הברקזיט ואיטליה יתפרסמו השבוע

ההסכם בין אנגליה לאיחוד האירופי על יישום הברקזיט והתקציבים הכלליים שעל ממשלת איטליה להציג יהיה מרכיב קובע להתפתחותם של שוקי המניות בשבוע האחרון של נובמבר. באופן עקרוני נראה שהכל מעיד על כך שהוא ייצא מהדרך כלפי מעלה מכיוון שהכל נראה שהבעיות הללו יכולות להתיישב בצורה מספקת למען האינטרסים של משקיעים קטנים ובינוניים. לאחר שבוע בו מדד הייחוס הלאומי, ה- Ibex 35, צנח במעט יותר מ- 1,50% בחמש הפעלות המסחריות.

מנגד, השבוע יפורסם מדד אמון העסקים IFO מגרמניה וגוש האירו, בעוד ארה"ב תנפיק אג"ח לשלושה ושישה חודשים ושטרות לשנתיים. הם יהיו אחרים מאוד רלוונטיים שיקבעו, במובן זה או אחר, את הדרך שתלך, לא רק את שוק המניות הספרדי, אלא את שאר העולם. וכי בכל מקרה זה ילווה כיצד השווקים הפיננסיים מעכלים את ההסכמים החשובים שנדונו בפסגת האיחוד האירופי בנושא הברקזיט ושנערכה בסוף השבוע.

ואילו להיפך, ולגבי כלכלת ארצות הברית, כל העיניים יופנו למדד העסקי הייצור של דאלאס פד ואשר התחזיות שלהם מצביעות על רמות של 105,90 רמות. עוד אחד מהנתונים הרלוונטיים ביותר לאזור גיאוגרפי זה הוא זה שמתייחס למדד הפעילות הלאומי של שיקגו פד, שייצא גם השבוע. לכן, ישנם נתונים רבים אשר משקיעים קטנים ובינוניים יצטרכו לעכל כדי שיוכלו לנקוט בעמדות המתאימות ביותר בכדי להפוך את נכסיהם האישיים לרווחיים.

ברקזיט: צריך לתמוך בשוק המניות

ההסכם שהושג ביציאת בריטניה מהאיחוד האירופי צפוי להוות טריגר יותר יעיל לעליית המניות בניירות ערך רשומים לאחר הירידות האחרונות בחודשים האחרונים. שלא במפתיע, חלק מהאנליסטים הרלוונטיים ביותר בשווקים הפיננסיים מצביעים על כך שהוא עשוי להתחיל בהתפתחות המסורתית ראלי למסיבת חג המולד. למרות שכפי שמשקיעים קמעונאיים יודעים היטב, התגובה של השווקים הפיננסיים היא ממש לא צפויה מכיוון שהיא בדרך כלל נקנית בשמועות ונמכרת עם אישור החדשות. האם זה יהיה אותו המצב במקרה זה?

מצד שני, בוודאי יהיו כמה מניות שיהיו יותר רגישות לחדשות מסוג זה. גם במובן אחד וגם במובן השני, כפי שקרה בשנים האחרונות. בתקופה מסוימת של השנה האופטימיות בשווקים הפיננסיים עשויה להיות המכנה המשותף ברבים מהניירות הערך. במפגשים הבאים הגורמים הפיננסיים השונים ישאיר ספקות, הן לביצוע רכישות והן מכירה של מניות בשוק המניות. כשיש רק חודש אחד עד סוף השנה המטרידה הזו לשווקי המניות.

אישור הפרלמנט האנגלי

בכל מקרה, הבעיה הגדולה ביותר להתקדמות בשוקי המניות תהיה תלויה באישור העתידי של הפרלמנט הבריטי מהפגישה שהתקיימה עם הגופים השולטים באיחוד האירופי. לכן, לא תהיה ברירה אלא למדוד את הפעולות שבוצעו טוב מאוד. מכיוון שלמעשה, התגובה הראשונה של שוקי המניות ביום שני זה הייתה שורית בעליל, עם הערכה של ה- Ibex 35 בסביבות 2%. הבנקים הם שהובילו את העלייה הזו לאחר העונש הכבד שהתקבל בשבועות האחרונים. ההתקדמות של סבדל, BBVA, בנקיה או סנטאנדר הייתה מעל זו שסימנה מגזרים אחרים בהכנסה המשתנה.

תגובה זו של השווקים הפיננסיים הובילה את המדד הסלקטיבי של שוק המניות הספרדי לרמות מלטפות של 9.200 נקודות. למרות שבימים הקרובים תהיה חשיבות מכרעת להתפתחותה כדי להראות האם מדובר בסתם ריבאונד חד פעמי או משהו הרבה יותר קונקרטי שיכול להעלות את מקור הייחוס הזה של שוק המניות לרמות גבוהות יותר. כאשר אחת מנקודות ההתייחסות הגדולות ביותר תהיה התמיכה החזקה שיש לה ב 9.500 נקודות וזה יכול אפילו להוביל לחלק גבוה יותר מהמחיר.

