Se c'è un settore che al momento è molto indebolito, quello è nientemeno che il settore bancario. È ai livelli minimi negli ultimi anni e con tassi di interesse contro i loro interessi. Al punto che il file pressione da posizioni corte si sta imponendo agli acquirenti. Con un massiccio deflusso di capitali di questi titoli nei mercati azionari. Con una significativa riduzione dei profitti di queste società così importanti nei mercati azionari di tutto il mondo.
Basti ricordare che rispetto ai titoli del settore bancario nell'indice selettivo di borsa, l'Ibex 35, buona parte dei suoi rappresentanti si trova a metà prezzo rispetto al prezzo di pochi anni fa. In questo senso, a prima vista può sembrare che lo siano opzioni sottovalutate e questo può essere l'oggetto dei nostri acquisti d'ora in poi. Operando prevedibilmente a prezzi molto competitivi come risultato di queste riduzioni di prezzo.
D'altra parte, hanno visto come hanno ridotto il loro rendimento da dividendi negli ultimi tre anni. Per passare così dal 5,50% al 4,90% in media tra tutte le società quotate. Un dato che ha indubbiamente spaventato i profili di investimento più conservatori o difensivi. Dove la sicurezza prevale su altre considerazioni più aggressive nelle strategie di investimento. Sebbene Banco Sabadell mantenga ancora la sua redditività per dividendo di poco superiore al 9%. In altre parole, il secondo più alto di tutti i titoli elencati nell'indice selettivo delle azioni spagnole, l'Ibex 35.
BBVA con un cattivo aspetto tecnico
Una delle banche che mantiene le peggiori costanti nei suoi prezzi è proprio BBVA. Dove, inoltre, la sua elevata esposizione al Messico, dove potrebbe investire 6.000 milioni di euro in più, sta facendo soffrire il titolo, come annunciato da Credit Suisse. Mostrando anche che sta esaurendo il potenziale di rivalutazione stabilendosi in questo momento con a prezzo obiettivo inferiore a fine anno 2018. Le banche d'affari svizzere sottolineano inoltre che il loro dividendo è inferiore alla media per il resto del settore.
Tutte queste notizie giocano senza dubbio contro gli interessi di questa banca per i privati. Dove il suo prezzo per azione è diminuito drasticamente nelle ultime sessioni di negoziazione a causa della sua situazione in alcune delle destinazioni in cui si trova questo valore bancario. Ad esempio, in Messico e Turchia e questo sta influenzando i tuoi profitti. Con una diminuzione dei suoi benefici che può anche compromettere l'aspetto tecnico che presenta questo gruppo finanziario. Dove in qualsiasi momento possono tornare le correzioni ai membri di questo importante settore del mercato azionario. E quel che è peggio, con grande intensità nelle cadute.
Sabadell in una situazione compromessa
Di tutti, il valore che presenta l'aspetto tecnico peggiore è senza dubbio Sabadell. Per cominciare, viene scambiato al di sotto dell'euro. In particolare, le azioni a un livello di 0,92 euro e potrebbero anche essere scambiate al ribasso da ora in poi. Il fatto che sia scambiato al di sotto del unità di euro è già di per sé un pericolo evidente poiché i valori che si trovano in questa situazione fanno fatica a uscire da questi livelli. Come è successo con altri titoli sul mercato continuo spagnolo. Non sorprende che tu abbia molto più da perdere che guadagnare a questi livelli di prezzo.
Mentre d'altra parte la sua situazione aziendale non è particolarmente confortevole poiché ha molti problemi di cassa e tutto ciò si riflette nella conformazione dei suoi prezzi. Al punto che può salire di livello molto vicino a 0,79 euro l'azione. In ogni caso, ha perso praticamente la metà del suo valore di mercato in un brevissimo lasso di tempo. Dove la pressione di vendita è stata imposta con grande chiarezza all'acquirente. E, peggio di tutto, sembra indicare che continuerà così per molto più tempo. Pertanto, è meglio allontanarsi dalle proprie posizioni almeno a breve termine. Diventando uno dei valori più pericolosi dell'Ibex 35 a causa del rischio generato dalle sue posizioni.
