הבנק המרכזי האירופי (ECB) הוכיח שוב כי הוא מוכן לעזור לכלכלות הקהילה ברגעים המכריעים כמו היום. מכיוון שלמעשה הסוכנות המוניטרית אישרה תוכנית הלוואות חדשה לבנקים במטרה להבטיח את הנזילות הדרושה. עד כדי כך שהמדד הבולט ביותר היה הורדת הריבית על הלוואות לטווח ארוך של TLTRO III ל -1%. עובדה שיכולה לעודד את שוקי המניות מעתה ואשר בפרט יכולה להעלות את ה- Ibex 35 לרמות של 8000 נקודות, וזו המטרה הבאה שלה להגיע.
במחירים הנוכחיים בשוק המניות בארצנו, אין ספק שהמטרה הבאה של אייבקס 35 היא להגיע לרמה של 8000 נקודות. אך האם רמה זו באמת אפשרית במדד הסלקטיבי של המניות הספרדיות? המשמעות של הגעה לנקודה זו היא הערכה נוספת של קרוב ל -10% ולכן תדרוש אופטימיות רבה בקרב משקיעים קטנים ובינוניים. למרות שזה מורכב מאוד להשגה בטווח הקצר, זה לא מופרך בטווח הבינוני ובעיקר הארוך. באופן לא מפתיע, זה אחד התומכים הבולטים שיש לאינדקס כרגע. לכן זו רמה שיש לעקוב בקפידה מעכשיו.
מצד שני, אי אפשר לשכוח שחולשתן של הנשים האירופיות היא מכנה משותף להסבר שלהן. היכן, תנועה זו צריכה להיות מלווה בנתונים חיוביים שנראים לנו מורכבים מאוד בנסיבות הנוכחיות. כמובן, טריגר טוב להשגת יעדים אלה יהיה גילוי של חיסון או תרופה לטיפול בוירוס הכלילי. במקרה זה, לשווקי המניות יכול להיות ריבאונד חשוב מאוד וכי במקרה של מניות בארצנו יכול להוביל ל 8000 נקודות או אפילו רמות תובעניות יותר. ועובדה זו יכולה לקרות בכל עת ובצורה בלתי צפויה על ידי משקיעים קטנים ובינוניים.
דרישות 8000 נקודות
אחת הדרישות להשגת רמות מחיר אלה בשוק המניות בספרד, כפי שציינו, היא שגילוי החיסון או התרופה לטיפול בנגיף העטרה. זו דרישה שיש לעמוד בה ברוב המשתנים שאנליסטים מטפלים בהם בשוקי המניות. למרות שזהו אלמנט אקסוגני המוגדר לעיתים קרובות על ידי הסוכנים הפיננסיים השונים. לכן, קשה מאוד לחזות משקיעים קטנים ובינוניים בעת פיתוח הפעילות שלהם כדי להרוויח את חסכונותיהם. בלי יכולת להשתמש באסטרטגיות רבות בהשקעה, לפחות בטווח הקצר מהרמות הנוכחיות שלהן.
לעומת זאת, אי אפשר לשכוח שאף אחת מהדרישות לתרחיש זה היא שהפעילות הכלכלית תחודש במדינתנו. תרחיש שניתן ליישם אותו בחודש יוני הבא, כפי שניתחה ממשלת ארצנו. מצד שני, יש לראות מה התגובה מצד הצרכן ביחס למשתמשים וכי יכולה להיות לה השפעה רבה ביחס להתפתחות המדד הסלקטיבי של ההכנסה המשתנה של ארצנו. בפרט, להגיע לרמות של 8000 נקודות, שהוא השלב הראשון של ההתאוששות בשוק המניות הלאומי בניתוח הטכני.
