זה לא חדש, וכבר הערנו בבלוג, שהאינפלציה מכבידה על המשק ועל כיס הצרכנים. אנחנו רואים את זה בטלוויזיה, אנחנו שומעים את זה ברדיו, אנחנו מוצאים את זה בסופרמרקטים, בתחנות דלק ובשיחות עם שכנים. בנוסף, ובמטרה לנטרל את השפעות האינפלציה, הבנקים המרכזיים בעולם כמעט מתחילים ומעלים את הריבית. בהנחה שמה שקורה הוא בלתי נמנע, השאלה שלנו צריכה להיות, "איך להגן מפני אינפלציה?"
בואו נקדיש מאמר זה לנושא החם הנוכחי של עליות מחירים, ונראה מה אנחנו יכולים לעשות לגבי זה כדי להגן עלינו. אילו רעיונות נוכל למצוא, וגם לברר אילו אפשרויות יש לנו אם, להיפך, אנו מאמינים שזה הולך להיות זמני.
הכנסה קבועה, ההכנסה הכי פחות קבועה
הקרנות המשקיעות הן בהכנסה קבועה והן בהכנסה משתנה מציגות הפסדים בחודשים אלו. בהתאם לסגנון ההשקעה שלך, יש כמה חריגים שהיו חיוביים, אבל זה לא היה הרגיל. בעיקר החלק הגרוע ביותר נלקח על ידי הקרנות המיועדות להכנסה קבועה, נחשבת להשקעה עבור שמרנים.
שימו לב שכשאני אומר שהם לקחו את החלק הגרוע ביותר, אני לא מתכוון כל כך לאחוז ההפסדים, אלא להפסדים ביחס לתועלת הקטנה שהם יכלו להציע.
בשלב זה, כדאי להרהר ולחשוב איזו עמדה אנחנו יכולים לנקוט בהתבסס על האופן שבו אנו חושבים שריביות ואיגרות חוב יפעלו בעתיד. יש בעצם 3 דברים שיכולים לקרות:
- שהריבית של האג"ח תישאר יציבה. כרגע מעט מאוד אנליסטים שוקלים את התרחיש הזה. יותר בהתחשב, למשל, בכך שבנקים כמו ה-ECB כבר הודיעו שהם יפחיתו את קצב רכישות החוב.
- שהריבית של האג"ח והאיריבור יורדת. תרחיש שעדיין פחות אפשרי. בין היתר בגלל שעם האינפלציה בעלייה חופשית, מה שהכי פחות חושבים עליו הוא גירוי צריכה.
- תן להעלאות הריבית להמשיך. התרחיש הנוכחי שאנו רואים וסביר להניח שימשיך להתרחש, הובא גם על דעת רוב האנליסטים.
כיצד לפעול כנגד הביצועים של Fixed Income לפי התחזיות שלך?
אם אתה מאלה שמאמינים שהגרוע מכל עבר, ללא ספק האפשרות הטובה ביותר תהיה לקנות אג"ח. ישירות ו/או באמצעות קרן הכנסה המוקדשת להנהלה האמורה. זה לא משהו שאני אישית ממליץ עליו, למעשה אני רואה תעריפים מאוד מאוד נמוכים בגלל רמת האינפלציה הגבוהה שקיימת.
מצד שני, אם אתה חושב ש-Fixed Income ימשיך להופיע גרוע, מומלץ להתחיל באי השקעה או צמצום פוזיציות. ישנה גם אפשרות לקנות PUTs עם התייחסות לתעודת סל עם חשיפה לאג"ח. ובוודאי, תמיד ישנה אפשרות לקנות אג"ח צמודות אינפלציה.
הכנסה משתנה, איך להגן על עצמך מפני אינפלציה עם מניות
ככל שעלות חומרי הגלם עולה, חברות רבות חייבות להעלות את מחיר המוצרים או השירותים שלהן. הדבר גורם להכנסה הפנויה של הצרכנים לסבול, עקב אובדן כוח הקנייה. החברות עם הביצועים הטובים ביותר נוטות להיות של מוצרים בסיסיים בתקופות של אי ודאות ואינפלציה. דוגמה, קוקה קולה. אלה עם הביצועים הגרועים ביותר, המחזוריים, למשל המכוניות.
