כנגד התחזית OHL הפעילה מחדש בשוק המניות של ארצנו וברגע הפחות צפוי מצד המשקיעים. עד כדי חריגה מהמכשול של 0,80 אירו לכל מניה וזו עשויה להיות ההתחלה להגיע לרמות תובעניות יותר בשבועות הקרובים. אחרי שהיו זמן רב במנוחה ובהם היקף הגיוס שלהם ירד בצורה דרמטית. עד כדי כך שזה הפך לערך מאוד לא משמעותי בשוק הרציף של ארצנו. פעם זה איבד את העניין בקרב הסוכנים הפיננסיים השונים בשנתיים האחרונות.
אך כעת נראה כי הדברים השתנו, לפחות בטווח הקצר. לאחר פרסום הצהרה שנשלחה ל- CNMV, קבוצת וילארמיר הודיעה על מכירת 16% ממניות OHL במחיר של 1,10 אירו לקבוצת אמודיו. כמו כן, הוכרזה על אופציית רכישה "בלתי חוזרת" למניות קבוצת וילרמיר המייצגות עד 9% במחיר של 1,20 יורו, למימוש ב"כל עת "עד 22 בנובמבר 2020. מה שמרמז על שינוי בדרך התפיסה חברת בנייה זו על ידי משקיעים קטנים ובינוניים.
מנגד, יש לציין כי OHL ציינה כי כוונת היזמים היא לקחת עד 25% מהחברה. אך המקסיקנים יכולים להגיע להשתלט על 29,9%, ובכך להציב את עצמם בגבול המכריח לצאת להצעת רכש, על ידי רכישת המניות הנותרות של Villar Mir, או על ידי לקיחת תארים מהשוק. כך שבסופו של דבר מחיר המניות שלה עלה לקצת יותר מ- 0,80 יורו למניה לאחר שערוך קרוב מאוד ל -65%, מהגבוהים בשנים האחרונות ואשר הוביל ללחץ קנייה על הערך ביחס ל העמדות הקצרות שלך. עם מטרה ראשונה שהוא הציב נכון ביחידת האירו ושהוא יכול להשיג ללא בעיות מוגזמות בימים הקרובים.
OHL בחיפוש של 1,20 יורו
חברת הבנייה הספרדית כדי להשיג את היעדים השאפתניים ביותר שלה בתיאוריה לא אמורה לאבד בכל עת את רמת הצעת המחיר שיש לה כיום 0,80 אירו. באופן לא מפתיע, זה נחשב כעת כתמיכה במפגשי המסחר הבאים. עם מטרה שנקבעה באזור באזור מעל יחידת אירו אחת בטווח הקצר וברגע שהאזור של 0,83 יורו למניה עבר. כמובן שמשהו שלא יעלה על הדעת עד לפני כמה שנים וזה משנה באופן מהותי את אסטרטגיית ההשקעה שחלק ניכר ממשקיעים קטנים ובינוניים יכולים לבצע. במטרה להפוך את הפעילות לרווחית מעתה ואילך.
בכל מקרה, עליכם להיזהר שזו הפכה למניה מאוד תנודית שיכולה לשנות את המגמה שלה בכל עת ומצב. איפה, אמת המידה שעלינו להתעקש היא שהיא בטווח של 0.80 ו -0,85 אירו למניה. זהו הבסיס אליו הובילה עלייה זו בשווקי המניות של ארצנו. ולכן אנו ניצבים מול אזור שלא צריך לקדוח אם ברצונכם להגיע לרמות הרצויות במחיר בשבועות או בחודשים הקרובים. בדיוק כמו שמתרחשת היפוך מגמה, לפחות בכל הקשור לטווח הקצר וזה עשוי לשנות אסטרטגיות של משקיעים קמעונאיים.
