Se gestisci la contabilità o le finanze di un'azienda, è molto probabile che ti sia mai imbattuto nel tasso Fisher. È uno strumento che mette "faccia a faccia" due progetti per scoprire qual è il più conveniente quando si decide di investire in uno di essi.
Ma cos'altro sai di questo tasso? Hai imparato a calcolarlo? In caso contrario, e vorresti avere quella conoscenza, Qui spieghiamo tutto ciò che devi sapere al riguardo. Fallo?
Qual è il tasso di Fisher
Come ti abbiamo detto prima, Il tasso Fisher è uno strumento con il quale è possibile mettere in comune due progetti di investimento (purché entrambi possano essere confrontati, ovviamente) per vedere quale dei due è più utile.
Vi diamo un esempio base (e grosso modo). Immagina di avere un'agenzia di marketing che sta iniziando. E ottieni due progetti. In questo momento non puoi fare entrambe le cose, ma ognuna ha i suoi vantaggi e svantaggi. Come scegli allora? BENE Il tasso potrebbe essere applicato per sapere dove investire i tuoi sforzi per conoscere una maggiore redditività.
Quali elementi utilizza il tasso Fisher?
Per applicare il tasso di Fisher a due progetti, devi sapere che ci sono due elementi essenziali per ottenere un risultato. Da un lato c'è il VAN, cioè il valore attuale netto. O, in altre parole, il valore che questo progetto può avere in quel momento; dall'altra c'è il TIR, che è il tasso di interesse che annulla il VAN.
E cosa ci dà? Una volta che conosci sia il VAN che l'IRR di entrambi i progetti, questo viene condiviso, di solito in un grafico a linee. È un "minimo" e il progetto che ha la linea del VAN al di sopra di tale tasso limite sarebbe il vincitore nel confronto.
Qual è la formula del tasso di Fisher
Qui dobbiamo dirti che non esiste davvero una formula analitica per calcolarlo. In realtà, vengono utilizzati due modi per calcolarlo:
con linearizzazione
Come ti abbiamo detto prima, Il tasso di Fisher è rappresentato da un grafico a linee. Pertanto le linee TIR e VAN sono tracciate allo 0%. Tra i due punti di ogni progetto viene tracciata una linea retta.
C'è un altro modo per farlo e cioè dandogli il valore del 10% e quindi calcolando il GO a quel punto con GO 0% e IRR noto.
Tieni presente che è disponibile la formula VAN, che sarebbe:
VAN = Utile netto aggiornato (BNA) – Investimento iniziale (lo)
Questa formula può darti tre risultati:
- = 0. Il che significa che non otterrai benefici, ma nemmeno perdite.
- > 0. Quando ci sarà redditività (benefici).
- < 0. Il che implica che ci saranno perdite nel progetto.
Nel caso di IRR, ha anche una formula, anche se questo è molto più complesso e non è facile da calcolare. Il TIR ottiene quello che potremmo chiamare “costo opportunità”, e ancora una volta troviamo tre risultati:
- = 0. Il che implica che il progetto non è buono perché il rischio non otterrà un risultato soddisfacente.
- > r (costo opportunità). Significa che il progetto è fattibile e ha la possibilità di essere approvato.
- <r. Implica che il progetto non ha possibilità principalmente perché non è abbastanza redditizio per questo.
usando excel
Questa è la forma di calcolo più comune e veloce poiché il programma può offrire una formula molto più veloce e applicarla ai dati disponibili. Per applicarlo, è necessario selezionare la cella in cui verrà visualizzato il risultato e fare clic su Inserisci funzione. Successivamente, nel gruppo delle funzioni è necessario selezionare Statistiche e lì "Funzione Fisher". Dovrai inserire il numero richiesto (sarà sempre un valore maggiore di -1 e minore di 1).
Il tasso Fisher è affidabile?
Sebbene il tasso Fisher si basi sui dati dei progetti, la verità è che non puoi fidarti al 100% dei risultati che ti dà, poiché ci sono altri fattori che non vengono presi in considerazione e che influenzeranno i possibili risultati. In altre parole, potrebbe accadere che un progetto rifiutato abbia successo mentre quello prescelto fallisca.
Ecco perché, quando si prende una decisione, è necessario valutare altri aspetti come la situazione del mercato, le indagini sul progetto...
Come vedi, il tasso Fisher può essere comodo da conoscere e applicare quando hai diversi progetti in mano e vuoi sapere su quale sarebbe il migliore su cui investire. Certo, comporta un po' di ricerca visto che si tratta di uno strumento più tecnico e non troppo facile da capire (almeno all'inizio). L'hai mai applicato?