Uno dei grandi perdenti dello scorso anno sono stati senza dubbio i derivati a reddito fisso che hanno offerto rendimenti negativi in quasi tutti i casi. Basta ricordare tutto questo fondi di investimento che si basano su questa attività finanziaria sono stati ammortizzati in questo periodo. Qualcosa che non accadeva da alcuni anni. Proprio in un anno in cui le azioni non sono andate per niente bene. Dove l'indice selettivo delle azioni spagnole, l'Ibex 35, ha lasciato oltre il 10% del suo valore quotato.
In ogni caso, i risultati più negativi sono stati quelli delle attività finanziarie da reddito fisso. Nelle sue forme più diverse, dal debito societario alle obbligazioni emergenti, tutte sono state contrassegnate dal loro chiara evoluzione negativa sui mercati finanziari. In questo nuovo anno, questa tendenza generale dovrebbe continuare, anche se potrebbe perdere una certa intensità. In ogni caso, d'ora in poi potrebbero emergere segmenti del reddito fisso.
Uno degli obiettivi di ogni piccolo e medio investitore sarà quello di rilevarli opportunità di business all'interno dell'importante settore del reddito fisso. Dove sarà molto importante tenere in considerazione quali sono i prodotti che hanno un potenziale di crescita più o meno stabile per i prossimi anni o, al contrario, quelli che sono in un profondo trend al ribasso che proseguirà inesorabilmente nei prossimi mesi . o anche anni. Con il conseguente danno al tuo prossimo portafoglio di investimenti.
Reddito fisso: obbligazioni periferiche
Ovviamente uno dei prodotti più apprezzati al momento sono le cosiddette obbligazioni periferiche e che fa riferimento al debito pubblico della paesi latini del vecchio continente. Tra questi il Portogallo, l'Italia, la Grecia e ovviamente la Spagna. Fanno parte di buona parte dei fondi di investimento a reddito fisso e, come per gli altri prodotti finanziari, hanno avuto un brutto anno sui mercati finanziari. Con un forte deprezzamento delle loro attività finanziarie e che ha portato molti partecipanti ad aver perso più soldi del previsto in questi modelli di investimento.
In ogni caso, le obbligazioni periferiche sono un prodotto a reddito fisso più rischioso a causa della debolezza delle economie delle nazioni che detengono questo asset finanziario. Tuttavia, se recuperano le loro posizioni, potrebbe essere una delle opzioni per farlo rendere redditizio il capitale Durante quest'anno è così complicato per i mercati del reddito fisso. In questo senso, può essere una delle grandi sorprese dei prossimi mesi se alcuni dei problemi che questi presentano vengono risolti e che penalizzano i corrispondenti debiti pubblici. In ogni caso, sarà uno dei prodotti da considerare d'ora in poi.
Obbligazioni ad alto rendimento
Sicuramente sai che queste obbligazioni erano tra le più redditizie nei periodi corrispondenti tra gli anni 2014 e 2017. Al punto che sono conosciuti da una buona parte degli agenti finanziari come obbligazioni ad alto rendimento. Anche se, come puoi immaginare, i suoi rischi sono anche più alti che nel resto. Fanno parte di molti dei fondi di investimento a reddito fisso e sono legati ad aziende e gran parte delle aree geografiche ed economiche del mondo.
Ebbene, sono i legami di queste caratteristiche e quelli esposti all'Asia che possono generare i rendimenti più alti da questi precisi momenti. In particolare, perché presenti prezzi molto interessanti e non c'è dubbio che al momento sia economico. Fondamentalmente perché non appena le tensioni commerciali con la Cina si allenteranno, avranno una risposta più favorevole sui mercati finanziari. Con la possibilità che possano essere una delle grandi sorprese di questo nuovo anno appena iniziato.
Un'altra opzione: debito emergente
La grande scommessa da parte degli analisti finanziari, anche se d'altra parte è la scommessa di investimento con il rischio più alto di tutti. Non sorprende che le loro percentuali siano molto intense in un modo o nell'altro. Non ci sono vie di mezzo con questo tipo di investimento così speciale come quello derivato dai paesi emergenti. D'altra parte, un altro aspetto da considerare è che non tutti i mercati emergenti sono uguali. Non nello stesso Debito brasiliano che dalla Cina. È vero che in entrambi i casi stanno emergendo, ma con una natura molto diversa come si può capire per tanti e svariati motivi.
