מדוע שוק המניות עולה לנוכח משבר כלכלי?

אחד הדברים שמושכים עמוקות את תשומת ליבם של משקיעים קטנים ובינוניים היא העובדה ששווקי המניות ברחבי העולם מתעוררים לנוכח המשבר הכלכלי שמתחולל בחלק גדול מכדור הארץ. במובן מסוים, הם כן תמה על העובדה הזואבל אם הדברים מוסברים, עובדה זו שעוברים על שווקים פיננסיים ברגע המדויק הזה תובן קצת יותר טוב. מכיוון שישנם גורמים רבים הנבדלים מתקופות רצסיביות אחרות שהשפיעו על נכסים פיננסיים אלה.

בהקשר כללי זה, יש לציין כי המדד הסלקטיבי של מניות ספרדי הגיע להיות 9.500 נקודות רמות. אמת מידה שבוודאי לא נראתה חודשים רבים ושממילא מייצגת את הגבוהה ביותר השנה. דווקא כאשר הסימפטומים של מיתון כלכלי ניכרים יותר מתמיד. כאשר ה- Ibex 35 סגר את ההפעלה בעלייה קלה והציב קרוב מאוד ל 9.400 נקודות, בפגישה שסומנה על ידי הספקות שנוצרו סביב הברקזיט.

במילים אחרות, הבריאות של שוקי המניות בהחלט לא רעה. אם לא להפך, יש תקווה שזה יכול להסתדר בצורה מתונה בחודשים הקרובים. עובדה שרבים מהמשקיעים הקטנים והבינוניים אינם מוסברים מכיוון שחלק טוב מהם נטש את עמדותיהם בשל החשש שהשווקים הפיננסיים יכולים ליפול עם קצת אלימות מתמודד עם העובדה שהגיע משבר כלכלי חדש. אפילו עם ערכים שערכו מעל 5% בפגישות המסחר האחרונות.

רכישה חוזרת של מניות

אחת העובדות שמסבירות בבהירות רבה כי שוקי המניות לא קרסו בתרחיש כלכלי חדש זה היא שהחברות עצמן הרשומות בשוקי המניות קונות בחזרה את מניותיהן בגלל הנזילות שהשווקים הפיננסיים מספקים, כתוצאה מכך. מהצעדים שקודמו הבנק המרכזי האירופי (ECB). בחלק מהמקרים הם ניצלו את הירידות הקיץ בכדי ליצור תיק רכב עם מחירים תחרותיים יותר מבעבר. ההשפעה העיקרית היא כי פוטנציאל הערכת השערה שלו גדל כאשר נכסים פיננסיים נרכשים במחיר מדויק מתחת למחיר היעד של המניות.

זה היה נוהג נפוץ מאוד בקרב החברות המרכיבות את המדד הסלקטיבי של מניות ספרדיות, ה- Ibex 35. מקבוצות בנקאיות לחברות ביטוח, עוברים חשמל וטלקו ולמעשה ללא יוצאים מן הכלל. עובדה זו אפשרה כי בכל המקרים לחץ הקנייה הוטל על העמדות הקצרות. וכתוצאה מכך, המרוויחים מאסטרטגיית השקעה זו הם המשקיעים עצמם שתפסו עמדות בשוקי המניות. זה עשוי להסביר כי המגמה של שוקי המניות שורית פחות או יותר בשבועות המסחר הללו.

משבר כלכלי: ריביות נמוכות

סיבה נוספת המסבירה את התפתחותם של שווקי המניות הפיננסיים היא המעבר של ה- BME להורדת הריבית בגוש האירו. זו מציאות שמועילה למניות התאוששו בתקופה זוכפי שאנו רואים, לא רק בשוק המניות הלאומי אלא גם בסובבים אותנו. במילים אחרות, ריביות נמוכות מועילות ללא ספק להתפתחות כלפי מעלה בשוקי המניות. למרות שזה ברמות מתונות מאוד כפי שאנו יכולים לראות בכל אחת מפגישות המסחר. אך בכל מקרה, זהו גורם נוסף המסייע ללחץ הקנייה לכפות את עצמו בצורה ברורה.

לעומת זאת, עובדה נוספת שמגמה זו תורמת היא שהשיעורים הנמוכים הגיעו להישאר זמן רב. כלומר, זה לא יעבור כמה חודשים, ואפילו לא שנים, וזה מוזל על ידי שוקי המניות. זהו מצב חסר תקדים וכמובן שלא היו תקופות היסטוריות אחרות בהן התפתח. ולפיכך מנצלים את הידיים החזקות בשווקים שהחליטו לנקוט בעמדות בצורה יותר אגרסיבית מהרגיל. מכיוון שהם חושבים שהם יצליחו להפוך את השקעותיהם לרווחיות בפרק זמן סביר פחות או יותר.

