להתראות לדיבידנדים? חברות מורידות אותם

אחת הטענות העיקריות שיש למשקיעים קטנים להזין מניות הן דיבידנדים. זהו התשלום שהחברות הרשומות משלמות לבעלי המניות שלהן, עבור היתרונות של עסקיהן. ומה ב ספרד מגיעה לתשואה של עד 10% בהצעות שוק המניות הטובות ביותר. עם זאת, ניתן למתן מגמה זו כתוצאה מחוסר היציבות של שוקי המניות בתחילת השנה, מה שעלול להוביל להתאמות חשבונאיות המשפיעות על תשלום תגמול זה.

הראשונה מבין החברות שיכולות להוריד דיבידנדים השנה היא Repsol. מצבה העסקי העדין כתוצאה מירידת מניותיה בגלל צניחת מחיר הנפט עשוי להיות הטריגר לחוסכים לקבל תגמול פחות נדיב מעתה. נכון לעכשיו הרווחיות שלה קרובה ל -8%, עם שני תשלומים של כ- 0,50 אירו בשנה. אסטרטגיה זו מעודדת חוסכים רבים לבחור בערך זה כדי ליצור תיק חיסכון לשנים הקרובות.

ההשפעה על פחת החברות הרשומות לא איחרה לבוא לאחר הירידה החמורה במחיריהן. הראשונה שיכולה לעבור היא חברת הנפט הספרדית רפסול. עד כדי כך, שנראה כי צמצום הדיבידנד הוא עניין של מעט זמן, וכתוצאה מהאסטרטגיה שלו להתאים את חשבונותיו העסקיים.

למרות זאת, לא אושר אחוז מסכום הקיצוץ בדיבידנדים שבעלי המניות יסבלו. ואם הידיעה תאושר, הם יישארו עם תשלום מתחת ל -1 יורו. אולי בסביבות חצי אירו לכל השנה, שתייצר ירידה של 50% ברווחיות.

שינוי מגמה בחברות?

למרות שהחוסכים נבהלים מהקיצוץ שעכשיו דיבידנדים עלולים לסבול, יש לזכור שזה לא מצב חסר תקדים במניות הספרדיות. לא בכדי, בנקו סנטנדר כבר ביצע התאמה זו בתהליך התגמול שלה כאשר הודיעה בשנה שעברה על צמצום הדיבידנד שלה בסך 0,60 אירו לשנה במתכונת האופציונלית שלה ל -0,20 יורו עם אחד במזומן. במקרה זה, מעל למחצית.

וכתוצאה מאמצעי זה, בנקים לאומיים אחרים בחרו באותה דרך להכיל את ההוצאות בגין חלוקת תגמולים זו. ההשפעה הראשונה שתשפיע על חשבונותיך האישיים היא שלא תקבל עוד תשלומים תחרותיים כאלה, לפחות בחלק גדול מחברות ה- Ibex-35, אך כדאי להתרגל לרעיון של סכומים צנועים יותר, כנראה מתחת למכשול של 5%.

כדי שהמצב הזה יושג, היו צריכים להוציא שתי אזהרות ברורות מהרשויות הכלכליות. מצד אחד, כי הבנק המרכזי האירופי (ECB) ביקש מהבנקים האירופיים להיזהר בתשלום דיבידנדים. ומצד שני, המלצות דרסטיות אלה הוטלו גם מהגופים המוניטריים הלאומיים. באופן ספציפי, מבנק ספרד - באמצעות מכתב למעסיקים - שאל הבנק הגבל את הדיבידנד במזומן שלך ל -25% מהרווח.

במובן זה מגזר הבנקאות היה החלוץ בהורדת תשואות הדיבידנד. כעת נראה כי תורן של חברות הנפט, מושפע מאוד מקריסת שוקי המניות, ואף אחד לא פוסל את הגעה לפלחים עסקיים אחרים. וכמה מועמדים שיש להם קלפי רבים להמשיך במגמה זו הם חברות הקשורות לחומרי גלם. Arcelor ו- Acerinox נמצאים במעקב, לאחר שהמחירים שלהם הגיעו למינינו היסטוריים. מי יהיה הבא?

כיצד אמצעים אלו עוברים למשקיע?

בעלי המניות בחברות אלה יהיו הראשונים להבחין בשינויים אלה בתשלום הדיבידנדים. לא בכדי, פחות כסף ייכנס לחשבונות השיקים שלך בכל שנה. ושהוא יכול להשפיע על כך שהם נוטשים (מוכרים את מניותיהם) את העמדות כדי לחפש יותר את הרווחיות של מניותיהם מאשר תשלום קבוע זה. אפילו בתנועות אגרסיביות מאוד שיכולות להשפיע על מחיר החברות הללו.

כדי לאמת את ההשפעות האמיתיות של מדד זה, מספיק לזכור כי אנשים שקונים מניות רפסול ממש עכשיו (במחיר ממוצע של 9 אירו), התגמול שלך בגביית דיבידנדים יהיה כפול ביחס לאלה שפתחו תפקידים רק לפני שנה. כתוצאה מכך, בעלי המניות החדשים היו בעלי תשואה שנתית גבוהה בהרבה מאלה הישנים. ומבחינה כללית זו זו תהיה פעולה רווחית הרבה יותר לחיסכון.

השפעה זו על פעולות השוק הרציף בספרד תשפיע על משקיעים מתגוננים הרבה יותר מאלה שהם רק ספקולטיביות, או לפחות על אלו הפועלים עם תנאי קביעות קצרים בהרבה. זה יכול אפילו להשפיע על אינספור משפחות ספרדיות שבמשך כמה שנים הופקדו החסכונות בחברות שחילקו את הדיבידנדים הגבוהים ביותר. באופן לא מפתיע, ייתכן שתגלה שהתשלומים שלך יירדו משמעותית.