ברדאר כדי להתחיל בפעילות
לפי גישה כללית זו, אין ספק ש- OHL היא אחת המניות החמות ביותר בארצנו. מכיוון שעובדה תאגידית זו פותחת את האפשרויות כך שניתן יהיה להפוך לעתיד את הפעולות הנפתחות בשווי שוק המניות. אם כי עם הסיכון שמצטמצם בהם מאחר וההפרש שקיים בפגישת מסחר אחת בין מחירי המקסימום למינימום שלהם גדל. עם הבדל שכרגע יכול להגיע לרמות קרוב מאוד ל -30% או אפילו יותר בנקודת זמן מסוימת. עד כדי כך שקשה מאוד לפעול עם הצעה זו בשוקי המניות. מעבר להיבט הטכני שמציג התרשימים היומיים שלהם מתנועות ארגוניות מאוד רלוונטיות זה.
לעומת זאת, איננו יכולים לשכוח שמדובר בערך שעדיין מראה על מגמת ירידה מאוד ביחס למדיום ובעיקר לטווח הארוך. איפה שהיא תצטרך לעלות הרבה במחיר שלה כך שהמצב במובן זה ישתנה באופן מהותי. אבל לפחות זה השתנה מבחינת התנועות שמתרחשות במהירות רבה יותר בשווקים הפיננסיים וזו בסופו של דבר אחת ההשלכות הרלוונטיות ביותר בימינו. כמו בעובדה שפוטנציאל הערכה לא נחקר עשוי להיפתח בחודשים האחרונים. ולפיכך ינתח ניתוח מלא של אנליסטים פיננסיים כדי לקבוע את מידת המעורבות בפעילותה על ידי משקיעים קטנים ובינוניים.
הוא גדל כמעט 50%
לגבי הפחתת המינוף, יש לציין כי אגרות החוב המסתייגות במרץ 2020 עם יתרת חוב של 73 מיליון יורו הופחתה. בעוד בפעולות המגיפה החליטה OHL Servicios להקצות כמעט 10.000 עובדים לניהול חוזי ניקיון ובתי חולים, תחזוקה ושירותים עירוניים. לכך מתווספות עבודות השימור בכבישים, בשדות תעופה ובמדרכות עירוניות באמצעות חברת הבת אלסן. מצד שני, וכדי להתמודד עם COVID-19, ננקטו צעדים למתן השפעתה על גודל הכלכלה של החברה: פעולות של גמישות בעבודה ועבודה טלפונית, ERTE, הפחתת שכר להנהלה הבכירה, למנהלים ומנהלים ולמועצת המנהלים דירקטורים וחברת הלוואות מאוחדת בסכום של 140 מיליון יורו.
OHL, לעומת זאת, סגרה את שלושת החודשים הראשונים של שנת 2020 עם EBITDA של 13,6 מיליון יורו, המהווה צמיחה של 49,5% לעומת הרבעון הראשון של 2019. מצידה, הרווח התפעולי (EBIT) היה זה עמד על 0,8 מיליון יורו לעומת ההפסדים שנרשמו בתקופה המקבילה אשתקד של 1,8 מיליון יורו. החברה ממשיכה בדרך ההתאוששות לאחר שהוסיפה חמישה רבעונים רצופים עם EBITDA חיובי.
מחזור ה- OHL עד מרץ הסתכם ב -655,6 מיליון יורו. 74,6% ממכירות החברה בוצעו בחו"ל לעומת 68,1% ברבעון הראשון של 2019.
התיק הכולל נכון ליום 31 במרץ הסתכם ב -5.250,6 מיליון יורו. אירופה מייצגת 41,9%, ארה"ב 37,7% ואמריקה הלטינית 18,6%. ההעסקה בתקופה הסתכמה ב -624,9 מיליון יורו. כל הקווים (בנייה, תעשייה ושירותים) מציגים EBITDA חיובי ברבעון הראשון של 2020. מצידה, הרווח הנקי המיוחס של החברה עד מרץ 2020 עומד על -7,3 מיליון יורו, והפחית הפסדים ב -5,2% בהשוואה לתקופה המקבילה השנה הקודמת.
שקוע במגזר פעיל מאוד
בכל מקרה, אסור לנו לשכוח שה- OHL הוא חלק ממגזר שוק מניות פעיל מאוד מכל הבחינות. במובן זה, יש לציין שמגזר הבנייה בשוקי המניות הבינלאומיים הוא אחד המגזרים החזקים בכל עת בהיסטוריה, אפילו בשנה המיוחדת הזו בה אנו חיים בשנת 2020. כי אכן מדובר במגזר עם הרבה במשקל ספציפי בשוק המניות הבינלאומי, ובמיוחד ביחס למניות ארצנו בשל המאפיינים המיוחדים שלה. עד כדי היותו אחד החשובים מכולם וזה אומר הרבה כאשר מתייחסים ליעל Ibex 35.