Santander sotto i 4 euro
Chi avrebbe detto che la migliore banca nazionale si sarebbe trovata in questa situazione in questo momento. Con una valutazione molto al di sotto delle tue aspettative reale in quanto è un titolo altamente raccomandato da molti degli analisti del mercato azionario. In tal senso, si segnala che Banco Santander ha ottenuto nel primo trimestre 1.840 un utile di competenza di 2019 milioni di euro, il 10% in meno rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente (-8% in euro costanti), per effetto ad un onere netto di 108 milioni di euro dovuto a cessioni di cespiti e ristrutturazioni.
Questa carica include 150 milioni di euro di plusvalenze per la cessione del 51% di Prisma in Argentina e 180 milioni di euro di perdite derivanti dalla cessione di un portafoglio di immobili residenziali in Spagna. Si tratta in ogni caso di risultati di business che non hanno generato una risposta molto chiara nei mercati azionari. Né in un senso né nell'altro e che non hanno influenzato la valutazione delle loro azioni sui mercati finanziari in quanto considerate neutre.
La piccola banca sotto i riflettori
Sono le piccole e medie banche che stanno risvegliando l'interesse dei piccoli e medi investitori. Ma non perché stanno andando bene sui mercati azionari. Se non al contrario, dalle voci di concentrazione che possono capitare nel settore e in tutti i pool è presente Liberbank. Che d'altra parte, e in base ai suoi ultimi risultati di business, sembra consolidarsi il miglioramento dell'impulso commerciale dell'attività tipica, con una crescita del margine di interesse netto dell'8,6 per cento, e il contenimento dei costi, con una riduzione delle spese amministrative del 2,7 per cento.
Mentre d'altra parte, l'utile netto può incentivare il prezzo delle loro azioni d'ora in poi. Tuttavia, questi dati sono un po 'fuorvianti e non sono stati raccolti molto bene dai mercati azionari. Comprendendo che l'attuale contesto internazionale non giova ai tuoi interessi commerciali. Va anche notato che è uno dei titoli del settore bancario più volatili di tutti. E questo fa parte dei pool sul nuovo quadro in cui il settore bancario spagnolo si svilupperà d'ora in poi.
Cosa fare nel settore?
Prima di sviluppare qualsiasi tipo di strategia nel settore, va notato che tutte comportano un grande rischio in questo preciso momento. Pertanto, devono essere evitati, almeno durante questi ultimi mesi dell'anno in corso. In questo senso, c'è un'altra serie di titoli che sono molto più desiderabili al momento, come quelli del settore elettrico. Dove alcune delle sue società quotate si trovano in una situazione di crescita libera. È il migliore di tutti perché non hanno più resistenza davanti e questo fatto può portare i loro prezzi a raggiungere livelli molto più alti.
D'altra parte, uno dei vantaggi dell'attesa nei titoli del settore bancario è che puoi acquistare le azioni a prezzi molto inferiori a quelli quotati al momento. Per questo motivo, non c'è dubbio che il suo potenziale di rivalutazione possa essere molto più alto nei prossimi anni. Al punto che medio e lungo termine può diventare una vera opportunità di business. Tra l'altro, perché le sue azioni possono essere acquistate a prezzi minimi impensabili fino a pochi mesi fa. Pertanto, non c'è altra scelta che aspettare, aspettare e aspettare.
Infine, si deve considerare che finché i tassi di interesse nella zona euro sono ai livelli attuali, non c'è nulla a che fare con questi valori. La chiave sta nel momento in cui questi cambiano e soprattutto in quali condizioni. Perché potrebbe essere il momento definitivo per prendere posizione nel settore. Dove prevedibilmente faranno meglio del resto del mercato finanziario azionario. Certo, è un settore molto dinamico che può essere utilizzato anche per fare vendite a credito. Vale a dire, guadagnare con le operazioni attraverso la sua perdita di valore. In movimenti che devono essere effettuati nel breve periodo per evitare mali maggiori a causa del rischio della sua elevata volatilità. Pertanto, non c'è altra scelta che aspettare, aspettare e aspettare.