אסטרטגיות עם אפשרויות פיננסיות, חלק 1

לפני זמן מה דיברנו בבלוג על אפשרויות פיננסיות. הם עוד אחת מצורות ההשקעה ו / או ההשערות הקיימות בשוק המניות. הם כלי ש יכול להיות מאוד מורכב וקשה להבנה, במיוחד למשקיעים שרק מתחילים להפעיל את סוג הנכסים הזה. פוסט זה נועד להוות הרחבה נגזרת להבנה האסטרטגיות השונות הנפוצות עם אפשרויות פיננסיות. מסיבה זו, אם אינך יודע כיצד הם פועלים או אם עדיין יש לך ספקות, ייתכן שתעניין קודם כל מהו שוק האופציות. ואני ממליץ עליו בחום ... ישנם 2 שיעורים מהם, השיחות, הפוטים והם יכולים להיות גם לרכישה וגם למכירה. פקודה לא נכונה בכיוון שאנו לא רוצים בטעות, יכולה להוביל להפסדים אינסופיים.

עם זאת, אם הגעת עד לכאן ואתה מתכוון להמשיך ולהתעמק בשוק האופציות, אני עומד להציג 3 אסטרטגיות עם אפשרויות פיננסיות להלן. אני מקווה שתוכל ליהנות כמה מהם כמוני. עכשיו כאשר הדברים נהיים מעניינים ומסובכים בו זמנית, אבל אני מקווה שתוכל לנצל את זה. ההזדמנויות היו, הן ויהיו. אז לא למהר ללמוד. בואו נתחיל!

Artaculo relacionado:

אפשרויות פיננסיות, שיחות ומכירות

אסטרטגיית שיחות מכוסה

אסטרטגיית Called Call, הנקראת גם ספרות Covered Call, מורכבת מ רכישת מניות ומכירת אופציית מכירה על אותן פעולות. המטרה העיקרית שנמשכת באסטרטגיה זו עם אפשרויות היא גביית הפרמיה.

מצב ביצוע

יש לרכוש את אותו מספר מניות שקיימות מניות הבסיס באופציה או באופציות שנועדו להימכר. לדוגמה, אם בכוונתך למכור 2 אופציות קריאה ולכל אחת יש 100 מניות בסיסיות, האידיאל יהיה לקנות 200 מניות בערך זה. הסיבה העיקרית היא שכאשר יגיע יום התפוגה, אם המניות גבוהות ממחיר המימוש של האופציה, יתכן מאוד שהיא תתבצע. כאשר המימוש באופציה, הרוכש ידרוש מאיתנו כמוכרים, את המניות במחיר המוסכם. בואו נראה את כל התהליך טוב יותר עם דוגמה:

• יש לנו מניה שנסחרת במחיר של 20 אירו. ומסתבר שיש לנו 00 מניות של החברה הזו שקנינו לאחרונה (או לפני הרבה זמן, העובדה היא שיש לנו אותן).
• החלטנו למכור 2 אופציות Call במחיר Strike של 21 יורו בפרמיה של 0 יורו ובפדיון של חודש אחד.
• אם המניות יורדות. במקרה של ירידה במחיר המניה, האופציות לא יבוצעו כי זה לא יהיה הגיוני. עדיף אם כן, היינו מוכרים יותר יקר! פשוט, מה שיקרה עם פקיעת התפוגה הוא שפג תוקפו של אופציות הקריאה שנמכרו וגם תהיה לנו פרמיה שהיינו מחזירים. 0 x 60 = 200 יורו זכה.
• אם המניות עולות. בואו נדמיין שהמניות מגיעות ל -25 יורו, ויש לנו את האופציות המחויבות ב -21 אירו. כלומר הפסד של 4 x 200 = 800 יורו. עם זאת, על ידי רכישת המניות, הרווחנו גם את ההפרש הזה, כך שלא נצטרך להחזיר אותו, לא לפחות ישירות. אז בבוא יום התפוגה, האפשרות תבוצע. הרווח הסופי היה 20 עד 21, 1 יורו לכל מניה, בתוספת פרמיה של 0 יורו. כלומר, 60 x 1 = 60 יורו.

