L'aggiustamento dei prezzi delle banche quotate è la tendenza generale in questi giorni e ciò sta portando questi valori a essere in uno dei livelli più bassi degli ultimi anni. Lo rivela in seguito la banca d'investimento internazionale canadese RBC Capital Markets. Abbassando i prezzi di listino delle banche elencate nell'indice selettivo delle azioni spagnole, Ibex 35.
Il fattore scatenante di questa revisione nelle prospettive delle banche nazionali sta nel fatto dell'ultima decisione della Banca centrale europea (BCE) di mantenere, almeno fino alla prima metà del 2020, il tassi di interesse ai livelli attuali. In conseguenza di questa azione, le diverse società hanno aggiornato le loro valutazioni sulle entità spagnole. In quasi tutti i casi, abbassando il suo prezzo obiettivo e in alcuni casi con grande intensità nei tagli di questi prezzi sui mercati azionari.
Questa situazione ha causato il pressione di vendita essere molto forte in questi giorni. Al punto che tutti i titoli dell'importante settore bancario sono in profonda tendenza al ribasso. Soprattutto perché si rivolge a tutti i termini di permanenza: breve, media e lunga. Senza le correzioni dando livelli ottimali per annullare le posizioni d'ora in poi. In un contesto economico internazionale per l'appunto poco favorevole agli interessi di questi titoli che sono quotati sul mercato continuativo nazionale.
Riduzione di prezzo: Bankia
Indubbiamente, uno dei peggiori valori di disoccupati emersi da questa revisione dei prezzi è Bankia. Dove, non si può dimenticare che gli analisti della banca canadese riducono il loro target price da 2,2 euro a 2,1 euro per azione. Questo in pratica suppone a aggiustamento vicino al 5% e la lascia senza possibilità di rivalutazione in borsa per la seconda parte di quest'anno. Non è strano, quindi, che le azioni Bankia siano cadute in questi giorni intorno al 4,5% della loro quotazione sull'Ibex 35. Essendo una delle peggiori prestazioni in questi giorni.
In questo momento, è necessario prestare particolare attenzione con le azioni di questo valore, che hanno maggiori probabilità di vendere che di acquistare. Tra gli altri motivi perché è coinvolto in una pericolosa corrente verso il basso che può portare a segna 1,50 euro l'azione in un lasso di tempo piuttosto breve. Non è nemmeno interessante sviluppare operazioni di trading poiché presenta minimi settimanali in calo. E questo fattore indica che continuerà a deprezzarsi sui mercati azionari. Sopra altre considerazioni di natura tecnica e forse anche dal punto di vista dei suoi fondamenti.
BBVA, da 9 a 5 euro
Il suo valore si è notevolmente deprezzato negli ultimi anni, perdendo quasi la metà del suo valore sui mercati azionari. Perché infatti, e nonostante le notizie che arrivano dal settore, alcune di esse francamente positive. Ad esempio, il fatto che, dopo aver ricevuto le necessarie autorizzazioni normative, il Gruppo BBVA abbia completato il vendita a Scotiabank della sua partecipazione del 68,19% in BBVA Chile e in altre società del paese.
L'importo della vendita ammonta a circa 2.200 milioni di dollari. L'operazione genererà una plusvalenza netta di circa 640 milioni di euro e un impatto positivo sul coefficiente di capitale CET1 “a pieno carico” di circa 50 punti base. Ma anche così, la sua situazione in borsa è davvero preoccupante per gli interessi dei piccoli e medi investitori che hanno visto ridursi drasticamente i propri risparmi in borsa. Anche se è nel loro desiderio che possano recuperarli e almeno ridurli in modo significativo. Con un rendimento da dividendi che è il 5,4% oggi. Attraverso un pagamento fisso e garantito ogni anno e con addebito in conto.
Benefici per le banche
Le banche spagnole hanno ottenuto un utile attribuibile di 3.538 milioni di euro nel primo trimestre dell'anno fiscale 2019, il che significa una diminuzione dell'11,4% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Con poca crescita del bilancio, il leggero miglioramento del margine di interesse e il riduzione dei costi operativi non sono stati sufficienti a compensare i minori risultati ottenuti dalla gestione finanziaria. In un contesto caratterizzato da bassi tassi di interesse in Europa, il margine di interesse è aumentato del 2,7% fino a marzo, raggiungendo i 14.822 milioni di euro, mentre il reddito netto da commissioni è sceso dello 0,5% in questo periodo.
