I fondi di investimento sono un modo sicuro e vantaggioso per investire e realizzare risparmi redditizi rispetto ad altri tipi di investimento. Particolarmente rispetto all'acquisto e alla vendita di azioni sul mercato azionario, che sono operazioni che comportano un rischio maggiore a causa dell'evoluzione dei mercati azionari. Nonostante siano anche esposti a piccoli problemi che possono originarsi nel portafoglio di piccoli e medi investitori. In fondo è un prodotto finanziario con le sue luci e ombre, come quasi tutte quelle che hai a disposizione al momento.
Il patrimonio congiunto dell'investimento collettivo di capitale (fondi e società) ha sperimentato nel mese di febbraio con un incremento di 3.478 milioni di euro e si attesta a 463.352 milioni, che rappresenta un aumento dello 0,6% rispetto a gennaio, secondo gli ultimi dati forniti dall'Associazione degli Istituti di Investimento Collettivo e Fondi Pensione (Inverco). Nei primi due mesi dell'anno il volume delle attività è aumentato dell'1,8%. Dove il numero di account dei partecipanti era pari a 14.836.455, il che rappresenta una riduzione dello 0,4% rispetto a dicembre 2018.
Febbraio è proseguito con il trend positivo di gennaio e ci sono state rivalutazioni sui mercati azionari, che hanno consentito la registrazione di fondi il miglior inizio dell'anno nella redditività delle serie storiche. Il volume delle attività ha così registrato a febbraio un aumento di 2.373 milioni di euro (0,8% in più rispetto al mese precedente), attestandosi a 264.491 milioni di euro.
Fondi di investimento: crescita
La crescita del volume delle attività è dovuta al buon andamento dei mercati nel periodo, aiutato dall'andamento dei flussi, che dopo diversi mesi di rimborsi hanno invertito il trend dei mesi precedenti, mostrando un risultato leggermente positivo a 49 milioni di euro di abbonamenti netti nel mese. A febbraio, tutte le categorie hanno registrato aumenti di equità di entità maggiore o minore, ad eccezione delle azioni nazionali e dei rendimenti assoluti, che sono stati appesantiti dai rimborsi registrati nelle rispettive categorie, in quanto positiva la loro performance sui rendimenti.
Hanno guidato il crescita del volume fondi a reddito fisso e fondi monetari, con incrementi di 843 milioni di euro. Il reddito fisso riesce a compensare il calo registrato a gennaio e accumula nei primi due mesi dell'anno una crescita patrimoniale di 512 milioni di euro. Quelli monetari hanno invece registrato nel 930 una crescita di quasi 2019 milioni di euro. Positiva nel periodo anche l'evoluzione del patrimonio netto dei fondi misti. Pertanto, il reddito variabile misto è cresciuto di 263 milioni di euro e il reddito fisso misto di 269 milioni di euro. In tutto l'anno accumulano una crescita di 1.526 milioni di euro.
Stato dei fondi globali
Anche i fondi globali hanno registrato una performance positiva a febbraio e hanno aumentato il proprio patrimonio di 525 milioni di euro. Nell'anno nel suo insieme, in termini assoluti, è una delle categorie che maggiore aumento si accumula, con 1.663 milioni di euro in più rispetto a dicembre 2018. Sono superati solo dai fondi azionari internazionali, con una crescita del volume di attivi nei primi due mesi dell'anno di quasi 2.089 milioni di euro.
Nella direzione opposta, fondi a rendimento assoluto il loro patrimonio si è ridotto nel periodo (509 milioni di euro in meno) e nel 2019 hanno già accumulato un decremento di 591 milioni di euro. Così come le azioni nazionali, che a febbraio hanno registrato una leggera diminuzione del patrimonio netto di 14 milioni di euro, sebbene nei primi due mesi dell'anno abbia registrato una crescita del volume degli attivi di 274 milioni di euro (4,4% in più rispetto a dicembre 2018 ).
Abbonamenti e rimborsi
Dopo la dinamica di gennaio, gli investitori hanno invertito la tendenza dei mesi precedenti in termini di flussi, probabilmente positivamente influenzati dal buon tono dei mercati nei primi due mesi dell'anno. Pertanto, i fondi di investimento chiudono febbraio con a sottoscrizioni nette positive di 49 milioni di euro.
Il sentiment già verificato il mese precedente di un aumento dell'avversione al rischio nel partecipante nazionale, dopo il elevata volatilità nell'ultimo mese del 2018, si è manifestato anche nel mese di febbraio, generando flussi positivi nelle categorie più conservatrici. I fondi con le sottoscrizioni nette più elevate nel mese, quindi, sono stati quelli monetari con 842 milioni di euro. Inoltre guidano la raccolta netta nel 2019 con 925 milioni di euro.
