אחד המוצרים הלא ידועים ביותר של משקיעים קטנים ובינוניים הוא ללא ספק האג"ח הפטריוטיות כביכול. כדי שתדעו קצת יותר טוב ממה מורכב המוצר הנגזר מההכנסה הקבועה, אנו נעניק לכם את המפתחות למבנה שלו וכיצד תוכלו לשכור אותו מעתה ואילך. מכיוון ששמו אינו מרמז שהוא א מוצר לאומי בעליל וזה מוגדר בכל אחת מהקהילות האוטונומיות של ארצנו.
לאגרות החוב הפטריוטיות היה פרסום שלילי מאוד בשנים האחרונות כתוצאה מהסיכונים הרבים הכרוכים בפורמליזציה שלהם. עד כדי כך שהם יכולים לאבד חלק מההון המושקע וזו הסיבה האמיתית להצגת ריבית גבוהה מהמקובל במקרים אלה. כתמריץ עבורם להתקבל לעבודה על ידי משקיעים קטנים ובינוניים. בכל מקרה, נוח להדגיש כי עסקינן במוצר עם הכנסה קבועה שהוא מעט לא טיפוסי.
קשרים פטריוטיים מאופיינים ביסודם בקשרים שלהם תנודתיות גבוהה, גם אם הם צמודים להכנסה קבועה. במובן זה שהרווחיות שלה יכולה להשתנות באופן משמעותי בין נושא אחד למשנהו ובתוך אותה קהילה אוטונומית. עם הבדלים שיכולים להגיע למספר נקודות אחוזים ומייצגים כסף רב בהשקעה שמבוצעת על ידי משקיעים קטנים ובינוניים. מנקודת מבט זו, ניתן לומר בבטחה כי מדובר במוצר פיננסי מאוד הפכפך ואינו מגלה את אותה אחידות לאורך השנים.
אג"ח פטריוטיות: הנושאים האחרונים
בשלב זה זה בדיוק ה הקהילה האוטונומית של מדריד זה שעבר לשוק עם השקת מוצר השקעה בעל מאפיינים אלה. מכיוון שלמעשה, הונפקה הנפקה חדשה של אג"ח "אמת מידה" בת קיימא על ידי קהילת מדריד בסכום של 1.250 מיליון יורו בשוק ה- BME AIAF. זו ההנפקה החמישית החמישית שרשם מינהל ציבורי זה בשוק AIAF מאז 2016, מה שהופך אותה למנפחת אמת מידה בתחום מימון בר קיימא ומאחדת את שוק AIAF כמדד בהנפקות מסוג זה.
לאג"ח יש ערך אישי יורו 1.000 וקופון שנתי קבוע של 1,571%. מועד ההפחתה הסופי הוא 30 באפריל 2029. מנגד, יש לציין כי הגופים הפיננסיים BBVA, HSBC, ING, בנקו סבדל ובנקו סנטאנדר פעלו כמנהלי הספרים בנושא. לקהילת מדריד יש דירוגים של Baa1השקפה יציבה, המוענקת על ידי מודי'ס; BBB +, תחזית יציבה, על ידי S&P, דווח, יציב, מאת פיץ 'ו A-, יציב, על ידי DBRS.
קשרים ירוקים וחברתיים
גונסאלו גומז רטוארטו, מנכ"ל BME Renta Fija, מציין כי "אגרות חוב ירוקות וחברתיות הפכו למחלקת נכסים בפני עצמה ונדרשות מאוד על ידי משקיעים בינלאומיים". ההיקף הכולל שהונפק בשנת 2018 של נכסים מסוג זה עלה על 167.000 מיליון דולר. "מנפיקים ספרדיים תופסים מיקום שישי יוצא מן הכלל בדירוג הבינלאומי." קהילת מדריד הייתה המינהל הציבורי הספרדי הראשון שביקש להנפיק בשוק האג"ח עבור לממן פרויקטים חברתיים באופן ספציפי, המדגים את הדאגה הגדולה של הקהילה מהיבטים פיננסיים שאינם קפדניים, כגון שינויים ופיתוח אקלים.
בהזדמנות זו, שיטה זו בהשקעה מציעה רווחיות קרוב ל 1,50%, או מה זהה, גבוה מזה שמפיקים המוצרים הבנקאיים העיקריים. אלה כוללים פיקדונות זמן, שטר חוב בנקאי או אפילו חשבונות בעלי תשואה גבוהה, אשר בכל המקרים אינם מספקים ריבית גבוהה מ -0,75% לבעליהם. עם זאת, לאג"ח הפטריוטיות כביכול אין קרן ערבות פיקדון, כמו שקורה בהפקדות לתקופה. במקרה של אירוע שיכול להתפתח הגופים המנפיקים של מוצר פיננסי זה. במקרה זה, הקהילות האוטונומיות עצמן.
רווחיות של אגרות חוב אלה
שיעור הריבית שמייצר סוג זה של מוצרים פיננסיים אינו תמיד זהה, אפילו לא באותה קהילה אוטונומית. בדרך כלל אתה יכול לנוע בין 1% עד 8%. היכן שממלאים מקסימום קפדני וזהו מכיוון שהסיכון גבוה יותר הרווחיות גבוהה יותר. זו האסטרטגיה שבאמצעותה מנוהלים אג"ח פטריוטיות. במילים אחרות, אם תרצו להשיג תגמול נדיב יותר, לא תהיה לכם ברירה אלא לקחת יותר סיכונים. בחלקן גבוהות מאוד כתוצאה ממצב החבות בו כמה קהילות אוטונומיות של מדינתנו.