Mentre d'altra parte, non si può dimenticare che il file margine lordo diminuito dell'1,2% nei primi tre mesi dell'anno e si è attestata a 20.896 milioni di euro, principalmente per effetto della diminuzione dei risultati della gestione finanziaria e della riduzione degli altri risultati operativi netti. Nonostante il saldo medio sia cresciuto di oltre l'1,5% su base annua, le spese operative sono diminuite dell'1%, il che ha consentito di mantenere il coefficiente di efficienza al 49,2%, tra i migliori di tutti i sistemi bancari dell'Unione Europea. Dove gli accantonamenti e gli accantonamenti per deterioramento di attività sono aumentati del 7,1% nei primi tre mesi dell'anno, mentre il rendimento del capitale proprio (ROE) si è attestato al 7,01%, contro il corrispondente 7,97% dello stesso periodo dell'anno precedente.
Le insolvenze dei clienti aumentano
Un altro fattore che dovrebbe essere evidenziato all'interno di questo importante settore di borsa è quello che ha a che fare con la delinquenza degli utenti. In questo senso, il dato è molto chiaro in quanto mostra che il rapporto di insolvenza era leggermente inferiore al 4% dopo una riduzione di oltre mezzo punto percentuale rispetto al tasso di un anno prima, con un livello di copertura pari al 67,4% delle attività dubbi, rispetto al 68,7% dell'anno precedente.
Mentre d'altra parte, i dati del settore indicano anche che il depositi dei clienti Erano oltre 1,4 trilioni di euro, il 5,5% in più rispetto a marzo 2018, che ora rappresenta oltre il 55% del totale di bilancio e consente di mantenere il rapporto tra prestiti e depositi al 108%. In uno scenario internazionale, dove i benefici che hanno generato in questo periodo sono inferiori a causa del minor prezzo del denaro. E questo ha portato il tasso di interesse nella zona euro allo 0%, vale a dire praticamente senza valore e questo senza dubbio grava sui margini di intermediazione degli istituti di credito.
Un settore da evitare
Non c'è dubbio che in questo momento, le operazioni che hanno istituzioni finanziarie come loro epicentro dovrebbero essere evitate. Tra l'altro perché c'è più da perdere che da guadagnare a causa del gocciolamento verso il basso che i loro valori stanno mostrando. L'ultimo ad aderire a questa tendenza è stato Bankinter che in qualsiasi momento può lasciare i livelli di 6 euro per azione. Quando fino a pochi mesi fa era quello con il miglior aspetto tecnico in assoluto. Ma ora contempla alcuni rischi nelle operazioni che possono essere molto alti per prendere posizione.
Mentre dall'altra parte c'è anche un trasferimento di denaro dagli investitori ai titoli che fungono da rifugio nei momenti di maggiore instabilità dei mercati azionari. Come nel caso specifico di aziende elettriche che nella maggior parte di loro sono nella figura del libero aumento. È il migliore di tutti perché hanno già resistenze di particolare rilevanza al di sopra delle loro attuali posizioni. Pertanto, potrebbero aumentare ancora di più nella conformazione dei loro prezzi per la seconda tranche dell'anno.
Aspetta con le banche
In questo modo si può fare poco in questo momento con le banche quotate sui mercati azionari. In caso contrario, l'unica valida strategia di investimento è aspetta, aspetta e aspetta. Fino a quando non ci sarà un definitivo cambio di tendenza che aiuti ad aprire posizioni per i prossimi anni. In ogni caso, quest'anno l'interesse da parte dei piccoli e medi investitori è andato diminuendo e questo è un fattore da tenere in considerazione nello sviluppo di una strategia di investimento.
Perché è vero che pochissime cose si possono fare nel settore bancario quando è immerso in un trend ribassista di grande intensità. Anche se sembra che non abbia ancora toccato terra e si vedono prezzi più bassi rispetto a quelli quotati in questa parte dell'anno. In questo senso, non devi rischiare in alcun modo denaro. È il migliore di tutti perché hanno già resistenze di particolare rilevanza al di sopra delle loro attuali posizioni. Pertanto, potrebbero aumentare ancora di più nella conformazione dei loro prezzi per la seconda tranche dell'anno.