ה- Ibex 35 נותר מאחור במדדים האירופיים

המדד הסלקטיבי של המניות הספרדיות, ה- Ibex 35, הוא אחד מהביצועים הגרועים ביותר השנה, שעומד להסתיים. במובן זה יש לציין כי ה- Ibex 35 היא העריכה בתקופה זו בסביבות 9% עד כה השנה. תשואה שלא ניתן להזניח לנוכח התרגיל המורכב מאוד שחוו שוקי המניות השנה. לעומת זאת, זה היה חיובי מאוד עבור שוקי המניות העולמיים שצברו שערוך מעל 10% ובמקרים מסוימים הם אף הגיעו ל -20%.

בהקשר כללי זה, יש להדגיש כי חלק משוקי המניות ביבשת הישנה צברו רווחים בולטים מאוד. זה המקרה הספציפי של בורסת רוסיה אשר חווה עלייה של 40%, אם כי במקרה זה עקב עליית מחיר הנפט הגולמי מכיוון שמדובר בשוק פיננסי שקשור קשר הדוק לנכס פיננסי זה בעל רלוונטיות מיוחדת. בעוד ששווקי המניות מהמסדר הראשון עברו עם צמיחה בשווקים אלה שנעו בין 10% ל -15%. במילים אחרות, גבוה מזה שמראה המדד הסלקטיבי של המניות הספרדיות.

להיפך, רק בבורסות פורטוגל ובחלק ממדינות מזרח אירופה נרשמה ביצועים גרועים מזו של יעל 35. במקרים מסוימים עם צמיחה של כמה נקודות אחוז בלבד וזה משמש להערכת ולניתוח נייר ההון שלנו. שׁוּק. בכל מקרה, שוק המניות הלאומי נענש בחודשים האחרונים מחוסר השלטון ואי הוודאות שנוצרה עם קריאת הבחירות הכלליות החדשות. כדי להסביר את התנהגות השווקים המקומיים בתקופה שניתחה.

יעל מעל 9.000 נקודות

הדבר החשוב בשלב זה הוא שהמדד הסלקטיבי של המניות הספרדיות, ה- Ibex 35, נשאר מעל הרמה החשובה של 9.000 נקודות. פירוש הדבר שבפועל טרם הזנתם a מגמת ירידה, אם כי אין ספק שהוא כל הזמן מפלרטט איתה. אי אפשר לשכוח שלעתים היא נסחרה מתחת לרמות מחיר אלה. עד כדי הוצאת מספר רב של משקיעים קטנים ובינוניים משוקי המניות.

מאידך, יש להדגיש כי שוק המניות הספרדי נענש יותר מכל השאר מסדרת סיבות שקשורות לעולם הפוליטיקה ועל כן הענישה את התפתחותה עד כה. במובן זה, יש להדגיש כי המועצה הכללית לכלכלנים (CGE) מעריכה כי חוסר הוודאות הפנימי בגלל היעדר השלטון בספרד. מפחית מהצמיחה הכלכלית עד שלוש עשיריות. בעוד שוק המניות הלאומי נסחר בין 9.000 ל -9.400 נקודות מאז יוני האחרון.

עלייה נמוכה יותר מאשר האירופית

בכל מקרה, יש דבר אחד שניכר והוא ששאר הבורסות באירופה שומרות על מרווחי תיווך מספקים יותר לאינטרסים של משקיעים קטנים ובינוניים וכמעט בכל שנת שוק המניות. למעט כמה מגזרים ספציפיים מאוד, כגון חשמל, שקשור קשר הדוק להתפתחות של יעל 35. במובן זה, יש לזכור שאפילו חמש חברות רשומות במדד הסלקטיבי של מניות ספרדיות, יותר מאשר במקומות אחרים בעלי רלוונטיות רבה ביבשת הישנה.

לעומת זאת, זה היה קבוע שקרה בחמש השנים האחרונות ולמעט תקופות זמן קטנות כחריג. במקביל, הנפילות התפתחו בעוצמה פחותה מאשר בשווקים הבינלאומיים באירופה. עד כדי כך שאתה עשוי לתהות אם לא עדיף ללכת לפארקים האלה כדי להפוך את ההון שלנו לרווחי יותר בהשקעה. היכן שנוכל לשפר את שולי הרווח בין 2% ל- 5% בְּעֵרֶך. בתמורה לתשלום עמלות והוצאות תובעניות יותר בניהולו או בתחזוקתו, עם בונוס נוסף של כ- 25%.

תלות בבנק

אם יש משהו שמניות ספרדיות מאופיינות בו, זה בגלל הקשרים הגבוהים שלהם עם המגזר הפיננסי וזה בסופו של דבר מוביל ההפסדים במדד המניות גדולים יותר אם הבנקים מובילים פחתים בתחום. זהו תרחיש שלא קרה פעמים אחדות וללא ספק הכביד על ציפיותיהם של משקיעים קטנים ובינוניים שבחרו בשוק אירופי זה. וזה היה עוד אחד הגורמים לכך שהאייבקס 35 קיבל תוצאה גרועה יותר מאשר בריבועים של הסביבה הקרובה ביותר שלנו.

