המדד הסלקטיבי של המניות הספרדיות, ה- Ibex 35, נסגר לאחר חודשים רבים מתחת לרמה החשובה של 9.000 נקודות. כתוצאה מכמה אירועים שהתאחדו וכך השפיעה קטלנית על האינטרסים של משקיעים קטנים ובינוניים. בין הבולטים, התבטאויותיו של נשיא ארצות הברית נגד סין וקריסת הלירה שטרלינג בגלל החשש שברקזיט קשה מעורר בקרב המשקיעים. וזה הניב כי ערכים רבים של שוק המניות הספרדי נכנעו לתמיכות בעלות רלוונטיות מסוימת.
לעומת זאת, ניתן לפרש תרחיש זה כשינוי במגמה ל סוף תהליך שורי שלם (ואפילו לרוחב) שנתן תוצאות טובות מאוד למשקיעים קטנים ובינוניים. עם תשואה על חסכון שבמקרים מסוימים הייתה מעל 10%, מעבר לדיבידנדים שערכי שוק המניות יכולים לחלק בקרב בעלי המניות שלה. זה פתק של דאגה שעשוי להשפיע עליהם. בהתחשב בסיכון האמיתי שהדברים בשוק המניות אינם כפי שהיו עד כה.
במסגרת כללית זו, הדאגה חזרה לשווקי המניות. אך הפעם, האם להישאר חודשים רבים ואף שנים? זו שאלת מיליון הדולר שתצטרך להיפתר בחודשים הקרובים. מעבר לשיקולים אחרים בעלי אופי טכני ואולי גם מנקודת המבט של יסודותיה. במה שמתאים לתרחיש שעשוי לחזות נפילות גדולות בערכים המרכיבים את המדד הסלקטיבי של המניות הספרדיות, ה- Ibex 35.
יעל 35, לאן אתה יכול ללכת?
זו שאלת מיליון הדולר בקרב משקיעים קטנים ובינוניים. רע מאוד לחפש את האינטרסים האישיים שלך כי הדברים פשוט יכולים להחמיר מהרגעים המדויקים האלה. אם כי כמובן יהיה צורך לנתח מה היה היקף הגיוס בימים אלה כדי להעריך אם תנועה זו בשווקים הפיננסיים אמינה או לא. או להפך, זו אזעקת שווא שחזרה על עצמה כל כך הרבה בשנים האחרונות. בשני המקרים, זהירות צריכה להיות סטנדרט הפעולה הראשון עד סוף השנה. כי הרבה יורו יכולים לרדת מהדרך.
ברוח אחרת, יש להדגיש גם כי מדובר במצב שחלק טוב מהאנליסטים הפיננסיים העיקריים חיכה לו. מכיוון שלמעשה, זה דבר שראיתי מגיע דרך הניתוח הטכני של מדדי המניות העיקריים של היבשת הישנה. כאשר אין ספק שהחולשה הותקנה בעמדותיהם ובהתאמה למחירי ניירות הערך שלהם בשוק המניות. עד כדי כך שזה היבט שיש להעריך מעתה ואילך לקבל את ההחלטה האם עדיף לנקוט עמדות בנכסים פיננסיים אלה. או להפך, עדיף לבחור בנזילות מוחלטת בפעילות בשוק המניות.
ניירות ערך במחיר מציאה
אחת ההשלכות הישירות של סגירת ה- Ibex 35 לאחר חודשים רבים מתחת לרמה החשובה של 9.000 נקודות היא המחיר התחרותי יותר שמוצג על ידי חלק גדול מערכי המניות הספרדיות. עד כדי כך שאתה יכול לשאול את עצמך אם הגיע הזמן בהחלט להיכנס לשווקים הפיננסיים. כי בחלק מהמקרים מחירי מציאה נוכחיים ובכל מקרה הרבה מתחת למחירי היעד שלה. בהקשר כללי מדאיג זה, אין ספק כי כמה הערכות שווי בחברות רשומות נראות אולי זולות, אך העובדה היא שהן יכולות לרדת עוד יותר בשווקים הפיננסיים.
בנקו סנטאנדר, למשל, נמוך מ -4 יורו למניה, ארסלור בסביבות 13 יורו ובכך חלק טוב מהניירות ערך המרכיבים את המדד הסלקטיבי של המניות הספרדיות, האייבקס 35. אבל היה זהיר מאוד, כי זה זה לא אומר שהם זולים, אלא להפך, הם הערכות שווי המותאמות למציאות. מוזלים כי תקופת מיתון חדשה עתידה להיכנס, וגורם זה בהחלט יכול לגרום נזק רב לנכסים הפיננסיים מעתה ואילך. עד כדי כך שישנן מניות שקיצצו את מחירן במחצית, כמו למשל במקרים של BBVA, Enagas ומניות לאומיות אחרות.
מה אפשר לעשות?