מצד שני, יש לציין כי התשלום שלך נמצא בפדיון, שם יקבלו המחזיקים את תרומתם הכלכלית בתוספת האינטרסים המקבילים להם. בשום מקרה לא יחול שינוי בריבית המוצעת ללקוחות הבנקים. זה בלתי נפרד לחלוטין מכיוון שאנחנו לא יכולים לשכוח שאנחנו מדברים על מוצר עם הכנסה קבועה. עם היתרונות והחסרונות שלה וזה משהו שעלינו לנתח מעתה ואילך כדי לקבוע האם מומלץ לשכור אותם או לא.
יתרונות איגרות החוב המקומיות
אחת התרומות של אגרות חוב פטריוטיות היא שהן יכולות להגיע לשפר את התגמול ממוצרי ההכנסה הקבועה המקובלת ביותר. במצבים מסוימים, עם הבדלים מהותיים מאוד הנובעים מבחירת מודל השקעה זה למרות הסיכונים הכרוכים במנוי. אחד היתרונות הרלוונטיים ביותר שלה נובע מכך שיש לך בונוסים רבים של מאפיינים אלה לבחירה. כמעט לכל הקהילות האוטונומיות של ארצנו יש פורמט כמו המדובר במאמר זה. חבל הבסקים, קטלוניה, אנדלוסיה, נווארה, לה ריוחה, קסטיליה ולאון וכו '.
בכל מקרה, זה לא אומר שקיימים תמיד אג"ח פטריוטיות. כי זה באמת לא כך, מאז שידורו תלוי בצרכי המימון של הקהילה האוטונומית עצמה. וייתכן שייקח הרבה זמן עד שהם יבצעו הנפקה של מוצרים פיננסיים מסוג זה. מעבר לשיקולים טכניים אחרים. העובדה שאנו עוסקים במוצר פיננסי לא מורכב משחקת גם לטובתו. זה פשוט מאוד לפורמליזציה ואינו דורש למידה כדי להבין את כל המכניקה שלו.
חסרונות של פטריוטיות
להיפך, עלינו לקחת בחשבון גם את הצללים שקשרים פטריוטיים מציגים ושהם רבים, כפי שתוכל לאמת מרגעים מדויקים אלה. בגלל ה סיכויי ברירת מחדל הם תמיד סמויים ואתה מסתכן ברצינות מהתרומות הכספיות שלך. נתקל בבעיות מימון של הקהילה האוטונומית המנפיקה חלק מהאיגרות החוב הפטריוטיות הללו. זה האגרה שתצטרך לשלם כדי לקבל תשואה המותאמת יותר לאינטרסים האישיים שלך.
מצד שני, אסור לנו לשכוח שמעמד זה של מוצרים פיננסיים דורש בדרך כלל תקופות ארוכות מאוד של קביעות. בתדירות גבוהה מעל 3 או 4 שנים וזה מוביל לכך שתצטרך לשתק את הכסף לתקופה מוגזמת. כמובן שאלה שלא תמצאו יהיו תקופות מכריעות מאוד, כפי שקורה בפיקדונות בנקאיים לזמן קבוע. היכן תוכלו להשקיע את כספכם תוך מספר ימים או שבועות. לעומת זאת, אי אפשר לעשות זאת בקשרי הפטריוטיות כביכול.
הבדלים מקהילה אחת לאחרת
ההיצע הקיים בסוג זה של מוצרים עם הכנסה קבועה הוא עצום, אם כי הוא לא תמיד זמין כשרוצים. הרווחיות שלך תהיה קבועה ומובטחת, מה שקורה בשווקים הפיננסיים. במובן זה, אין ספק שהוא יכול להיחשב כמוצר מקלט בטוח לנוכח חוסר היציבות בשוקי המניות. עם הסיכונים שהזכרנו לעיל ושאותם יש לנתח מכיוון שמדובר במוצר מורכב מאוד מנקודת מבט זו. לא נוח לשכור את האג"ח האלה לטובה. לא הרבה פחות.
מצד שני, אי אפשר לבטל אג"ח פטריוטיות מוקדם, ואפילו לא לחדש אותן באופן אוטומטי. הם מוצרים מיוחדים מאוד הנשלטים על ידי הכללים שלהם ובעיקר על ידי התנאים הכלכליים של הקהילות האוטונומיות של המדינה עצמה. זה יהיה זה שיקבע בסופו של דבר את שלך רווחיות אמיתית. כמו הקופון שתאסוף בתום תפיסת המודל הזה עבור ההשקעה המסוימת.
איפה שתגלה תמיד שיש קהילות אוטונומיות שאמינות יותר מאחרות, אך לכן העניין השנתי שלהן יהיה פחות. זה הבסיס שעליו מבוססים אגרות חוב ושונה לחלוטין מנגזרות אחרות עם הכנסה קבועה. בכל מקרה, זוהי אלטרנטיבה חדשה שיש לך כרגע להפוך את ההון הזמין שלך לרווחי מעתה. מעל שיקולים טכניים אחרים שיהיו נושא לניתוחים אחרים להבנה טובה יותר של כולם.