לעומת זאת, לא פחות חשוב העובדה שמגזר שוק המניות התאפיין באופן מסורתי בנוכחותו הגבוהה בתיקי ההשקעות של קרנות השקעה. כתוצאה מפעולה זו בניהול כספים, יש להזכיר כי בנייה קיימת תמיד כמעט בכל המוצרים הפיננסיים הקשורים לשווקי המניות. לא רק ברכישה ובמכירה של מניות בשוק המניות, אלא באחרות כמו קרנות השקעה, מוצרי חיסכון או מה שנקרא קרנות הנסחרות בבורסה. עד כדי היותו ישות חיונית להחלטות שחלק טוב מהמשקיעים הקטנים והבינוניים עומדים לקבל מעתה ואילך. בפרט, כי הם גם מייצרים דיבידנד טוב למניה. עם רווחיות שנתית וממוצעת שממוקמת בשנים האחרונות קרוב מאוד לרמות של 5%.
בנייה מחוץ לספרד
כשאתה חושב על בנייה, אתה בטח חושב על בחור בקסדה ובגופיה מחזירה באתר עבודה. אבל ענף הבנייה כולל כל דבר, החל מתכנון פרויקטים ראשוני וכלה בצביעת הקירות. והוא ביתם של חברות רבות שתוכלו להשקיע בהן. להלן כמה מהמניות הטובות והחזקות בענף הבנייה.
מניות הבנייה הטובות ביותר לרכישה
תיאור החברה
- קטרפילר (סימול: CAT) יצרן ציוד
- חברת Nucor (סימול: NUE) חברת הפלדה
- ד"ר הורטון (סימול: DHI) בניית בתים למגורים
זחל: מלך ציוד הבנייה
יצרנית הציוד Caterpillar (סימול: CAT) היא חברה מסיבית. גודלו וההיסטוריה הארוכה שלו בייצור מכונות כבדות איכותיות הם יתרונות גדולים, מכיוון שציוד הבנייה צריך להיות אמין ובטוח.
כמו רוב חברות הבנייה, גם לקטרפילר היו מעלות ומורדות לאורך השנים. אבל יש לו היסטוריה ארוכה של הגדלת הדיבידנדים כמעט כל שנה, בתקופות טובות ורעות.
תשואת הדיבידנד של קטרפילר, שיעור האחוזים שמשקיע ירוויח מתשלומי הדיבידנד של החברה בלבד, יכולה להשתנות מאוד בהתאם למחיר המניה. על המשקיעים לנסות לקנות כאשר התשואה גבוהה כדי למקסם את ערכה.
Nucor: חברת פלדה ייחודית
באופן מסורתי, חברות פלדה השתמשו בתנורי פיצוץ ענקיים. בשנת 1968 המציא יצרנית החומרים Nucor (סימול: NUE) תהליך זול יותר להמסת גרוטאות לפסי פלדה שמישים. כיום, Nucor היא יצרנית הפלדה הגדולה ביותר בארה"ב, ואחת הרווחיות בעקביות.
להנהלה הידידותית של Nucor יש היסטוריה ארוכה של החזרת רווחים אלה למשקיעים באמצעות דיבידנד נדיב. הוא גם משתמש במבנה שכר ייחודי הכולל שכר בסיס וחלוקת רווחים. בתעשיית הפלדה המחזורית הידועה לשמצה, הדבר שומר על הוצאות נמוכות בזמנים רזים כדי למנוע הלוואה מוגזמת. כתוצאה מכך, נוטר נוטה לרמות חוב נמוכות מאוד בהשוואה לעמיתיה.
ד"ר הורטון: בניית הבית הטובה ביותר של האומה
בתור בונה בית המגורים הגדול ביותר בארה"ב לפי מספר יחידות שנמכרו, ל- DR Horton (סימול: DHI) יש כמה מהאיכויות שעל המשקיעים לחפש במלאי בנייה, כולל מוניטין חזק.