בהקשר כללי זה הדבר המומלץ ביותר בשלב זה הוא לשמור על נזילות ולאחר מספר חודשים לנצל את ההזדמנויות העסקיות שיצוצו בשוק המניות. כי ללא ספק הם יופיעו, אפילו בתרחישים השליליים ביותר בשוק המניות הלאומי ומחוץ לגבולותינו. זו מציאות שעליך לסמוך עליה מעל סוגים אחרים של שיקולים טכניים. בכל מקרה, זה לא הזמן לבצע פעולות בטווח הבינוני והארוך. אם לא, להפך, יש לפנות לאלה תקופות שהייה קצרות מאוד. כאשר לכל הפחות תשואות מסוימות לא יתקיים פיתרון אחר מלבד ביטול עמדות.
לעומת זאת, לא ניתן לשכוח כי אנו עומדים בפני תקופה שלילית ביותר עבור כל המניות הבינלאומיות. במובן זה, אין ספק ששוקי המניות עלו במשך שנים רבות, כמעט מרגע סיום המיתון הכלכלי, בשנת 2012. ובמקרים מסוימים, כמו בתקופת בורסת ארה"ב, עם תשואות קרוב ל 100%. לכן זה הגיוני ששינוי מגמה זה מתרחש מכיוון ששום דבר לא עולה ויורד לנצח, ופחות בשווקים הפיננסיים המניות. עכשיו נראה שהזמן צריך להשתנות, למרות שזה נראה רע.
אלטרנטיבות להשקעה
לא יהיה לך קל לחפש אפשרויות להפוך את ההון שלך לרווחי. באופן לא מפתיע, פיקדונות בנקאיים לזמן קבוע הם בשפל היסטורי ועוד יותר מכך שהם נמצאים בתשואות שליליות. אתה יכול לעשות מעט מאוד עם מוצרים פיננסיים מסוג זה. מעבר לחסכון בכסף לנוכח תרחיש שלילי למניות. לעומת זאת, הפורמטים המקושרים לשוק המניות מציגים את אותם חסרונות כמו רכישה ומכירה של מניות. בפרט, המוצרים האגרסיביים ביותר כגון מכירות אשראי, כתבי אופציה או נגזרים. אלא אם כן אתה בוחר בערך כלפי מטה גם אם הוא כרוך בסיכונים רבים בשכרו.
האפשרות היחידה שיש לך כרגע היא זו המיוצגת על ידי השווקים האלטרנטיביים. כמו במקרה הספציפי של זהב, שעובר התפתחות ממש ללא רבב מכיוון שמדובר בנכס פיננסי המשמש מפלט בקרב המשקיעים ושבו תוכלו לחסוך רווחי עם רווחיות מצוינת. כמו אצל חלק חומרי גלם בעלי רלוונטיות ראשונה: קקאו, פולי סויה, חיטה וכו '. אם כי במקרה זה מורכב יותר לבצע רכישות בשווקים הפיננסיים. בין היתר בגלל שאתה תצטרך לצאת לחו"ל כדי לחתום על חוזים אלה. לעומת זאת, הפורמטים המקושרים לשוק המניות מציגים את אותם חסרונות כמו רכישה ומכירה של מניות.
לגבי שוק המטבע, העלייה הכללית בסובלנות הסיכון תמכה בדולר בשבוע שעבר. נתונים על צמיחה כלכלית חזקה בארה"ב, תשואות אגרות חוב גבוהות יותר ובנק מרכזי אירופי (ECB) שהתחייב כמעט להפחתת ריבית בספטמבר תמכו בגרינבק, שסיים את השבוע מעל לכל המטבעות העיקריים בעולם. הסימן החיובי היחיד ליורו היה שהוא הצליח להיסגר מעל 1,11 למרות הפתעות כלכליות שליליות ופסימיות מצד ה- ECB, על פי הניתוח השבועי של אבורי.
משקיעים בינלאומיים
אמון המשקיעים הבינלאומיים במניות בספרד בשנה שעברה קבע שיא חדש. על פי הדו"ח השנתי על הבעלות על מניות רשומות, שהוכן על ידי הבורסה הספרדית ושירות מחקר השוק (BME), תושבי חוץ מחזיקים ב 48,1% משוק המניות בספרד. הן שתי נקודות אחוז יותר משנה שעברה ומייצגות שיא היסטורי חדש. היכן שמוצג כי ההשקעה הישירה בשוקי המניות של משקי הבית צנחה ל -17,2% ואילו ההשקעות של חברות לא פיננסיות עלו.
מנגד, יש לציין כי לחברות רשומות נוכחות רחבה, מגוונת ושקופה יותר של משקיעים זרים בהון מאשר לחברות לא רשומות. למשקיעים זרים יש קצת יותר מ -20% ממניות החברות הלא רשומות, לעומת כמעט מחצית משווי חברות הבורסה הספרדית בהן הם שולטים. אלה נתונים רלוונטיים מאוד המאשרים כי השתתפות משקיעים תושבי חוץ במניות ספרדיות היא עולה שתי נקודות בשנה אחת וקובעת שיא היסטורי.