מגזרים שיימשכו
ברגע שאיבקס 35 יכול להגיע לרמה של 8000 נקודות, יהיה צורך לנתח מהם ענפי שוק המניות שיכולים להגיב בצורה הטובה ביותר לתרחיש זה בשוקי ההכנסה המשתנה. ובכן, באופן עקרוני, העונשים ביותר עד כה הם אלו שיכולים לעשות זאת בצורה הטובה ביותר בתרחיש חדש והיפותטי זה המוצג באייבקס 35. ניירות ערך, כגון מחזוריות, בנקאיות ובעיקר אלו של תחום הפנאי והתיירות. עד כדי כך שהם יוכלו להתחקות אחר עמדותיהם מעט מאותו רגע בזמן. במובן זה, יש להדגיש כי הם יכולים לבצע עליות בקומות המסחר של יותר מ -10% ולכן קל יותר להרוויח אותן בתקופות ניתוח אלה.
מצד שני, יש להדגיש גם כי עוד אחד מהערכים שיכולים להשתפר בשבועות הקרובים הוא מיוצג על ידי חברות הבנייה. היכן שישנן ניירות ערך כמו ACS שעברו שווי של מעט פחות מ -40 יורו ל -12 יורו תוך מספר ימים. אם כי במקרה הספציפי הזה, היא כבר התאוששה לרמות שעדיין אינן מספקות לאינטרסים של משקיעים קטנים ובינוניים כאשר מניותיה מתומחרות בקצת יותר מ -20 יורו. משהו דומה מאוד למה שקרה בימינו לחברות אחרות המשולבות באחד ממגזרי המניות הייצוגיים ביותר בארצנו.
רמות במיתון
אין ספק שגורם נוסף שישפיע על התפתחות המדד הסלקטיבי של מניות לאומיות, ה- Ibex 35, נגזר מהרמות במיתון בכלכלת ארצנו. מכיוון שלמעשה, פעילותה תהיה מעט פחות חיונית מרגע מדויק זה ולכן היא יכולה להיות אחד הנהנים הגדולים מהפנורמה הכלכלית החדשה הזו שתוצג בפנינו בחודשים הקרובים. ומנקודת מבט זו, אין ספק כי מניותיהן עשויות להיערך בשווקי המניות בחודשים הקרובים או אפילו במיטב המקרים בשנים הקרובות. להיות אחד המגזרים שיש לקחת בחשבון כדי לשלב אותו בתיק ההשקעות הבא שלנו. מכל סוג של פרופיל במשקיעים קטנים ובינוניים, מהמתון ביותר לאגרסיבי ביותר ולמעשה ללא יוצאים מן הכלל מכל סוג שהוא.
מצד שני, אי אפשר לשכוח שכדי להיות רגועים יותר מעכשיו, חברות עם פרופיל עסקי זה לא צריכות להיעדר מתיק המניות. יש כאלה שיש להם כמה קווי עסקים מגוונים מאוד המסייעים בהגנה על עמדות מפני קנייה המונעות על ידי משתמשי מניות. עם האפשרות האמיתית שבסוף נתחיל מהתנועות הללו בתיקים. מכיוון שבכל זאת זה מה שקשור לפעולות מסוג זה ברגעים מורכבים מאוד עבור שוקי המניות בכלל. עם סיכון גדול יותר מאשר בתקופות היסטוריות אחרות מכיוון שבטווח הקצר אין שום מגמה המובחנת בבירור מכל סוג של גישה במערכת יחסים מסוג זה עם עולם הכסף המסובך תמיד.
חזרה לשגרה
כמובן שזה יהיה עוד אחד ההיבטים הרלוונטיים ביותר, כך שהאייבקס 35 יכול להגיע לרמה החשובה של 8000 נקודות. כך שבאופן זה ניתן לשקול רמות תובעניות יותר מחודשי הקיץ וזו אחת היעדים המיידיים ביותר עבור משקיעים קטנים ובינוניים. בהקשר כללי זה יהיה צורך לחשוב על הימים הללו בהם יהיה חשוב מאוד לחזור למצב לפני הרחבת נגיף הכורון. בתקופה בה שווקי המניות עשויים להרגיש כרגע שהמשקיעים ניצלו את העלייה כדי למכור את עמדותיהם בשוק המניות. בחלקו העליון של הערוץ שהתפתח לאחר הריבאונד שהביא את המדד הסלקטיבי של שוק המניות בארצנו לרמות של 6000 נקודות.