Aumento dei fondi garantiti
Seguono fondi garantiti con 253 milioni di euro di flusso netto ingresso a febbraio. I fondi a gestione passiva hanno registrato ancora una volta a febbraio sottoscrizioni positive (134 milioni di euro) e hanno accumulato nell'anno quasi 327 milioni di euro di raccolta netta. I fondi misti hanno leggermente aumentato il loro volume di attività di 7,5 milioni di euro. Solo il reddito fisso misto internazionale ha registrato nel periodo una raccolta netta positiva (274 milioni di euro), che è riuscita a compensare i deflussi netti delle azioni miste e del reddito fisso misto euro. Nel complesso dell'anno accumulano rimborsi netti per 306 milioni di euro.
Nella direzione opposta, i fondi azionari in euro (Spagna esclusa) e quelli con rendimenti assoluti hanno guidato i deflussi netti per il mese, rispettivamente con 572 e 302 milioni di euro. Queste categorie sono anche quelle con i rimborsi netti più elevati nei primi due mesi dell'anno con 487 e 523 milioni di euro, rispettivamente.
Redditività di questi prodotti
Nel mese di febbraio i mercati azionari hanno avuto un andamento positivo e hanno chiuso il mese con rivalutazioni rispetto a gennaio nella maggior parte degli indici mondiali. L'Ibex 35 registra un rendimento mensile del 2,4%, rispetto al 4,4% per l'Eurostoxx o quasi il 3% per l'S & P 500. Nei mercati del reddito fisso, l'IRR del Le obbligazioni tedesche a 10 anni sono leggermente diminuite in calo dello 0,16% dallo 0,18% di gennaio, così come il rendimento del titolo spagnolo a 10 anni che è sceso all'1,26% dall'1,32% di gennaio.
La premio di rischio in Spagna ha chiuso a 100 bps (105 bp a gennaio). Il cambio dell'euro contro il dollaro ha chiuso a 1,14, che rappresenta un deprezzamento dello 0,6% dell'euro rispetto all'ultimo giorno di gennaio. In questo contesto, i fondi comuni di investimento hanno registrato un rendimento positivo dello 2019% a febbraio 0,91, quindi il rendimento accumulato per l'anno si attesta al 3,26%, che è il miglior inizio d'anno fino a febbraio delle serie storiche. Quasi tutte le categorie hanno chiuso positivamente il mese, soprattutto quelle con maggiore esposizione ai titoli. Pertanto, le azioni degli Stati Uniti hanno registrato la più alta redditività nel mese (3,4%) e hanno accumulato una rivalutazione di oltre l'11% nell'anno.
Account partecipante
Per quanto riguarda questo parametro, per determinare la rilevanza di questi prodotti finanziari accettati da molti piccoli e medi investitori, è molto importante evidenziarlo in questo momento. Perché in effetti, il numero di conti degli azionisti Nei fondi di investimento nazionali, è aumentato leggermente a febbraio (8.588 partecipanti in più rispetto al mese precedente) e si è attestato a 11.164.033 partecipanti.
Dove il dato più rilevante che questo studio non ha fornito sul comportamento degli investitori in fondi comuni di investimento è quello della loro progressiva crescita. Non a caso, i fondi di investimento nazionali registrano il miglior inizio d'anno nella serie storica, con un rendimento cumulativo del 3,3% nei primi due mesi. Dopo un significativo calo della redditività, coinciso con gli ultimi due mesi dello scorso anno. Dove hanno registrato notevoli perdite di redditività, interessando tutti i tipi di fondi di investimento.
Valutazione in Europa
Secondo i dati dell'EFAMA, il volume delle attività delle istituzioni europee di investimento collettivo si è attestato a 15,16 trilioni di euro a dicembre 2018, il che rappresenta una riduzione del 5,5% nell'ultimo trimestre dell'anno (16,03 miliardi di euro a settembre 2018). Nel 2018, il patrimonio netto è sceso del 3,0% da 15,62 miliardi di euro a dicembre 2017. L'Irlanda è stato l'unico Paese in cui il volume delle attività è aumentato nel corso dell'anno (1,1%). Mentre Regno Unito e Danimarca hanno registrato le maggiori diminuzioni di ricchezza nel 2018, con cali di oltre il 9%, al di sopra del totale europeo (-3,0%).
Per tipologia di asset, il 27% del totale delle attività europee è concentrato in azioni, seguito da reddito fisso e misto, rispettivamente con il 23% e il 21%. La distribuzione delle attività per categoria di investimento in Europa è molto diversificata tra i diversi paesi. Così, ad esempio, mentre nel Regno Unito o in Svezia l'investimento in azioni rappresenta circa il 50% del totale, in Italia non arriva al 7%.
Secondo i dati dell'EFAMA, il volume delle attività delle istituzioni europee di investimento collettivo si è attestato a 15,16 trilioni di euro a dicembre 2018, il che rappresenta una riduzione del 5,5% nell'ultimo trimestre dell'anno (16,03 miliardi di euro a settembre 2018). Nel 2018, il patrimonio netto è sceso del 3,0% da 15,62 miliardi di euro a dicembre 2017. L'Irlanda è stato l'unico Paese in cui il volume delle attività è aumentato nel corso dell'anno (1,1%).