D'altra parte, devi vedere che il debito emergente sta affrontando un grande dilemma che può complicare la scelta. L'anno scorso il 2018 è stato un vero e proprio ottovolante per i mercati emergenti che ha portato sia gioie che delusioni. Con un volatilità nelle loro valutazioni che sono state estreme in buona parte degli ultimi mesi. Argentina, Brasile e Turchia sono solo alcuni esempi di paesi che sono stati molto attivi durante questo periodo molto speciale per il reddito fisso in generale.
Un punto di svolta
In ogni caso, il 2019 potrebbe essere un punto di svolta per queste importanti attività finanziarie nei mercati finanziari. In ogni caso, tutto sembra indicare che d'ora in poi ci sono tutte le condizioni perché il debito emergente sia in questo momento più solido rispetto agli esercizi precedenti. Perché in effetti, nadir dubita che possa essere un'altra delle grandi sorprese che questo nuovo anno appena iniziato non porterà. E con il vantaggio che il rendimento che può offrire è più interessante di quello di altre obbligazioni o prodotti a reddito fisso.
In alternativa, rimangono invece le cosiddette obbligazioni grado d'investimento, anche se saranno migliori posizioni aperte meglio in Europa La ragione principale negli Stati Uniti è che l'escalation della guerra commerciale è stata rinviata e quindi è stata dissipata una delle maggiori incertezze per il mercato di queste particolarissime caratteristiche. D'altro canto, non si può dimenticare che le valutazioni sono a livelli interessanti e che c'è spazio per sorprese positive e restringimento degli spread. Al punto che da ora in poi potranno regalare più di una gioia ai piccoli e medi investitori.
Obbligazioni finanziarie più sicure
Resta da analizzare i titoli di Stato, che potrebbe essere il prodotto più stabile per affrontarlo senza eccessivi problemi. Nonostante il fatto che l'anno fiscale 2018 si sia concluso con un feedback molto negativo, anche in fondi di investimento che hanno abbinato il proprio portafoglio di investimenti ad altre attività finanziarie di particolare rilevanza. Cioè, attraverso modelli misti tra azioni e reddito fisso. D'altra parte, è molto comodo ricordare che questo formato di investimento non passa attraverso i tempi migliori. Se no, al contrario, e questo genera che è anche esposto a tanti e intensi rischi che possono portarti a perdere molti euro sulla strada che porta alla nuova fine dell'anno.
D'altra parte, questa classe di obbligazioni ben note è caratterizzata dalla sua bassa redditività nei periodi rialzisti. Dove segna alcune percentuali che sono incluse in un fork che va dal 2% al 4% circa. Dove sarà molto difficile migliorare questi ristretti margini di intermediazione. A meno che non ci sia un cambiamento nell'economia internazionale e che dipenderà dal livello di crescita delle economie internazionali e soprattutto negli Stati Uniti e nella zona euro.
Rallentamento economico globale
Infine, va sottolineato che gli stimoli di bilancio e l'inasprimento delle condizioni finanziarie giocheranno un ruolo molto rilevante nel costituire l'evoluzione di queste più che notevoli attività finanziarie di primo livello. Perché in effetti, le prospettive per la Fed quest'anno è stato tinto di nero vista l'apparizione di alcuni segnali di rallentamento economico sull'altra sponda dell'Atlantico. Al di là di altre considerazioni tecniche e fino a quando non può anche dal punto di vista dei suoi fondamentali. Anche se in ogni caso, dovrà essere preso in considerazione per formare il prossimo portafoglio di investimenti basato sul reddito fisso.
A questo proposito, il fatto importante che la maggior parte delle classi di attività abbia registrato rendimenti negativi, mentre le attività monetarie in USD hanno sovraperformato obbligazioni e azioni per la prima volta dal 1992, non può essere trascurato in alcun modo.Fatto molto rilevante che non si vedeva da molti anni e che può determinare l'andamento delle diverse attività finanziarie d'ora in poi. In un senso o nell'altro, e in modo da poter aprire posizioni, in modo autonomo o tramite fondi di investimento basati sul reddito fisso. In fin dei conti, questo è ciò che cercano e fanno i piccoli e medi investitori. Restano solo dodici mesi per verificare questa realtà.