השווקים הפיננסיים צופים

יש סיבה שלישית, ולא פחות חשוב, להסביר את המצב הזה בו שוקי המניות נמצאים. זה קשור לעובדה ששווקים פיננסיים לצפות מה יקרה בשנים הקרובות. זה תמיד היה המקרה וימשיך להיות כך בתרגילי המסחר העתידיים. במובן זה, זה יכול להצביע על כך שכבר הוזילו את ההשפעות השליליות של תרחיש רצסיבי ומספיק לדעת שבשנים האחרונות שוקי המניות קיבלו תוצאות שליליות, בחלק מהמקרים עם אחוזים שהתקרבו ל -10%. ובכן, תיאוריה זו יכולה להצביע על כך שהעלייה הנוכחית בשוק המניות, אף על פי שהיא מתונה, תתפרש כדרך לצאת מתרחיש זה, כל כך מעט מבוקש על ידי משקיעים קטנים ובינוניים.

מצד שני, יש לציין כי שוקי המניות צופים את מה שעלול לקרות לאחר המיתון הכלכלי. באופן מסוים הם היו מצביעים על כך שלמשבר בכלכלה הבינלאומית יהיה משך זמן מוגבל מאוד ולראות יציאה אליו. במילים אחרות, זה יהיה סימן לאופטימיות שהם יעניקו לשווקי המניות ושניתן יהיה לאסוף על ידי משקיעים קטנים ובינוניים כדי להרוויח את תרומתם בנכסים פיננסיים איכותיים אלה. מנקודת מבט זו, יהיה זה אות ברור לפתוח עמדות כדי להפוך את העמדות שלנו בשוק המניות לרווחיות.

קיצוצים בחודשים האחרונים

ברוח אחרת, יש גם להדגיש כי למרות שהמשבר הפיננסי הנוכחי שעוברות הכלכלות העיקריות בעולם משפיע כל המגזרים ומדדי המניות, דווקא הבנקים והמבטחים הם הרגישים ביותר לנפילות אלה, שכן מדובר במוסדות פיננסיים מסוימים שהשקיעו בהצלה מצד הרשויות המוניטריות הלאומיות. במגזרים אלה נרשמה נפילה, ובמקרים מסוימים עברה 5% במושב אחד בלבד, אפילו כמה בנקים בינלאומיים איבדו כמעט את כל שווי השוק שלהם.

מדובר במגזר, אם כן, חשוף לסיכון נוסף שעלול להוביל לירידות נוספות במחירו וממנו מומלץ להישאר בשוליים, לפחות עד שתסכם הסערה שפוקדת את שוקי המניות כרגע. כאשר מדובר בדרך כלל בניירות ערך המאופיינים בתנודתיות הנמוכה שלהם ובסולידיות שהם מציגים באבולוציה שלהם בשוק המניות, נכון לעכשיו הם מתנהגים בצורה דרסטית, עם תנודות חזקות שיכולות להגיע ל -10% בין מחיר המקסימום למינימום, ועם מכירות אדירות על ידי משקיעים, משהו חריג בסוג זה של ניירות ערך עד כה.

מגישה זו של השקעה, אי אפשר לשכוח שזה יהיה אות ברור להיכנס שוב לשוקי המניות במטרה להרוויח מעמדות. באמצעות אסטרטגיית השקעה כזו או אחרת. מנקודת מבט זו, יהיה זה אות ברור לפתוח עמדות כדי להפוך את העמדות שלנו בשוק המניות לרווחיות. אם כי עם סיכונים מסוימים שפעילות זו שילבה.

מסחר בשוק המניות

שוק המניות הספרדי נסחר במניות סך של 32.487 מיליון יורו בספטמבר, 7,1% פחות לעומת החודש המקביל אשתקד ו -15,9% יותר מאוגוסט, על פי נתונים שמסרו Bolsas y Mercados de España (BME). במקום שמוצג כי מספר המשא ומתן בתקופה הניתוח הזו היה 3,07 מיליון, 3,2% יותר מאשר בספטמבר 2018 ו -1,1% פחות מאשר בחודש הקודם. כאשר היא שומרת על נתח שוק צבור בהתקשרות של ניירות ערך ספרדיים של 70,5%. הטווח הממוצע בספטמבר היה 4,87 נקודות בסיס ברמת המחיר הראשונה (10,8% טוב יותר מזירת המסחר הבאה) ו -7,03 נקודות בסיס עם עומק של 25.000 יורו בספר ההזמנות (טוב יותר ב -30,9%).

לעומת זאת, ועל פי מקורות BME, המשא ומתן בשוק ההכנסה המשנית הסתכם ב 24.589 מיליון יורו. נתון זה מייצג עלייה של 29,13% בהשוואה להיקף שנרשם בספטמבר 2018. סך ההתקשרות המצטברת בשנה הגיע ל -269.642 מיליון יורו, עם צמיחה אשתקד של 81,7%. ההיקף שהתקבל למסחר בשוק ההכנסה הקבועה העיקרי היה 20.731 מיליון יורו, עלייה של 29,5% לעומת החודש הקודם וירידה של 25,6% לעומת ספטמבר אשתקד. יתרת החוב צמחה בשנה האחרונה ב -2,94% והגיעה ל -1,6 מיליארד אירו.