שוק המניות הספרדי, הרווחי ביותר בדיבידנדים

כמובן, יש עובדה שאין עליה עוררין, והיא ששוק המניות הספרדי הוא אחד הרווחים ביבשת הישנה למושג זה. La תשואת הדיבידנד של יעל הינה כיום מעל 4%, מהגדולים שבמדדים הבינלאומיים הגדולים. חברות כמו Repsol, עם תשואת דיבידנד צפויה של 2016% בשנת 9, ו Telefónica, Red Eléctrica, Enagás ו- Endesa, עם אחוזים מעל 6%, הן כאלה שנבחרו לבחור באסטרטגיית תגמול זו.

באופן כללי, חלק מהמגזרים רגישים יותר מאחרים למסד תשלומים אלה באבטחה רבה יותר. החשמל, המגזר הפיננסי, הכבישים המהירים וחברות הנפט ממוקמים בתפקידים הטובים ביותר לחלק דיבידנדים בין בעלי המניות שלה. אם כי אתה יכול, ככל הנראה, לא בעוצמת התרגילים הקודמים. לפחות בחלק מהחברות הללו. מכאן נפתחים סדרת תרחישים על ידי בעלי הפעולות הללו.

שינויים באסטרטגיה

כתוצאה מתרחיש חדש זה המוצג לחלק טוב מהמשקיעים הקמעונאיים, לא תהיה להם ברירה אלא לעשות זאת לשנות את אסטרטגיית ההשקעה שלך, לתעל את זה נכון ובהתאם לאינטרסים שלך. יש להם כמה הנחיות לפעולה שיכולות להגביל את צמצום הדיבידנדים, אם כי בקושי גדול יותר מאשר בזמנים אחרים. ובכל מקרה, יהיה עליכם ללמוד לחיות עם שכר הדוק משמעותית, ובמקרים רבים לא מספק.

כמובן שזו בעיה חדשה העומדת בפניך בשוקי המניות. זו של תפיסה חדשה, ומכאן הרבה יותר בעייתי לפתור אותה בהצלחה מסוימת, או לפחות עם פעולה מספקת למען האינטרסים שלך. בכל מקרה נראה שהתשואות של 10% שמספקים ערכים אלה הן על סף הכחדה בטווח הבינוני והארוך. ואיך זה יכול להיות אחרת, תצטרך לעבור אסימון כדי לא להיפגע לאינטרסים שלך כמשקיע קטן

כדי להשיג את היעדים, לא תהיה לך ברירה אלא לעקוב אחר משמעת אחר הנחיות פשוטות להתנהגות בשווקים הפיננסיים. במטרה שתהיה לא אחרת מאשר להמשיך בכוח קנייה זהה, או דומה, עד כה, ונגזר מגביית התשלומים הללו לקבלת הטבות החברה.

• אתה יכול למצוא מקלט בחברות ששומרות על הדיבידנדים הגבוהים שלהן. אולי לא בשוליים של פעם, אלא בוודאות שהם יהיו מעל 5%, וכתוצאה מהתוצאות העסקיות הטובות שהם יציגו מדי שנה.
• כהשקעה אלטרנטיבית תוכלו לבחור בחלקם קרן השקעות במניות המבוסס על חברות המחלקות דיבידנדים בין בעלי המניות שלהן, ובכל מקרה המספקות ביטחון רב יותר לתיק ההשקעות של הלקוחות.
• ייתכן שזה הזמן הנכון לבחור באחרים פרמטרים שונים בבחירת הערכים של תיק ההשקעות שלך, כאשר דיבידנדים ממלאים תפקיד פחות מכריע בתצורתו.
• אם אינך חמדן יתר על המידה, ניירות ערך אלה יישארו רווחיים ללא קשר, וכמובן, עם ביצועים משביעי רצון הרבה יותר ממוצרי הכנסה קבועה (פיקדונות, שטרות בנק, איגרות חוב וכו '), אשר לעיתים רחוקות חורגים ממחסום 1%.
• יש לזכור כי דיבידנדים ירצו הם מוזלים ישירות מהצעת המחיר שלך, וכתוצאה מפעולה זו מדולל המחיר הריאלי של המניות. למרות שאפקט זה, בדרך כלל, ניתן להפחית בטווח הארוך.
• אם אתה הולך לשמור על תיק ההשקעות שלך במשך שנים רבות זה ממש נוח שתבדוק את זה בקביעותכי ככל הנראה הדיבידנדים יושפעו במהלך החודשים הקרובים, וזה עשוי להיות הרגע המובהק לשנות את הרכבם.
• גם אם הם מורידים את ערך הדיבידנדים, אתה עדיין יכול להיות מעוניין בפעולה למען טיפול מס שפעילותם גוררת. במובן זה, רצוי שתתייעץ עם יועץ המס שלך.
• אתה צריך להיות מודע ל ישיבות אסיפות בעלי המניות, איפה שיינקטו הסכמים אפשריים ליישום אמצעים אלה, וידעו איזו פעולה תנקטו במקרים אלה.
• ולבסוף, נסה להאיץ את המהלכים האחרונים מתשלומים קבועים ומובטחים אלה, לפני שהם עוברים לחיים טובים יותר ויופחתו על ידי חברות רשומות. במיוחד בתרחיש דובי בשוקי המניות הבינלאומיים, כמו זה שהתפתח בשלושת החודשים האחרונים.