האינפלציה מייצרת תרעומת בצריכה, ובכך מפיצה ירידות כלליות בבורסה, בנוסף לאי הוודאות הנובעת מהסוגיה הרוסית.
השווקים עשויים להמשיך לרדת. הדבר הקשה בתקופות דוביות הוא לצפות מתי הן יסתיימו המפלים. לכן, בחירה בניירות ערך שנחשבים במחיר טוב, או שיתנו ביצועים טובים, יכולה להיות דרך טובה לנצח את האינפלציה עם התשואה הפוטנציאלית שהם יכולים להציע. יש לציין שזה לא חף מסיכון, ומבחר ניירות הערך שכל משקיע יכול לעשות יקבע מאוד את הביצועים של כל תיק.
השקעות נדל"ן, ההימורים השמרניים ביותר
זו יכולה להיות חרב פיפיות. למרות שבתקופות אינפלציוניות דיור נוטה לתפקד היטב, משבר הנדל"ן הראה לנו שהמחירים יכולים לרדת הַרבֵּה. אם עוצמת האירו תישאר חזקה, השכר יראה פחות שוני מהצפוי ועליית המחירים תימשך, עלייה בריבית עלולה להוריד את מחירי הנכסים. מחסור בקונים חסרי השראה יגדיל את מלאי הבתים הזמינים.
במדינות מסוימות כמו גרמניה, האזעקות כבר נשמעו בגלל העליות החזקות שיש לדיור. עלינו לנטר את הנתונים הללו, אם מדובר בבועה, עם כלכלה חלשה, זה עלול להשפיע על מדינות אחרות שבהן העליות היו מתונות יותר, כמו ספרד.
עם זאת, לא הכל הוא דיור, ויש עוד נכסים כמו קרקע, חצרים או חניונים שבהם אתה יכול למצוא מקלט. למקרה שהם היו שכורים, והיה בסופו של דבר לפיחות במטבע, השקעות נדל"ן יהיו אופציה טובה. וכמו תמיד, אם אין לך הון זמין, יש בשווקים קרנות, תעודות סל ותעודות סל עם חשיפה לשוק הזה כדי ליהנות מרכישות זולות יותר, או מערוכים עתידיים פוטנציאליים.
סחורות, ביטחון כיצד להגן על עצמך מפני אינפלציה
אם המחיר שעולה הכי הרבה הוא של חומרי גלם, למה שלא תגן על עצמך מפני אינפלציה איתם? אנחנו יכולים להשקיע דרך מניות של חברות שמייצרות חומרי גלם, תעודות סל שמשכפלות את ההתנהגות של אלו שעשויות להיות מעניינות, או ללכת ישירות לשוק הנגזרים. אחד הנכסים המועדפים על משקיעים רבים או אנשים שרוצים לשמר הון הוא הזהב. מעבר למלחמה באינפלציה בטווח הארוך, יש קשר ישיר בין תקופות של אי ודאות לזהב.
הדבר החשוב במקרים אלו הוא שכל אחד חייב לקחת על עצמו את הסיכונים שהוא מוכן לקחת. וכמובן, לא חייבים לשים את כל הביצים בסל אחד, תמיד היה מעניין לגוון.
"כסף הוא כמו זבל. זה לא טוב אלא אם כן זה מתפשט". פרנסיס בייקון
מה קורה עם הדולר, האם זה מקלט טוב?
בכל עת, בשוק, יש דברים שעולים, יורדים או הצידה. בסביבה אינפלציונית, נהוג שהמטבע מאבד מערכו, ולכן המחירים עולים. הדולר הוא מטבע של אוסקר, הוא יכול להיות מפלט, אבל ההיסטוריה בינתיים אומרת לנו שלא כל כך, עדיף לגוון קצת. תודה על תגובתך!