מה הם האפונה בשקית

כאשר משקיעים בשוק המניות ישנם ערכי איכות שונים, חלקם הופכים מסורבלים עבור המשקיעים. לוס צ'יצ'רוס הם אלה עם רמת היוון נמוכה, נזילות נמוכה וספקולציות מרומזות.

הם יכולים להיחשב כמקטור משנה בשוק המניות, עם מוזרויות מוגדרות היטב שהופכות אותם כמעט לא לזיהויים על ידי החוסכים.

עבור חלק מהן הזדמנות, אם כי סיכון מופרז וחוסר שפיות לאחרים.

קסם עבור ספקולנטים ובכלל תופעה עם אפשרויות לדיון במצבים ספציפיים, אם כי לרוב המומחים דעות דומות.

זה יכול להיות מורכב לביצוע פעולות עם אפונה, מכיוון שהסיכון הגלום הוא גבוה. למרות זאת, ישנם משקיעים שאוהבים לעבור ברמה זו, להיות אטרקטיביים בעיניהם.  

היכולת לקבל עליות מרהיבות ולעבור מיד ליד בגלל חוסר היציבות במחיר שהם יכולים לחוות בפרק זמן קצר; אם הם בסופו של דבר ברשותנו ולא נמכרים בזמן הנכון, או אם ערכם יורד נמוך מדי, הנזק עלול להיות משמעותי.  

יש דעות וטיעונים נגד, אך באותה מידה בעד מצד המבקרים בנוגע לערכים אלה, המעוררים ויכוח.

נסקור במאמר זה מאפיינים וכמה אלמנטים מעניינים של אירוע זה בשוק המניות.

 צ'יצ'ארוס בשוק המניות - הגדרה

הם ערכים עם אפשרות לזיהוי בקלות. חברות קטנות הרשומות בשוקי המניות, בעלות נזילות כה נמוכה, עד שהן מטרתן של מתווכים פיננסיים וספקולנטים שישפיעו משמעותית על הצעת המחיר שלהם.

זו בדיוק הסיבה שהתפתחותה כל כך אלימה בשווקים אלה. תנודתיות המחירים שלה מסומנת מעל הרגיל, להיות מסוגל לשערך 15%, אך עדיין לרדת בצורה הרסנית אפילו גבוה יותר מאחוז זה.

מדובר בנייר ערך שרמת ההיוון שלו נמוכה במידה ניכרת וכוללת סיכון יתר. הם סובלים מתנודות גבוהות מאוד במחירם ולכן הם יהיו מושא לספקולציות, קל לתמרן.

מדובר בחברות קטנות או בינוניות אשר כתוצאה מניהול מו"מ מועט נוטות לסבול משינויים משמעותיים בשוק המניות. חלקן עוברות מסע אינטנסיבי בשוק המניות בשל היותן קטנות וקשורות למגזרים חדשים בעלי פוטנציאל צמיחה משמעותי. גם לדילוג על תרחישים של השעיית תשלומים או שיפור דוח הרווח. הגידול החיובי בציפיות האנליסטים משפיע גם על עובדה זו.

זהו סוג של פעולות שנוכל לתאר כלא מומלץ למשקיעים שמרניים, אלא לבעלי פרופילים אגרסיביים.

הם מכונים בזלזול chicharros, בהקבלה לדגים זולים ולא איכותיים בשם זה. חברות שמגיעות לעיתים קרובות לשם זה, בהיותן מעורבות בבעיות כלכליות מתמשכות שהופכות את חשבונותיהן ללא יציבים, משתקפים במחירי המניות שלהם.

חברה גדולה עם עסק באיכות נמוכה לא תחשב לאפונה, וגם חברה קטנה עם עסק רווחי לא תהיה.

סוגים אלו של ניירות ערך עשויים להיות בעלי עליות מלכותיות ולהכפיל את מחירם באופן אינטנסיבי תוך זמן קצר. הם עשויים גם ליפול לתקופות ארוכות כמו עשרות שנים.

אפשר להיות באפונה כמה חודשים ולהגיע להכפיל את הכסף פי 10, אבל אתה יכול להישאר בו במשך 30 שנה ולהפסיד כסף באופן משמעותי.

דווקא האפשרות או ההזדמנות להצליח להשיג תשואות יוצאות דופן בזמנים קצרים, מושכים רבים.

הפעולה הרציונלית ביותר היא אולי למנוע פיתוי. ייתכן שתגיע להעלאה, טוענים רבים, אך סביר מאוד להניח כי יותר כסף יאבד על ניסיונות כושלים לאחר מכן.

מוצע כי גם במקרים בהם המחירים יכולים לעלות בצורה חדה, קשה לזכות, מכיוון שהם יכלו ליפול מהר או יותר משעלו; גורם למשקיעים שקנו למטה לראות אותם עולים בלי למכור, בתקווה שהם ימשיכו לעשות זאת, תקפו אותם פתאום שהם שוב במחיר שקנו, ולא לעתים רחוקות מתחת.

רבים מחשיבים את הדבר החכם ביותר לעשות הוא להתרחק מאפונה ולהימנע מהם.

צ'יצ'רילוס

נחשב לפרק של אפונה, יש להם סיכון גלוי מודגש עוד יותר. הם יכולים להיחשב מעט "נזילים" ביותר, אפילו מפסיקים להיות רשומים, ומסוכנים מאוד עבור המשקיעים.

הם נדיפים יותר מהאפונה עצמם. בעוד כמה חודשים הם מסוגלים להכפיל את שווי השוק שלהם ב -10 או 15. עם זאת, הם מנוהלים לעיתים קרובות על ידי משקיעים שהם תוקפניים מאוד או מודעים כל הזמן להתפתחות השוק.

