I mercati azionari di tutto il mondo si sono apprezzati di oltre il 20% in pochissime sessioni di negoziazione e sono ancora in un periodo di espansione del coronavirus. Perché infatti quello che si sta scontando nella valutazione delle azioni è che l'attività economica sta tornando nei principali paesi del mondo. In questo modo l'indice selettivo del reddito variabile del nostro Paese, lo Stambecco 35, è passato dai livelli di 6.600 punti per avvicinarsi alla barriera che ha a 8.000 punti. In una corsa al rialzo che ha attirato l'attenzione di gran parte dei piccoli e medi investitori che in molti casi sono rimasti fuori posizioni in queste attività finanziarie.
Ma non pochi analisti finanziari ritengono che questo scenario sia irrealistico dopo la perdita di fatturato delle società quotate sui mercati azionari. Da questo punto di vista non si può escludere che nei prossimi giorni possa avvenire un aggiustamento dei prezzi di una certa intensità. In questo senso, non si può dimenticare che settori come quello bancario o del turismo hanno mantenuto aumenti di prezzo superiori al 30% o anche di più in alcune proposte molto specifiche. In una certa misura irrazionale a seconda della realtà presentata da queste società quotate.
Da questo punto di vista, la migliore strategia di investimento che si può intraprendere è quella di essere molto più selettivi che mai nella configurazione del nostro portafoglio d'ora in poi. In questo contesto generale, non c'è dubbio che i piccoli e medi investitori possano cadere in un eccesso di ottimismo. Dato il chiaro avvertimento degli analisti del mercato azionario che la crisi sarà peggiore del previsto e che i mercati si stanno concentrando su misure di stimolo da parte dei governi e delle banche centrali. In questo senso, si può dire che i mercati finanziari sono drogati e lo scenario potrebbe cambiare non appena finirà lo stimolo.
Pericoli latenti: meno vantaggi
Uno dei problemi che devono affrontare i mercati azionari è che i profitti delle società quotate sono diminuiti a causa della situazione creata dall'espansione del coronavirus in tutto il mondo. Uno scenario di cui si terrà conto almeno nel secondo e forse terzo trimestre dell'anno. Dove i tuoi conti aziendali risentiranno di questa importante circostanza a breve termine. Con effetto immediato sulla valutazione delle azioni di queste società. Con tagli che possono verificarsi nei prezzi di molte delle società che sono quotate in borsa rispetto alla loro valutazione attuale. Essere al momento chiaramente sopravvalutati, soprattutto in alcuni dei settori più rilevanti dei mercati azionari.
D'altronde non si può dimenticare che quest'anno non sarà molto positivo per l'economia di questi tempi e questo è un altro dei fattori che giocano contro il rialzo del mercato azionario nei prossimi mesi. Così come il fatto che le vendite soffriranno in questi periodi e quindi il prezzo delle sue azioni dovrà essere adeguato nei prossimi mesi o almeno settimane. In questo senso, dobbiamo essere molto attenti a ciò che può accadere d'ora in poi sui mercati finanziari alla luce di ciò che può accadere sui mercati finanziari. Soprattutto se c'è una seconda ondata nell'espansione del coronavirus e nel qual caso questo effetto deprezzante sarà potenziato. Questo è un aspetto a cui i piccoli e medi investitori dovrebbero prestare molta attenzione.
Declino della crescita economica
Un altro aspetto che deve essere risolto d'ora in poi è il calo della crescita economica nei paesi con il maggior peso specifico al mondo. Al punto che potrebbe essere il fattore scatenante per il calo del prezzo delle azioni nei prossimi giorni o settimane. Con un prevedibile calo al ribasso di quelli quotati in questo periodo e che può portare a perdere molti soldi nelle operazioni aperte sui mercati azionari. Da questo punto di vista è preferibile essere al di fuori dei mercati finanziari in modo che in questo modo si possano acquistare azioni di società con un prezzo più adeguato rispetto a quanto avvenuto finora. Con un deprezzamento più che possibile del portafoglio investimenti in questa parte dell'anno in corso.
Mentre d'altra parte, non meno importante è il fatto che d'ora in poi gli effetti del coronavirus saranno più visibili nei conti delle società quotate. Con una diminuzione delle loro fatture e questo farà sì che il loro prezzo per azione sarà inferiore a quanto stimato in questo preciso momento. Un'altra conseguenza di questo nuovo scenario sui mercati azionari internazionali è che alla fine la mancanza di crescita colpisce i conti delle stesse società quotate. Al punto che può essere il punto di riferimento per avviare una corsa ribassista almeno nel breve periodo, con un calo significativo nella valutazione dei propri prezzi sui mercati finanziari.