בתרחיש כללי זה, כדי שהעלייה תהיה מהימנה יותר, לא יהיה תרחיש טוב יותר לדברים שיחזרו למצבם הרגיל, לפחות בכל הנוגע לחזרה לעבודה ולייצור כלכלי. אם לא כך, עליית שוק המניות לא תהיה עקבית מספיק בכדי להתייחס למגמת הירידה שהחלה בשבועות הראשונים של חודש מרץ. כי הרבה מהריבאונדים נוצרו בעוצמה רבה. איפה שלא ניתן לשכוח שהמיתון העולמי, האירופי וכמובן הספרדי נכנס לחלוטין לפנורמה של חברות הרשומות בשווקים.
ומה שנדרש הוא שהנורמליות בעבודה היא מציאות ובדרך זו, יעל 35 יכול להרים תרחיש זה בהתאמה למחיריו. עם אפשרות שניתן לכוון אותו לרמות גבוהות יותר מאלה שהועלו במאמר זה. זו הרי אחת המטרות המיידיות ביותר עבור משקיעים קטנים ובינוניים מעתה.
מערכת סיווג קו הערך
סקר השקעות ה- Value Line הוא ככל הנראה המפורסם ביותר בזכות מערכת הדירוג המוכחת בזמני הזמן שמדרגת כ -1.700 מניות ביחס לאחרות עבור ביצועי מחירים במהלך שישה עד 12 החודשים הקרובים ו- Safety ™. הדירוג הטכני של קו הערך נועד לחזות תנועות מחירי המניות לתקופה של שלושה עד שישה חודשים. בשני המקרים, המניות מדורגות בין 1 ל -5, כאשר אחת היא הדירוג הגבוה ביותר.
טווח קו הערך ההזדמנות. מנקודת מבט זו, יש לציין כי דירוג קו הערך מבחינת העמידה בזמנים מודד את הביצועים היחסיים האפשריים של מחירי כ -1.700 המניות במהלך שישה עד 12 החודשים הבאים בסולם קל להבנה העובר מ -1 (מקסימום ) עד 5 (מינימום). הרכיבים של מערכת דירוג שווי הערך לזמנים של עדכניות כוללים גורמים כמו מגמת הרווחים והמחירים היחסיים במשך עשר שנים, הרווחים האחרונים ושינויים במחירים, והפתעות רווחים.
כל הנתונים אמיתיים וידועים. תוכנית מחשב משלבת את האלמנטים הללו בתחזית לשינוי המחירים של כל מניה, ביחס לכל שאר המניות המסווגות בששה עד 12 החודשים הבאים. יקום ה- Value Line של 1.700 מניות מייצג כ- 90% משווי השוק של כל המניות הנסחרות בבורסות בארה"ב.
דירוג 1 (הגבוה ביותר): מניות אלה, כקבוצה, צפויות להיות המניבות ביותר ביחס ליקום ה- Value Line במהלך שישה עד 12 החודשים הקרובים (100 מניות).
דירוג 2 (מעל הממוצע): מניות אלה, כקבוצה, צפויות לבצע ביצועים טובים מהממוצע היחסי (300 מניות).
-דרגה 3 (ממוצע): מניות אלה, כקבוצה, צפויות להיות בעלות ביצועים מחיריים יחסית ליקום ה- Value Line (כ- 900 מניות).
-דרגה 4 (מתחת לממוצע): מניות אלה, כקבוצה, צפויות לקבל ביצועי מחיר יחסית מתחת לממוצע (כ -300 מניות).
-דרגה 5 (מינימום): מניות אלו, כקבוצה, צפויות לבצע את הביצועים הגרועים ביותר במחירים היחסיים (100 מניות).
שינויים בטווח ההזדמנויות יכולים להיגרם על ידי:
-דוחות רווחים חדשים או תחזיות חברה.