חברה שמנוהלת בצורה גרועה היא לא תמיד צ'יצ'ארו

יש חברות היוון קטנות והן לא נחשבות במדויק לאפונה. ניתן למצוא שהם עסק רווחי עד כדי כך שמי שמשקיע בהם יכול היה לבצע השקעה נוחה, במיוחד אם הם עתידים לצמוח או להאפיל על ידי חברה מעולה.

אף שהצ'יצ'רוס הן חברות הון קטנות, הן עדיין חברות מנוהלות בצורה גרועה עם בעיות כלכליות משמעותיות.

בשל העובדה שחברה מנוהלת בצורה גרועה, זה לא יהפוך אותה לאפונה. אם יש לה שווי שוק גבוה בהתאמה, היא לא תיחשב כנייר ערך כזה.

יש צורך ששני המאפיינים או הנסיבות יחפפו. כלומר, להיות נוכחים היוון נמוך ויש בעיות כלכליות גדולות.

זיהוי מאפיינים

לסיכום וסינתזה, אנו מפרטים כמה מאפיינים שיעזרו לזהות ערך מסוג זה.

• הם יהיו חברות קטנות, בדרך כלל עם מעט נסיעות.
• השונות במחירים שלהם היא מוחצת.
• יש להם היוון נמוך, ונזילותם נמוכה משאר ניירות הערך הרשומים בשוק הרציף.
• חברות במיתון יכולות להיחשב במסגרת סיווג זה.
• התנודתיות שלו מוגזמת, עם טווח מחירים גבוה בשל נפח המסחר הנמוך שלה.
• מחירו יכול לנוע בתנודות בין 10 - 15%.
• ערכים עם מעט סיבוב וצר.
• הם שייכים לחברות עם מצבים כלכליים עדינים.

טוב להשקעה או לספקולציות?

יכול להיות משתלם לשער עם אפונה, אם כי לא מומלץ. במקרים של אותם בתי השקעות שיכולים להזיז את הערכים הללו בכמויות כסף זעירות, זה יהיה אפילו פחות מומלץ.

אלו ערכים עם אפשרות לתמרן בקלות. ניתן לציין את השאלה הזו כעוד אחד מהמאפיינים המזהים שלהם. עם מעט הזמנות וכסף, ניתן להזיז את הצעת המחיר באופן מלאכותי.

נאמר כי ערכים אלה אינם ממש מתאימים להשקעה, אלא אידיאליים לשערות וזאת אם למשקיע יש מספיק ניסיון להכיר במגבלות הרווח וההפסד שלהם.

משקיעים חסרי ניסיון לכודים

משקיע מנוסה המוקדש לספקולציות עם אפונה תמיד יש לזכור כי "היום" פעולה ספציפית יכולה להיות רווחית במיוחד; אבל ש"מחר "הכל עלול ללכת לאיבוד.

משקיעים רבים עם ניסיון מוגבל ימצאו את עצמם כלואים בהפסדים שכן הם פותחים על ידי הבטחות לרווחים מהירים.. בדרך כלל הם מתמקדים ביתרונות הפוטנציאליים ואינם משקפים כראוי את ההפסדים שהם עלולים לסבול.

בואו נדמיין חברה שברגע מסוים נסחרת ב -0.04 אירו. אם המחיר יחזור ל- 0.08 אירו, נכפיל את ההימור, ונוכל לחשוב שמדובר ב -4 סנט בלבד ללא רלוונטיות רבה. מכיוון שקשה להציב הפסד עם מחירים כל כך נמוכים, משקיעים ללא ניסיון או ידע מספיק מפסיקים להציב עצירה מסוג זה.

בכך שנתפס בהפסדים, זה כבר לא יהיה מבצע ספקולטיבי בפני עצמו ויהפוך להשקעה ארוכת טווח.

השגיאה מתחילה להתרבות באופן אקספוננציאלי, מכיוון שערכים אלה עשויים לרדת במשך שנים כאשר הם נכנסים לדינמיקה הפסדית כזו, הם אף פעם לא יוכלו לשחזר את מחירם המקורי.

עבור רבים, ספקולציות עם אפונה זה כמו לשחק בהגרלה, אפילו יותר ממעשה ספקולציה עצמו.

האפונה הם ערכים בהם משקיעים מאוד אגרסיביים, ולא כל שכן השמרנים אשר יישענו לעיתים רחוקות מאוד להשקעה מסוג זה בגלל חוסר הביטחון הקיים, כשהם מודעים לכך שהם יכולים להפסיד משמעותית במספר סחרים.

משקיעים מנוסים מאוד הם אלו שאולי יוכלו לנצל סוג זה של ניירות ערך, אם כי יש צורך להבהיר כי מדובר בפעילות מסוכנת.

יש צורך לקנות ולמכור בחופזה בזמן שיש מגמת עלייה, אחרת תצטרכו לשמור על ערך שלא יהיה שווה את מה ששילמתם עבורו.

אם האפונה מנוהלת בצורה לא נכונה, הם יכולים להפוך לחורבה של ממש, אם כי כמו בכל הסיכונים, ההסתברות להצלחה תמיד תהיה קיימת.

אם חברה קמה בזריזות ואז יורדת באותו שיעור, אפילו מפסיקה להיות רשומה, איך זה יכול לקרות; במקרה זה, ניתן להישאר כלואים בערך עד למועד בו החברה תמשיך בצעדים נאותים והחלטות להכניס מחדש או למכור לצד שלישי.

אף על פי שהאפונה עשויה להעריך את עצמה בחוזקה, גם אם קיימות אפשרויות גדולות יותר להשיג הטבות בהשוואה ל"צ'יפס הכחול ", אין ספק שזה יהיה משחק מסוכן.