תיקי הוצאה לפועל לפני פקיעת התוקף

בתוך האסטרטגיות עם אופציות פיננסיות ישנם מקרים בהם ניתן לבצע את האופציות לפני פקיעתן. זה קשור לאופציות אמריקאיות או אירופיות. אירופאים ניתן להורג רק ביום התפוגהבעוד האמריקאים בכל יום. כלומר, אם מסיבה כלשהי לקונה יהיה משתלם יותר לבצע אותן מוקדם יותר, מצידנו כמוכרים תהיה לנו החובה למכור את המניות במחיר השביתה לפני פקיעתה. דוגמה יכולה להיות שהייתה חלוקת דיבידנד במהלך המבצע. קונה השיחה יראה שהמניות יורדות בערכן מבלי להרוויח, כך שאם הפרמיה ששולמה קטנה, בסופו של דבר הוא יכול לממש את זכותו.

אסטרטגיית Put נשואה

אסטרטגיה זו עם אופציות, הנקראת גם בספרדית Put Protectora, מורכבת מרכישתו של Put שיש לו עמדה נרכשת במניות. בדרך זו, אם אנו מאמינים שהערך שיש לנו הוא שורי, אך הוא עלול לסבול מירידה בולטת אנו רוצים להגן על עצמנו מפני נפילות, אסטרטגיה זו היא אידיאלית. בדרך זו, תהיה לנו הזכות לבצע את אופציית Put כדי שנוכל למכור את מניותינו במועד הפקיעה במחיר גבוה יותר במידה והירידות יתרחשו.

אסטרטגיית Straddle

אסטרטגיית Straddle היא אחת האסטרטגיות עם אופציות פיננסיות בהן אין צורך לרכוש את המניות. החלק החיובי באסטרטגיה זו הוא שנוכל ליישם אותה כל עוד נשקול שיש לנו סיבה להאמין שתהיה תנודתיות רבה או מועטה. לשם כך, ישנם שני סוגים של סטראדל, הארוך (או הקנוי) והקצר (או הנמכר)

Long Straddle / קנה

ה- Straddle in רכישה מורכב מ רכישה בו זמנית, באותו מחיר השביתה, ואותו תאריך תפוגה של אפשרות שיחה ואפשרות נוספת של Put. כמו כן יכולות להתעורר וריאציות, כגון רכישתן מהכסף ובכך למזער את מחיר הפרמיה.

אסטרטגיה זו משמשת כאשר נחשב כי תהיה תנודתיות רבה והמחיר ייקח כיוון חזק כלפי מעלה או כלפי מטה, אך לא יהיה ידוע. אם היא למטה, אופציית Put תעריך מחדש, בעוד שאם היא תהיה למעלה, זו תהיה אופציית השיחה שתגדיל את ערכה. אז התרחיש הצפוי הוא שהמחיר לוקח כיוון חזק.

עלות הפעולה הזו היא הפרמיה עבור שני סוגי האופציות, כך שהתרחיש הגרוע ביותר יהיה שמחיר המניה יישאר ללא תנועה במועד התפוגה. היינו מאבדים את הפרמיות ללא אפשרות הפחתה.

Straddle / מכירה קצרה

ה- Straddle למכירה אינו דומה לקודם, ה- מכירה סימולטנית של אפשרות שיחה ופוט עם אותו תאריך תפוגה ומחיר השביתה. בין האסטרטגיות עם אפשרויות פיננסיות, זו אחת המסוכנות ביותר. בדרך כלל הפרמיה צפויה לגבות בעוד צפויה תנודות מינימליות במחיר הבסיס. עם זאת, התרחיש הגרוע ביותר יהיה תנועת מחירים חזקה מאוד בכיוון כלשהו. זה יתורגם להפסדים גדולים מאוד אם זה יקרה. אישית, מעולם לא השתמשתי באסטרטגיה זו, בגלל הסיכון הכרוך בה. על מה שאני חושף את זה מתודולוגיה יותר לצורכי חינוך מאשר כהמלצה.

אם אתה מעוניין להמשיך ולהעמיק עם אסטרטגיות חדשות עם אפשרויות פיננסיות וחלקן מורכבות יותר, אתה לא יכול לפספס את החלק השני!