-שינויים בתנועת המחירים של מניה ביחס לכ -1.700 המניות שנותרו בפרסום.
- שינויים במיקומים היחסיים של מניות אחרות.
טווח הבטיחות של קו הערך
קריטריון השקעה שני הוא דירוג האבטחה שהוקצה על ידי Value Line לכל אחת מכ -1.700 המניות. טווח זה מודד את הסיכון הכולל של מניה ביחס לכ -1.700 המניות שנותרו. הוא נגזר ממדד יציבות המחירים של המניה ודירוג החוזק הפיננסי של החברה, שניהם מוצגים בפינה הימנית התחתונה של כל עמוד בדירוגי הדוחות ו- Line Line. דירוגי בטיחות ניתנים גם בסולם שבין 1 (הגבוה ביותר) ל -5 (הנמוך ביותר) כדלקמן:
דירוג 1 (הגבוה ביותר): מניות אלה, כקבוצה, הן ההשקעות הבטוחות, היציבות והפחות מסוכנות ביחס ליקום ה- Value Line.
דירוג 2 (מעל הממוצע): מניות אלה, כקבוצה, בטוחות יותר ומסוכנות פחות מרובן.
-דרגה 3 (ממוצע): פעולות אלה, כקבוצה, הן בעלות סיכון וביטחון ממוצעים.
-דרגה 4 (מתחת לממוצע): מניות אלה, כקבוצה, מסוכנות ופחות בטוחות מרובן.
-דרגה 5 (הנמוכה ביותר): מניות אלו, כקבוצה, הן המסוכנות והפחות בטוחות.
מניות עם דרגות אבטחה גבוהות קשורות לעיתים קרובות לחברות גדולות שנמצאות בריא כלכלית; לאותן חברות יש גם סיכויי צמיחה נמוכים במקצת מהממוצע מכיוון שהשווקים העיקריים שלהם נוטים לצמוח לאט או בכלל לא. מניות עם טווחי בטיחות נמוכים קשורות לעיתים קרובות לחברות קטנות יותר ו / או כספים חלשים מהממוצע; מאידך, לחברות קטנות יותר אלה סיכויי צמיחה מעל הממוצע מכיוון שהן מתחילות בבסיס הכנסה ורווח נמוך יותר.
מקושר לתקופות של מיתון
בטיחות חשובה במיוחד בתקופות של מיתון בשוק המניות, כאשר משקיעים רבים רוצים לנסות להגביל את הפסדיהם. כמו במקרה של הזדמנות, שיא הבטיחות לאורך שנים מרשים. כאשר נחקרים הנתונים, נמצא כי מניות בדרגות בטיחות גבוהות בדרך כלל יורדות פחות מהשוק בכללותו כאשר מחירי המניות יורדים. הטבלה הנלווית מראה כיצד טווחי הבטיחות ביצעו בכל השפלות הגדולות בשוק בין 1966 להווה.
השיעור ברור. אם אתה חושב שהשוק פונה נמוך יותר, אך מעדיף להחזיק במיקום מושקע במניות, התמקד במניות דירוג 1 או 2. כמו כן, במקביל, נסה לשמור על תיק העבודות שלך גבוה ככל האפשר עבור הזדמנות. יתכן שלא תוכל למצוא מניות עם דירוג גבוה בשני המקרים. אז עליך להחליט מה חשוב יותר: ביצועי מחירים בששה עד 12 החודשים הבאים, או בטיחות. כדאי לשקול פשרה הכוללת בחירת מניות המדורגות 1 או 2 לדייקנות ו -1 או 2 למען בטיחות.
בכל המקרים, יש להדגיש את העובדה המדהימה כי מה שמכונה ערך היקום של 1.700 מניות מייצג כ- 90% משווי השוק של כל המניות הנסחרות בבורסות בארה"ב. כאחת מאפשרויות ההשקעה, למשל, במדד המניות הסלקטיבי במדינתנו.