היבט נוסף שיש לנתח בפירוט רב הוא הקשור לתלות רבה יותר של ניירות ערך ספרדיים בשוקי המניות באמריקה הלטינית, במיוחד ארגנטינה, ברזיל ומקסיקו. תלות מוגזמת זו הובילה לעיתים לכך שמדד סלקטיבי של מניות ספרדי הזניח את השווקים האסטרטגיים ביותר ביבשת. עם כמה הבדלים שהיו ראויים לציון מאוד על ידי חלק גדול מהאנליסטים הפיננסיים. עד כדי כך שהם הצליחו להגיע לרמות של כמעט נקודת אחוז אחת בפגישה אחת בשוק המניות. מרווח ממש מוגזם למדינות השייכות לאיחוד האירופי.

הבדלים של 20% עם האמריקאים

אך אסור לנו לשכוח את הנתונים שאומרים לנו שמדדי המניות באירופה ובארה"ב מצטברים ספרות כפולות מחזירות, בחלק מהמקרים קרוב ל -20%. כלומר עדיף על שלנו ובמקרים מסוימים עם הבדלים רלוונטיים למדי. אם כי לשם כך יש צורך לבצע פורמליזציה של המרת מטבע בכל הפעולות. עם הוצאות שבסך הכל יכולות להגיע ל -2% או 3% מההון המושקע בכל אחת מהפעולות בשוק המניות.

בנוסף, תמיד נוח יותר לבחור בשווקים מקומיים ובקלותם לכוון למגוון רחב של מניות מכל שוקי המניות. היכן שנוכל למסד את הפעילות, לא רק במתכונת המקוונת שלה אלא גם פיזית מסניפי בנק או אפילו מטלפון נייד. בדיוק כמו שעשינו עד לפני כמה שנים.

בחר בהכנסה האירופית

בכל מקרה, לא תמיד יכול להיות המשאב ללכת לאחד מהמדדים הרבים הקיימים ביבשת, במיוחד דרך - קרנות השקעה בהתבסס על מניות אירופאיות מכיוון שבמציאות הן מאפשרות למשקיע לייצג במניות אירופאיות מבלי להיחשף ישירות בשוק המניות וכאשר הוא לא צריך להמר על ערך ספציפי מכיוון שהוא ישקיע את כספו בחברות הייצוגיות ביותר של אזור האירו.

אמנם החיסרון העיקרי הוא העובדה כי מחזיקי מוצר פיננסי זה אינם יכולים לגבות באופן מלא את רווחי ההון ההיפותטיים ששוק המניות באירופה עשוי לייצר. לעומת זאת, יש לומר שהם מערבים חלקם הוצאות בניהולו או תחזוקה ועמלות גבוהות מההשקעה בשוק המניות בספרד. והמקרים הספציפיים מאוד יכולים לעלות עד 3%. זה הזמן לשקול אם משקיעים קמעונאיים יכולים לעמוד בהוצאה גבוהה יותר כשלמעשה אין צורך בכך. כל אחד מהם יצטרך לתת מענה לבעיה קטנה זו שעשויה להתעורר מעתה ואילך.

שווקים מתעוררים: יותר סיכונים

דבר אחר מאוד אחר הוא השקעה בשווקים מתפתחים. איפה שחלק מהמנהלים, שעדיין לא רבים, השיקו קרנות מניות שמשקיעות במניות בשוקי המניות. ברזיל, רוסיה, הודו וסין. הם מבוססים על בניית תיק השקעות של מניות של חברות היוון גדולות במדינות אלה ומטרתן העיקרית היא להשיג רווחיות על בסיס אפשרות הצמיחה של החברות הממוקמות באותם אזורים גיאוגרפיים, אם כי לפרופיל סיכון גבוה. ואופק השקעות לטווח בינוני וארוך, בין שנתיים לחמש שנים.

בחלק מהמקרים יש להם את החיסרון הרציני שעליהם להירשם בדולרים במקום אירו, אך גם במקרים אחרים המנוי המינימלי אינו גבוה מדי, בין 2.000 ל -15.000 דולר, מה שיכול להפוך מוצר זה למתאים. לחלק גדול מ משקי בית. התועלת הטובה ביותר בהתקשרותה היא בכך שהיא מאפשרת לחוסכים לתפוס עמדות בשווקים מתעוררים מבלי לבצע את פעולות הרכישה והמכירה הנדרשות על ידי פרקטים במדינותיהן, ואשר ללא ספק מהווה בעיה נוספת עבור המשתמש הפיננסי. הוא לא רגיל לפעול בשווקים בינלאומיים אלה. מרווח ממש מוגזם למדינות השייכות לאיחוד האירופי ויכולות לבחור בהשקעה בכיוון זה או אחר.