אחד הנתונים המשקפים את התפתחות מדדי המניות האירופיים העיקריים הוא כי ה- Ibex 35 מציג מגמה גרועה יותר בהשוואה למדינות השכנות. זה ריבוע שבו התשואות היו ניואנסים יותר. זו מגמה שנחשפה מאז החודשים הראשונים של 2019. עד כדי כך שחלק מהמשקיעים כיוונו את חסכונותיהם למדדים אירופיים אחרים במטרה לשפר את דוח הרווחים בכל אחד מהתרגילים.
מגמה זו במניות ספרדיות נגרמת מסיבות רבות ואופיות שונות, כפי שיוצג במאמר זה. אך בכל מקרה, זה עניש את עמדותיהם של משקיעים קטנים ובינוניים שבחרו בניירות הערך הנסחרים בשוק הרציף של ארצנו. עם הבדל ממוצע שלילי זה הגיע ל -3% או 4% שנתי לעומת המתחרים העיקריים שלנו בשווקים הפיננסיים. בסביבה שיכולה להיחשב חיובית למדי בנסיבות הכלכליות הנוכחיות הנוכחיות.
כרגע המדד הסלקטיבי של ההכנסה המשתנה של ספרד, ה- Ibex 35, נע בטווח שבין 9.200 הנקודות ל -9.700 נקודות. תחת מגמה שחייבת להיות מסווגת כשורית רוחבית ומציעה טווחים מאוד צרים לפעולה עם ערכי מניות בימינו. מצד שני, אי אפשר לשכוח שבאירופה אייבקס 35 בולט, שהוא המדד שהכי פחות עולה והבנקים הם המגזר עם הביצועים הגרועים ביותר בסלקטיבית הספרדית. לעומת זאת הדאקס הוא זה שמראה את החוזק הרב ביותר, כמו גם יורו סטוקס 50, שמפגיש למעשה את הערכים הרלוונטיים ביותר של מניות ביבשת הישנה.
יעל 35: תלות בבנקים
אחת הסיבות להסביר את הביצועים הגרועים יותר של הסלקטיבי בארצנו בהשוואה לשאר היא התלות המוגזמת במוסדות האשראי. בתקופה בה קבוצות פיננסיות אלה אינן עוברות את התקופות הטובות ביותר מנקודת מבט בשוק המניות. עם פחת בשנים עשר החודשים האחרונים של יותר מ -10% בהערכת השווי שלה בשוק המניות. לפיכך, הוא שוקל על שוק המניות של ארצנו מכיוון שהוא מייצג קצת יותר מ -15% מההון בשוק פיננסי זה. דבר שבוודאי לא קורה עם שוקי המניות בסביבתנו וגורם להתנהגותו של ה- Ibex 35 להיות גרועה יותר.
בהקשר כללי זה, תלות מוגזמת זו עלולה לפגוע בכוונותיהם של משקיעים קטנים ובינוניים בהחלטתם לקחת עמדות בשוק המניות הספרדי. באופן לא מפתיע, יש להם אפשרות לכוון לשווקים האירופיים ששמרו על מגמה חיובית יותר בשנה וחצי האחרונות. למרות שזה דורש עמלות גבוהות יותר מאשר בפעילות לאומית, עלייה של כ -5% לעומת סך פעולות הרכישה והמכירה. לעומת זאת, הם מציגים הצעה מגוונת מאוד ביחס למגזרים המוצגים במדדי המניות הללו.
בעיות פוליטיות
סיבה נוספת להסביר את הביצועים הגרועים יותר של ה- Ibex 35 נובעת מהספקות שנוצרו על ידי אי - יציבות פוליטית וזה הוביל לכך שרבים מהמשקיעים הגדולים כיוונו את הונם לשווקים פיננסיים אחרים. וזה בכל מקרה הביא לחשיפה באבולוציה של התפתחות המדדים הללו. פגיעה בנכסים פיננסיים הרשומים בשוק הרציף הלאומי, כפי שנראה בחודשים האחרונים. למרות שזה תרחיש שעשוי להשתנות מעת לעת וזה יכול להיות השנה הנוכחית. לפחות כדי לאזן בין התרגילים בשוקי המניות הללו.
בעוד שמצד שני, עלינו לקחת מעתה גם בחשבון את העובדה ששוק המניות של ארצנו חשוף יותר לירידת הכלכלה. במילים אחרות, הוא צומח פחות בתקופות הרצסיביות ביותר וזו עובדה שניתן לאמת בסדרת המחירים ההיסטוריים במסגרת המדד הסלקטיבי של שוק המניות בספרד. איפה עליכם להיות בררניים יותר בכדי להפוך את החיסכון שלכם לרווחי בצורה יעילה ומכוון לכל תנאי הקביעות: קצר, בינוני וארוך. כאשר ההצעה אינה כה נרחבת מבחינת הערכים בהשוואה לאלה שמציעים השווקים באירופה.