לד"ר הורטון היסטוריה של חובות נמוכים ביחס לקבוצת השווים שלו בזכות הניהול השמרני. החברה מרוויחה לעיתים קרובות רווחים מרשימים בהשוואה ליריבותיה לבנייה הביתית, כמו גם תזרים מזומנים מעולה. זהו אחד הבונים הבודדים הבתים שמשלמים דיבידנד, אשר עלה בהתמדה במהלך עלייה (למרות שהפחית את הדיבידנד בשני שלישים במהלך המיתון הגדול כדי למנוע חוב יתר).
הונם של בוני הבית נוטה להקפיץ על סמך המלאי שלהם באזורים שונים במדינה, כך ש- DR Horton לא תמיד עולה על חבריו. אך עבור משקיעים המעוניינים לקנות בענף הבנייה למגורים, הורטון הוא בחירה מוצקה.
עובד בניין מצביע על שרטוטים על גבי מסך מחשב בזמן שעמית גבר מביט בהם.
למד על ענף הבנייה
ענף הבנייה מורכב משלושה מגזרים עיקריים:
תשתיות: פרויקטים של עבודות ציבוריות כמו כבישים, גשרים ורכבות.
תעשייתי: מבנים ומתקנים מיוחדים כגון בתי זיקוק, מפעלים ותחנות כוח.
מבנים: מכסים שני מגזרי משנה:
בנייני מגורים: בתים, לרוב למשפחות חד-הוריות, אך כולל גם מגורים רב-משפחתיים כמו בנייני דירות.
מבנים שאינם למגורים / מסחר: מיקומי קמעונאות כגון קניונים וחנויות עצמאיות, כמו גם בנייני משרדים, בתי חולים ובתי ספר.
אילו חברות חברות בענף הבנייה?
לא כל השחקנים בענף הם חברות בבורסה בהן אתה יכול לקנות מניות. חברות בנייה הנסחרות בבורסה נוטות לחלק לקטגוריות הבאות:
יצרני ציוד מייצרים מכונות בנייה כמו מחפרים ומערבלים למלט.
יצרני חומרים מייצרים פריטי בנייה כגון עץ, פלדה ומלט.
בוני בתים למגורים מעצבים, בונים בהתאמה אישית ולעתים קרובות מממנים בתים צמודי קרקע ופיתוחים.
חברות הנדסת תעשייה מנהלות את כל ההיבטים של פרויקטים מסיביים של בנייה.
חברות בנייה מסוימות אינן חלק מענף הבנייה. לדוגמא, חברות הבונות צינורות נתפסות לרוב כחלק מתעשיית האנרגיה.
מניות מחזוריות
מניות אלה נוטות כמו הכלכלה באופן כללי, גם בתקופות של התרחבות ומיתון והן נוכחות מאוד בסוג זה של ערכים הכלולים בערכי בנייה או נדל"ן. מצד שני, יש פעולות הגנה. במקרה זה, המתמקדות בלקוח אחד, ממשלת ארה"ב, חברות אלה מציעות למשקיעים חיזוי מסוים.
איך משקיעים יכולים למצוא מניות בנייה טובות? ובכן, דברים שצריך לחפש במלאי בענף הבנייה כוללים:
אמינות: אם הדברים משתבשים בפרויקט בנייה - בגלל תכנון או ביצוע גרוע, חומרים באיכות ירודה או ציוד פגום - זה יכול לעלות בחיי אדם ובכסף. הבנייה הטובה ביותר.
האם כדאי לקנות מניות בנייה?
מניות בענף הבנייה מגיעות בצורות וגדלים רבים. כל כך הרבה, אם לא רוב המשקיעים יכולים למצוא מלאי בנייה שמתאים לתיק שלהם. עם זאת, מכיוון שמדובר בענף מחזורי, על המשקיעים להקדיש זמן לבחון את התנאים הכלליים של הענף, כמו גם את הסיכויים של כל חברה בודדת, לפני הקנייה. כתוצאה מכך, נוטר נוטה לרמות חוב נמוכות מאוד בהשוואה לעמיתיה.