Correzione dei prezzi
Naturalmente, non si può dimenticare che tutti i mercati azionari sono in crescita da molti anni. Al punto da essere immersi nella fase rialzista più notevole degli ultimi 78 anni e non c'è dubbio che questo scenario prima o poi dovrà finire prima o poi. Non sorprende che nulla funzioni per sempre, tanto meno nei mercati azionari. Da questo punto di vista, una correzione dei prezzi delle società quotate sarebbe normale e persino logica. Perché in effetti, sarà il modo per adattarsi alla legge della domanda e dell'offerta all'interno di queste attività finanziarie. Non si può dimenticare che i mercati finanziari sono sopravvalutati anche tenendo conto anche della spinta ribassista conseguente all'espansione del coronavirus.
D'altro canto, dobbiamo anche sottolineare il fatto rilevante che la correzione dei prezzi è uno dei processi più comuni nei mercati azionari. Non dovremmo preoccuparci eccessivamente di questo fattore e, al contrario, può aiutarci ad acquistare le azioni a un prezzo molto più stretto rispetto ad ora. In questo modo, siamo in grado di avere un maggiore potenziale di rivalutazione nelle proposte del nostro portafoglio titoli. Questo è un aspetto molto positivo per i piccoli e medi investitori che sono fuori dalle posizioni di acquisto e ti danno la possibilità di sfruttare le reali opportunità di business che si generano da questi momenti. E quindi è tempo di approfittarne, se questo scenario che proponiamo si verifica effettivamente.
Adeguare i portafogli di investimento
Un altro aspetto che deve essere risolto d'ora in poi è quello che ha a che fare con l'opportunità offerta dai mercati finanziari di cambiare il nostro portafoglio di investimenti. Con un cambiamento che possiamo prendere con le attività finanziarie che mostrano il miglior andamento in questo preciso momento. Rivolgersi ad altri che forniscono un aspetto tecnico migliore e che forniscono opzioni migliori per rendere i risparmi redditizi da un cambiamento nella strategia di investimento. È un sistema che tutti gli investitori dovrebbero fare di volta in volta per rinfrescare il proprio modello di investimento e quindi migliorarlo dal punto di vista della propria redditività. Oltre al fatto che non darà nuove opportunità per affrontare altre attività finanziarie alternative che non avevamo fino ad ora. Potrebbe essere il momento di realizzarlo da un approccio innovativo e adattarsi alle attuali circostanze dell'economia internazionale.
Promuovi nuovi investimenti
D'altra parte, l'adeguamento dei portafogli di investimento può aiutarci d'ora in poi a promuovere nuovi investimenti con maggiori garanzie di successo rispetto ad ora. Da questo punto di vista, è un compito nuovo che ora devono svolgere i piccoli e medi investitori. Come formula per migliorare i risultati dei nostri investimenti ed essere presenti nei mercati finanziari di ogni genere e natura. È in fondo un'azione che può essere molto positiva per tutti gli utenti e che in misura maggiore o minore deve essere svolta con un'analisi rigorosa degli asset finanziari che devono scegliere per migliorare i propri investimenti, anche con modelli alternativi con cui noi non aveva al momento.
Dobbiamo concentrarci anche su un altro fatto molto rilevante come quello derivato dal suo aspetto depurativo. In altre parole, puntare sui migliori asset finanziari del momento e quindi ottimizzare il capitale disponibile che abbiamo per questo tipo di operazioni nei nostri rapporti con il mondo del denaro. A questo proposito, va notato che la comunità degli Impact Investor è alle prese con come la crisi del coronavirus influenzerà la crescita e come se la caveranno gli imprenditori che cercano capitali nei paesi a basso reddito.
Investimenti più sicuri
Nelle ultime settimane sono state lanciate diverse nuove coalizioni e iniziative per collaborare meglio. Alcuni vedono un'opportunità per la trasformazione del settore finanziario e l'integrazione degli effetti, mentre altri temono che il denaro possa fuggire alla ricerca di ciò che alcuni investitori percepiscono come investimenti più sicuri. Il nuovo fondo cerca di espandere l'impact investing attraverso un'azione collettiva. Il Tipping Points Fund, lanciato da un gruppo di fondazioni, mira a contribuire a costruire il campo dell'impact investing. Ecco come funzionerà e su cosa ti concentrerai per primo.
Lo sconvolgimento economico della pandemia COVID-19 ha portato la maggior parte degli investitori a perdere denaro, molti ad adottare una sorta di modello di conservazione e un gran numero a ritirarsi dagli investimenti nei paesi a basso reddito. La Conferenza delle Nazioni Unite sul commercio e lo sviluppo prevede che gli investimenti diretti esteri a livello globale potrebbero diminuire tra il 30% e il 40% dal 2020-2021, e cali significativi sono già stati osservati nell'Africa subsahariana in diversi mesi.