בגלל גורמים זמניים
אין להתכחש לכך שגורמים לטווח הקצר מסבירים את הביצועים הגרועים ביותר של מניות בספרד. מכיוון שמדינתנו מציגה את הנתונים הכלכליים עם חולשה גדולה יותר מאשר במדינות האחרות ולכל זה יש השפעה רגישה מאוד על שוקי המניות. במיוחד ב תקופות רצסיביות יותר מכיוון שזה לא כלכלה מוצקה מאוד באיחוד האירופי. בהקשר כללי זה, יש לציין גם כי שוק המניות הספרדי נענש קשה על ידי גורמים אלה עד כדי פיגור במדדי שוק המניות של המדינות בסביבתנו הקרובה ביותר.
במובן זה, יש לציין כי בעוד ש- Ibex 35 בשנה שעברה העריך מאוד קרוב ל -10%, השאר חרגו מרמות אלה. כמו למשל, CAC 40, DAX או Footsie שעמד על 15%. כלומר, בהפרש של כ -5% מבחינת ההטבות שקיבלו משקיעים קטנים ובינוניים בגין פעילותם. מנקודת מבט זו, שוק המניות בארצנו, לפחות כרגע, פחות רווחי מהשאר וזה גורם שעשוי להשפיע על פנייתנו לשווקים בינלאומיים אחרים כדי להפוך את ההון שלנו לרווחי מעתה.
תפנית כלפי מטה בשבוע האחרון
מצד שני, בימים האחרונים אנו עדים לסימן חדש של חולשה מצד המדד הסלקטיבי של מדינתנו. על ידי הצגת מפנה מטריד לחיסרון לאחר שמילא את הפער השורי שהיה לו מהשבועות הקודמים. משהו שלא נחשב במדויק א סימן כוח על ידי אנליסטים בשוקי המניות. נהפוך הוא, DAX הגרמנית פירסמה רק מעט את ההנחיה השוורית שלה. המדדים בארצות הברית מצידם הם אלה שממשיכים להראות את החוסן הגדול ביותר שלהם, וחשוב מכך, בשיאים של כל הזמנים.
מנקודת מבט זו של שוק המניות, שוק המניות הספרדי הוא זה שמייצר הכי פחות סיפוק בקרב משקיעים קטנים ובינוניים. אם כי ניתן לצפות כי בטווח הבינוני מצב זה יכול להשתנות ולהדביק כמה מקומות בינלאומיים. באופן לא מפתיע, יש לו פוטנציאל גדול יותר לצמיחה בהשוואה לחלקם. כעת, מה שנותר לאמת הוא הרגע שבו שיווי המשקל הזה מגיע בתצורת מחירי ניירות הערך המרכיבים את הסלקטיבי. כאשר הגורם הקובע הפוליטי יכול למלא תפקיד מכריע בהשגת יעדים אלה בשוקי המניות. למרות העובדה שיש הרבה ניירות ערך ב- Ibex 35 שנסחרים בהנחות שנראה מאוד מעניין לתפוס עמדות בימינו. בפרט, בחלק מהחברות בענף הבנקאות והמחזור שנמצאות ברמות ברורות נמכר יתר על המידה לאחר הקיצוצים בחודשים האחרונים וזו יכולה להיות אופציית רכישה בשבועות הבאים.
הפעילות בשוק המניות צומחת ב -5%
שוק המניות הספרדי נסחר במניות בחודש שעבר סך של 40.646 מיליון יורו, בהתאמה לחודש הקודם ו -4,8% יותר מאשר בתקופה המקבילה של שנת 2018. הגיוס לשנה כולה הסתכם ב 469.626 מיליון יורו, 18,1% פחות מהשנה הקודמת. מספר העסקאות שנצברו עד לתקופה זו ירד ב -15,9% ל -37,2 מיליון לאחר רישום של 2,8 מיליון עסקאות בדצמבר, 10,0% מתחת לחודש המקביל אשתקד ו -11,4% פחות מאשר בחודש הקודם.
מנגד, BME השיגה נתח שוק במסחר בניירות ערך ספרדיים של 72,2% בשנה כולה. הטווח הממוצע לשנה עמד על 4,91 נקודות בסיס ברמת המחיר הראשונה (12,9% טוב יותר מזירת המסחר הבאה) ו -6,88 נקודות בסיס עם עומק של 25.000 יורו בספר ההזמנות (טוב יותר ב -34,3%), על פי העצמאי דוח LiquidMetrix. בעוד שמצד שני, השוק עבור נגזרים פיננסיים נסגר השנה עם עלייה מצטברת במסחר של 3,3%. באבולוציה זו בלטו החוזים העתידיים על מניות, עם עלייה של 42,9%; במקביל לחוזים העתידיים על דיבידנדים במניות, עם עלייה של 60,9%. בינתיים המדדים בארצות הברית הם אלה שממשיכים להראות את החוסן הגדול ביותר שלהם, ומה שחשוב יותר, בשיאי שיא. בכל תנאי הקביעות: קצר, בינוני וארוך.