Lo scorso fine settimana, le banche europee, e in particolare i grandi gruppi spagnoli, sono state oggetto del test stress dall'Autorità bancaria europea (EBA), e il cui risultato principale è stata la sua approvazione generale. E dove i risultati peggiori sono stati per le italiane Monte dei Paschi e Unicredit, che hanno mostrato alcune carenze nei rispettivi settori di attività.
Tuttavia, le analisi degli intermediari finanziari non si sono fatte attendere e sono state una delusione per gli investitori in questo importante settore delle azioni europee e spagnole. Nello specifico, l'influente agenzia di rating Standard & Poor's (S&P) ha emesso un rapporto pochi giorni dopo il rilascio di questi risultati, in cui mostra Banco Popular, CaixaBank e Banco Sabadell mostrano "possibili debolezze" in caso di crisi economica.
Un'intera brocca d'acqua fredda sulla linea di galleggiamento dei risparmiatori che hanno i loro contributi in alcuni di questi gruppi bancari. E cosa ha significato, che le gioie iniziali dopo la pubblicazione sono state imposte dalla realtà a seguito di a lettura molto più dettagliata sullo stato reale del settore bancario spagnolo. Anche altre agenzie di rating hanno espresso i loro dubbi sulle banche nel nostro ambiente
Le vendite sono imposte nei mercati
La reazione dei mercati finanziari non è stata lunga e il vendite si impongono chiaramente sugli acquisti, e anche con una virulenza speciale. In questo scenario, l'attività bancaria trascina i principali indici del vecchio continente, con forti ribassi che stanno portando molti investitori a ripensare le loro strategie di investimento nelle banche spagnole e, per estensione, in quelle europee.
L'indice selettivo nazionale, Ibex 35, con un grande peso specifico bancario nei primi giorni della settimana è rimasto poco più del 3%. Principalmente appesantito da tutte le banche quotate in questo indice. Mentre altri settori hanno mantenuto la buona evoluzione dei loro prezzi nelle ultime settimane, le banche non sono state in grado di seguirli e ciò ha generato importanti deprezzamenti dei loro prezzi.
Le prime conseguenze sullo stress test non si sono fatte attendere e le vendite sono ricomparite con una forza insolita, dopo alcuni mesi di relativa calma in borsa. Il peggior disoccupato di tutte le banche è il Popular, che è stato lasciato in questi giorni oltre il 7% del suo valore. Né gli altri gruppi finanziari se la sono cavata meglio. BBVA ha perso quasi il 5%, Banco Santander ha seguito questa tendenza e Sabadell e CaixaBank hanno moderato i loro ribassi, tra l'1,50% e il 3%.
La meno colpita da queste note legate alla solvibilità delle banche europee è stata Bankia, che è proprio quella che noto ha ottenuto da questo esame. E questo ha portato i suoi ribassi a rientrare nei margini assunti dai piccoli e medi investitori, non più dell'1,50%.
Indebolimento dello stambecco 35
La prima conseguenza che questi risultati hanno generato per le banche europee in generale è stato l'indebolimento dell'indice spagnolo. Non in vano, ha abbandonato i livelli di 8.500 punti con grande forza. E con la possibilità sempre più reale di visitare gli 8.000 punti nelle prossime sessioni di trading. In questo senso, il mese di agosto può essere davvero pericoloso per gli interessi degli investitori retail. Molti di loro sono in vacanza in questi giorni e potrebbero trovarsi con una sorpresa più che negativa quando tornano dai loro viaggi. E chissà se con molti meno soldi nel tuo portafoglio di investimenti.
I titoli che rappresentano la banca sono ormai un freno difficile da risolvere per il principale indice nazionale. Non sorprende che gli altri titoli non stiano andando male sui mercati finanziari, anche moderati aumenti dei loro prezzi. Quindi, appaiono sempre più analisti che raccomandano i loro clienti astenersi dall'aprire posizioni in titoli bancari. Almeno finché durano queste incertezze sulle azioni.
Uno dei rischi maggiori è che l'evoluzione del settore bancario colpirà appieno l'Ibex 35, e potrebbe portarlo nuovamente a toccare i minimi degli ultimi anni. Anche con correzioni più profonde che può approfondire una tendenza al ribasso più profonda. Almeno a breve termine. Pertanto, prestare molta attenzione alle operazioni sul mercato azionario durante questo mese festivo per eccellenza, dove il numero di operazioni sui mercati azionari diminuisce in modo significativo.