Accelera il ritmo degli investimenti
Eppure molti investitori di impatto stanno ancora investendo, hanno detto esperti e investitori a Devex, cercando di aiutare le aziende con cui lavorano a crescere in risposta alla pandemia o guardando avanti per vedere quali investimenti possono aiutare la ripresa e per costruire resilienza in futuro.
La pandemia è un "test per il campo dell'impact investing", ha affermato in un comunicato Sean Hinton, CEO del Soros Economic Development Fund. Amit Bouri, CEO del Global Impact Investing Network, ha affermato che l'impact investing è "più importante che mai" e ha invitato gli investitori a impatto a "propendere per il momento".
L'ambiente di finanziamento per gli imprenditori sociali non semplifica le cose, ma gli investitori di impatto stanno cercando di collaborare meglio per accelerare il ritmo degli investimenti e semplificare le misurazioni e le pratiche. Alcuni credono addirittura che questo potrebbe essere un punto di svolta per i sistemi finanziari globali, hanno detto esperti e investitori a Devex.
"Non possiamo permettere che l'impatto non sia al centro della ripresa perché il modo in cui ci avviciniamo alla fase di ripresa determinerà se ci stiamo muovendo verso un nuovo ordine economico con un impatto al centro", ha affermato Sebastián Welisiejko, direttore delle politiche di Global Steering Group for Impact Investments.
L'investimento esiste?
Gli shock economici, la volatilità del mercato e l'incertezza spesso portano gli investitori ad assumere una posizione più conservativa e, sebbene ciò sia stato vero, alcuni investitori di impatto riferiscono di continuare a fare nuovi investimenti. Mentre alcuni investitori hanno smesso di fare nuovi affari in mezzo all'incertezza, gli investitori a impatto sono un po 'più opportunisti, ha affermato Meredith Shields, direttore degli investimenti a impatto presso la Sorenson Impact Foundation, e stanno ancora cercando di distribuire il tuo capitale nonostante le sfide.
È probabile che i prossimi due anni tornino ai livelli di investimento pre-virus in Africa, con i settori in ripresa a ritmi diversi e il settore del turismo in particolare rischia di soffrire per un periodo prolungato, ha affermato Yemi Lalude., TPG Growth Managing Partner for Africa , in un recente evento online. Mentre è improbabile che gli investitori si precipitino nei mercati emergenti quando sono in un orientamento "privo di rischio", i driver fondamentali delle opportunità di investimento in Africa non sono cambiati, ha osservato.
Mercati alternativi
Anche gli investitori che lavorano in paesi a basso reddito possono svolgere un ruolo più importante, in particolare nella conduzione della due diligence. Alitheia Capital, che ha sede in Nigeria, ha chiesto ai trasformatori di condurre le attività di due diligence, ha affermato Tokunboh Ishmael, co-fondatore e managing partner di Alitheia.
Alitheia Capital ha sempre concentrato i suoi investimenti su settori critici come la sanità, l'istruzione, i servizi finanziari e l'energia ed è "ottimista" nel continuare a investire in quelle aree, che potrebbero riprendersi dopo la crisi, ha affermato. Sebbene alcuni investitori possano continuare a impiegare capitale, il modo in cui lo fanno sta cambiando man mano che incorporano nuovi rischi. Di conseguenza, sarà più difficile per gli imprenditori ottenere valutazioni elevate, poiché gli investitori cercheranno protezioni come le preferenze di regolamento su tali operazioni.
Ma le aziende non dovrebbero preoccuparsi delle loro valutazioni e condizioni: se possono ottenere contanti ora, dovrebbero, ha affermato Justin Stanford, socio fondatore di 4Di Capital. Ishmael ha fatto eco a quel consiglio, aggiungendo che le aziende devono essere più proattive nel raccogliere capitali e capire come far durare più a lungo ciò che hanno.
Nuovo impatto sugli investimenti
Gli Impact Investors si stanno unendo a una serie di sforzi collaborativi per coordinare e accelerare meglio la risposta del settore alla pandemia e, in alcuni casi, si impegnano a condividere le informazioni sulla pipeline o i processi di due diligence in un modo mai fatto prima.
Il Global Impact Investing Network ha recentemente lanciato la Investment Coalition for Response, Recovery and Resilience per snellire gli sforzi di impact investing per affrontare le conseguenze sociali ed economiche della pandemia. La coalizione metterà in contatto gli investitori e cercherà di evidenziare le opportunità di investimento, contribuire a colmare le lacune di finanziamento e impiegare rapidamente il capitale.