מחלקת ניתוח הכנסה 4 בנקו הציגה את אסטרטגיית השקעה לשנת 2019, בסימן "האטה במחזור הכלכלי העולמי, אם כי שמירה על רמות פעילות סבירות." בצד החיובי, עדיין תנאים פיננסיים נוחים וכגובה הצמיחה, "רמת החוב הגבוהה ברמה העולמית", מאשר מנהלת האנליזה, נטליה אגירה.
צוות האנליסטים של Renta 4 Banco שומר על העדפה ברורה למניות על פני הכנסה קבועה, בהקשר שבו הפעילות הכלכלית תמשיך לתמוך בהתפתחות התוצאות העסקיות (צמיחה בספרות כפולות), בעוד הכנסה קבועה תפסיק לספור בתמיכה מפורשת של בנקים מרכזיים.
כמו כן, ה שווי הון הם אטרקטיביים במונחים היסטוריים, עם הנחות של 20% ו -30% לעומת החציון החציוני שלהם למשך 30 שנה. "הם גם מנוגדים להכנסות קבועות באירופה, שם אנו מצפים לעלייה ב- IRR, אם כי מוגבלת", אומר המנהל. עם זאת, אנליסטים מזהירים: "התשואות הצפויות במניות לא יהיו פטורות מתנודתיות, העלולה לגדול עקב נורמליזציה כספית והסיכונים הנובעים מצמיחה (תשומת לב למשא ומתן סחר בין ארה"ב לסין) או פוליטיים (איטליה, ברקזיט, אירופית. בחירות ...) ». עלייה זו בתנודתיות תייצר הזדמנויות קנייה במהלך השנה הבאה.
השקעה בשנת 2019: יותר גמישות
אחד המכנים המשותפים להשקעות שפותחו בתרגיל זה יהיה הגמישות הגבוהה שלהם. כלומר, הם יכולים להתאים לכל תרחיש, אפילו השלילי ביותר עבור שווקים פיננסיים. הן ביחס למניות והכנסה קבועה והן כאשר כלולים גם מודלים חלופיים. באסטרטגיית השקעה המתמקדת בהגנה על הון מושקע. עם חלק שני בשנה שמוצג כמורכב מאוד, כפי שהזהירו רבים מהאנליסטים הפיננסיים המגובים ביותר בשווקים.
מצד שני, איננו יכולים לשכוח בשלב זה שמדובר בתרחיש שלפני האירוע. העלאת שיעורי אזור האירו. וגורם זה יקבע בסופו של דבר את התפתחות שוקי המניות. כי אם הכל ילך כמצופה על ידי אנליסטים פיננסיים, זה יהיה צפוי בתחילת השנה הבאה כאשר יחול שינוי במדיניות המוניטרית של הקהילה האירופית. עם השפעתה המקבילה על שוקי המניות, אלא עם ירידה בשווי החברות הרשומות.
חפש רווחיות בשווקים מתפתחים
אין ספק שעם מצב נתון של תנודתיות נמוכה, החיפוש אחר רווחיות מועיל בבירור לשווקים הפיננסיים המתעוררים. אבל עם סעיף קטן שיכול להיות חשוב מאוד מרגע זה ואשר נגזר מהתפקיד שהמדדים הטכניים של כל אחד מהשווקים הפיננסיים הללו יכולים למלא. שלא במפתיע, ההבדל בין זה לזה יכול להיות מאוד רלוונטי וזה מעלה על השולחן שאמנם שוק המניות ההודי כרגע יקר מאוד, אך ההפך קורה לזה הסיני מציג מחירים תחרותיים מאוד לנקוט עמדות ברגע זה.
לעומת זאת, זה מאוד רלוונטי גם העובדה שנגזרת כי מדיניות ההרפיה המוניטרית מתמשכת הבנק העממי של סין זה יעזור לכלכלת המדינה להתאושש ברבע או שניים. עדות לכך היא קרן ההשקעות נורדאה, המצפה כי ישתפרו בעיות במאזן, כמו גם האטה בצמיחה. זו הזמנה לתפוס תפקידים באחד משוקי המניות התנודיים בעולם. שלא במפתיע, מקובל מאוד שבפגישת מסחר המדדים שלו עשויים לעלות ב -3% או אפילו בעוצמה רבה יותר ולמחרת אותו אחוז נותר.
אי וודאות בשוק המניות בארה"ב
אחד השווקים שמייצרים הכי הרבה ספקות בקרב משקיעים קטנים ובינוניים הוא דווקא ארצות הברית. אחרי ש חי את אחת התקופות השוריות ביותר של העשורים האחרונים, עם שערוך קרוב ל 90%. במילים אחרות, עם רווחים מרשימים שהפכו משקיעים קטנים ובינוניים רבים למיליונרים. במסגרת כללית זו שהציג שוק המניות בצד השני של האוקיינוס האטלנטי, נורדא נכס מציינת כי מגמת המניות בארה"ב חיובית. אם כי להיפך, הם אינם שוללים את האפשרות להתרסק בפעולות סחר נשיאה.
אם כי אחד ההיבטים שיקבעו את התפתחותו בימים הקרובים יהיה תלוי באירוע ספציפי. זה לא אחר מאשר הנגזרת של התשובה שבסופו של דבר נלקחת מהאם שוק העבודה יתחמם יתר על המידה או לא. משהו שכרגע לא מאוד ברור מצד הסוכנים השונים של השווקים הפיננסיים. ובכן, זו תהיה עובדה שתוביל את התיקים ללכת בדרך זו או אחרת מעתה. באופן לא מפתיע, זה יהיה מקור התייחסות רלוונטי לגלות אם אנו עומדים בפני מגמה חיובית לטווח ארוך בשוק המניות הספציפי הזה. וזה ללא ספק ישפיע על התנהגותם של שאר שוקי המניות בעולם, הכוללים את האירופאים ובהרחבה את הספרדים.
מקובל מאוד שבפגישת מסחר המדדים עשויים לעלות בשיעור של 3% ואף יותר, ולמחרת נותר אותו אחוז.
קרן מובטחת חדשה
בנקינטר השיקה את שיווקה של קרן השקעות חדשה: דמי השכירות המובטחים של בנקינטר IBEX, FI, המשלים את היצע מוצרי ההשקעה ממנהלו, בנקינטר גסטיון דה אקטיבוס. קרן חדשה זו מבטיחה, תוך תקופה של 6 שנים וחמישה חודשים, 100% מההון הראשוני שווי ההשתתפות החל מיום 15 במרץ 2019, בתוספת שישה תשלומים שנתיים ברוטו של 0,35% כל אחד על ההשקעה הראשונית או ההשקעה שהוחזקו (היוון החזרים מרצון שבוצע על ידי המשתתף). תשלומים אלה ייכנסו לתוקף באמצעות החזרי חובה ב -4 באוגוסט בכל שנה בין 2020 ל -2025.