Posizione bancaria in borsa
Uno dei problemi che si pone per gli investimenti è l'eccessiva dipendenza che le banche esercitano sul mercato azionario spagnolo in generale. Non in vano, ci sono sei gruppi bancari che sono elencati nell'indice di riferimento nazionale. BBVA, Santander, Caixabank, Popular, Bankinter e Bankia sono i rappresentanti di questo importante e influente settore del mercato azionario. E che quest'anno sta facendo peggio di altri.
A questo si devono aggiungere altre piccole banche che sono quotate sul mercato continuativo, e che sono anch'esse interessate da questo esame comunitario. Con una volatilità dei prezzi molto estremae questo ci riporta ai momenti peggiori dei mercati finanziari. E anche con la reale possibilità che i prezzi possano scendere ulteriormente sui mercati. In questo senso, le prossime settimane saranno decisive per verificare l'evoluzione delle banche spagnole.
Le banche, che d'altra parte, hanno pagato ai propri azionisti un dividendo davvero generoso per i loro interessi. Con un rendimento medio annuo prossimo al 4,50%, attraverso crediti che ogni mese vengono formalizzati nel conto corrente degli investitori. E questo supporrà loro un certo sollievo per mantenere la liquidità dei loro risparmi.
Tutto questo in un contesto generale, in cui l'agenzia di analisi Standard & Poor's non include nessuna banca spagnola tra quelle che ritengono che può presentare problemi e che meritano un'attenzione speciale. In cambio, se sono presenti banche di altri paesi: Monte dei Paschi, Unicredit, Deutsche o RBS, tra le più importanti.
Cosa possono fare gli investitori?
Uno dei dilemmi è quello presentato d'ora in poi ai piccoli investitori, e dove non sanno cosa fare con i risparmi investiti nelle banche spagnole: comprare, tenere o vendere. Tutto dipenderà dalla tua posizione attuale, e che richiederà una strategia diversa, e forse anche diametralmente opposta. Proprio uno dei mesi più complicati dell'anno, essere in vacanza in una località turistica.
Se non hanno posizioni aperte nel settore bancario, è meglio continuare così fino al ritorno dalle ferie. E in questo modo possono analizzare con maggiore oggettività tutto ciò che sta accadendo a questo importante settore azionario. Aspettare almeno qualche settimana sarà la decisione migliore che puoi prendere in questo momento.
Se, al contrario, sono già posizionati in borsa attraverso questi titoli, la prudenza sarà il comune denominatore delle loro azioni. Potrebbe essere già un po 'tardi per chiudere le posizioni nelle banche spagnole. E come strategia di investimento, puoi aspettarti picchi di prezzo per vendere le tue azioni. E dirottarli verso titoli più sicuri, e anche con un maggiore potenziale di apprezzamento nei prossimi sei mesi.
Opportunità di acquisto selettivo
In ogni caso, se il settore bancario continua a scendere durante le prossime sessioni di negoziazione, a maggior ragione con percentuali superiori al 5%, sarebbe una vera opportunità di business. Soprattutto se l'investimento è rivolto a medio e lungo termine. E tutto questo per i prezzi bassi con cui verrebbero quotate le principali banche spagnole. Che in un periodo di permanenza più o meno ragionevole presenterebbero un rendimento superiore a quello presentato da altre attività finanziarie.
E dove sarebbe logico che il denaro entrasse nei mercati. Riproporre gli acquisti sulle vendite in modo chiaro. Non sorprende che il settore bancario sia uno dei più colpiti negli ultimi mesi. E dove le azioni di Banco Santander o BBVA, ad esempio, hanno perso quasi la metà del loro valore rispetto a un anno fa. Da questo punto di vista in analisi, può essere un buon momento per fare i primi acquisti, anche se comunque molto selettivo.
Per evitare di commettere errori in questo momento, sarebbe molto utile seguire una serie di suggerimenti per ottimizzare le operazioni in azioni. E questo passerebbe attraverso le seguenti chiavi che devi prendere in considerazione.
- Non è il momento di prendere decisioni scottanti, ed è preferibile che mediti sulla tua strategia durante questi giorni in cui sei libero.
- La maggior parte delle banche sono scambiati con una chiara tendenza al ribasso. Sii consapevole di dove puoi fermarti e cambiare segno nell'evoluzione dei tuoi prezzi.
- Non tutte le banche mostrano risultati di business molto simili, ma piuttosto alcuni più di altri si trovano in una posizione finanziaria migliore. Saranno i più ricettivi ai tuoi acquisti.
- Questo settore è quello che offre maggiori rischi al momento, ma in cambio quella che presenta maggiori opportunità di rivalutazione. Potrebbe essere un candidato per far parte del tuo portafoglio di investimenti.
- Sebbene i loro prezzi siano molto bassi e in alcuni casi non realistici, tienilo a mente possono ancora scendere.