צפוי תיקון לבעיה האיטלקית

ביחס לתקציב שנשלח לבריסל ממשלת איטליהכעת נראה שהכל מעיד על כך שזו אסטרטגיה טרנס-אלפינית להשיג תנאים טובים יותר למשא ומתן על חוביה. עם זאת, כמה שבועות עדיין יצטרכו לעבור ולראות מה המציאות של המצב המיוחד הזה שעוברים על מוסדות הקהילה. אם יתוקן, זה בהחלט יכול להוות דחיפה חזקה נוספת להכנסות אירופיות לייצר משיכה נוספת כלפי מעלה לפני סוף השנה.

אחד המרוויחים הגדולים מהמצב הזה יהיה ללא ספק הבנקים שיכולים לסיים את השנה טוב יותר ממה שהתחילו. לא בכדי, זה אחד המגזרים שהשאיר הכי הרבה אירו על הכביש במהלך כמעט XNUMX החודשים האלה. עם ירידות בחלק ממדדי המניות מעל 10%. עד כדי כך שזה אחד המגזרים בשווקים הפיננסיים עם ההמלצה הגרועה ביותר של אנליסטים פיננסיים. עם טיפ לתת משקל וזה הוביל למכירות שעולות בבירור על הרכישות.

סיכון לנפילות גדולות

בכל מקרה, לא כל האנליסטים הפיננסיים כל כך אופטימיים לגבי התפתחות שוק המניות הספרדי בימים האחרונים של השנה. אבל להיפך, הם חושבים שהאייבקס 35 עשוי להגיע לרמות קרובות מאוד לאלה בעתיד הקרוב. 7.000 או 7.500 נקודות, אשר יציב את המדד הזה באחד הנמוכים ביותר בשנים האחרונות. עם סיכון נוסף כי מגמת הירידה עשויה להיות הרבה יותר דובית ממה שצפוי בעבר. לגבי כל המונחים: קצר, בינוני וארוך ומעבר לשיקולים טכניים אחרים ואולי גם מנקודת מבט מהותית.

מחכה למה שעלול לקרות, אחת הרמות צפו בימים הקרובים הוא הרלוונטי מאוד מבין 8.500 הנקודות. זה בדיוק המקום בו עצרה בטיפה האחרונה שחוותה בימים הראשונים של נובמבר. מכיוון שאם תעבור אותו, ללא ספק, הפיחות במניות הספרדיות עשוי להיות אינטנסיבי יותר ולהתאים לתרחיש הפסימי יותר שמציב אנליסטים פיננסיים. למרות העובדה שהתוצאות העסקיות ברבעון האחרון לא היו מאכזבות.

מחכה למתנה לחג המולד

בהקשר כללי זה, כל המשקיעים הקטנים והבינוניים ממתינים לירידה הצפויה של חופשות חג המולד הללו. לעתים קרובות מאוד זה מופיע בימים אלה, אך לא תמיד כפי שקרה בשנה האחרונה, לאכזבתם של אלפי ואלפי המשקיעים שרוצים להיכנס לשווקים הפיננסיים בימים אלה לפני כניסת חג המולד. היכן שמחיר המניות יכול להעריך מחדש בסביבות 8% בממוצע. אין זה מפתיע אפוא שחלק גדול מהם ממתין להופעתם כדי לבצע את פעולתם וכך להפוך את החיסכון לרווחי בפרק זמן קצר מאוד.

איפה המגזרים האגרסיביים ביותר יהיו אלו עם הביצועים הטובים ביותר בתקופה שורית זו. לחלופין, אם לא, הערכים שהופחתו הכי הרבה במהלך השנה הזו. לאן שוב הבנקים הם ממלאים תפקיד מכריע בהובלת העליות ובהורדת ההנחה בה הם נסחרים כעת. מצד שני, ערכים טכנולוגיים הם אחרים שיש להם את הקלפי להראות התקדמות גדולה יותר במחירם. לרעת חברות הגנה וכל אלה הפועלים כמקלט בטוח בעת אי יציבות גדולה ביותר בשווקים הפיננסיים.

זמן טוב להשקעה

עם זאת, באופן מסורתי, דצמבר וינואר היו חודשיים חיוביים מאוד עבור שוקי המניות. זה משהו שחלק ניכר ממשקיעים קטנים ובינוניים סומכים עליו שיסיים את השנה היטב. אפילו אם זה לא כלל קבוע שתמיד זה מתגשם וזה גורם שכדאי לקחת בחשבון כדי לא לקחת קצת מורת רוח מעתה ואילך.

באחת השנים המורכבות ביותר לבורסות בינלאומיות בעשורים האחרונים. איפה איבקס 35 כנראה יסתיים בירידות דו ספרתיות. אמנם לא חסרים אנליסטים בשוק שחושבים שאחרי קורס שלילי כמו זה, אחריו נערכים שערוכים גדולים יותר בשווי מחירי המניות.