עד פברואר של הסדרה ההיסטורית. כמעט כל הקטגוריות סגרו את החודש באופן חיובי, במיוחד אלה עם חשיפה גדולה יותר למניות. לפיכך, מניות בארצות הברית רשמו את הרווחיות הגבוהה ביותר בחודש (3,4%) וצברו הערכה של יותר מ -11% בשנה.

חשבון המשתתף

לגבי פרמטר זה, כדי לקבוע את הרלוונטיות של מוצרים פיננסיים אלה המקובלים על משקיעים קטנים ובינוניים רבים, חשוב מאוד להדגיש אותו בשלב זה. כי אכן, מספר חשבונות בעלי מניות בקרנות ההשקעה הלאומיות הוא עלה מעט בפברואר (8.588 משתתפים יותר מאשר בחודש הקודם), והעמיד את הנתון על 11.164.033 משתתפים.

כאשר הנתונים הרלוונטיים ביותר שמחקר זה לא סיפק על התנהגות המשקיעים בקרנות נאמנות הם הצמיחה המתקדמת שלהם. באופן לא מפתיע, קרנות השקעה לאומיות רושמות את ההתחלה הטובה ביותר השנה בסדרה ההיסטורית, עם תשואה מצטברת של 3,3% בחודשיים הראשונים. לאחר ירידה משמעותית ברווחיות, אשר חפפה בחודשיים האחרונים של השנה שעברה. כאשר הם רשמו הפסדים ניכרים ברווחיותם, והושפעו מכל סוגי קרנות ההשקעה.

הערכה באירופה

על פי נתוני EFAMA, היקף הנכסים של מוסדות ההשקעה הקולקטיביים האירופיים עמד על 15,16 טריליון אירו בדצמבר 2018, המהווה ירידה של 5,5% ברבעון האחרון של השנה (16,03 מיליארד אירו בספטמבר 2018). בשנת 2018, ההון צנח ב -3,0% מ- 15,62 מיליארד אירו בדצמבר 2017. אירלנד הייתה המדינה היחידה בה היקף הנכסים גדל במהלך השנה (1,1%). בעוד שבריטניה ודנמרק רשמו את הירידות הגדולות ביותר בעושר בשנת 2018, עם נפילות של יותר מ 9%, מעל לסך האירופי (-3,0%).

לפי סוג נכס, 27% מסך הנכסים האירופיים מרוכזים במניות, ואחריהם הכנסה קבועה ומעורבת, עם 23% ו- 21% בהתאמה. התפלגות הנכסים לפי קטגוריות השקעה באירופה מגוונת מאוד בין מדינות שונות. כך, למשל, בעוד שבבריטניה או בשוודיה ההשקעה במניות מהווה כ -50% מהסך הכל, באיטליה היא אינה מגיעה ל -7%.

על פי נתוני EFAMA, היקף הנכסים של מוסדות ההשקעה הקולקטיביים האירופיים עמד על 15,16 טריליון אירו בדצמבר 2018, המהווה ירידה של 5,5% ברבעון האחרון של השנה (16,03 מיליארד אירו בספטמבר 2018). בשנת 2018, ההון צנח ב -3,0% מ- 15,62 מיליארד אירו בדצמבר 2017. אירלנד הייתה המדינה היחידה בה היקף הנכסים גדל במהלך השנה (1,1%).