In tempi di instabilità dei mercati finanziari ci sono molte opzioni che gli investitori possono scegliere per rendere redditizio il loro capitale disponibile. Una delle più rilevanti al momento è quella rappresentata dalle materie prime poiché in alcuni casi possono fungere da valore di rifugio di fronte alle fluttuazioni dei mercati azionari di tutto il mondo. Alcune di queste proposte possono avere un potenziale di apprezzamento che può avvicinarsi a livelli molto vicini al 40%. Devi solo sapere il momento di prendere posizione per spostare i soldi.
Le materie prime sono, ovviamente, una risorsa finanziaria molto diversificata e in cui entrano in gioco molti prodotti. Alla fine della giornata è un bene che viene trasformato durante un processo produttivo fino a diventare un bene di consumo. Ci sono alcuni beni materiali che non possono essere utilizzati direttamente dai consumatori poiché necessitano di essere trasformati (il petrolio ad esempio). Le materie prime sono il primo anello di una filiera produttiva, e nelle diverse fasi del processo verranno trasformate fino a diventare un prodotto adatto al consumo.
D'altra parte, va sottolineato che il mondo degli investimenti è anche conosciuto come una merce. Questo è il nome con cui è più conosciuto dai piccoli e medi investitori e che in un certo senso indica un modo per investire denaro in queste attività finanziarie. Al punto che le materie prime sono uno degli asset finanziari con la più lunga tradizione nel mondo degli investimenti. Con una rilevanza che si riflette nel fatto che sono quotate nei propri mercati finanziari. Dove entrano dal cibo, come il grano, il caffè o la soia, a una delle attività finanziarie più importanti del momento come il petrolio. In questo senso, si può dire che è una sorta di borsa mista.
Materie prime: profili su cui investire
Naturalmente, le diverse materie prime possono essere considerate in questo momento come una delle alternative più rilevanti per investire in borsa. Ma forniscono una serie di caratteristiche molto proprie per aprire posizioni nei loro beni o prodotti. Per cominciare, è necessario che gli investitori abbiano una maggiore conoscenza nelle operazioni di queste attività finanziarie. Qualcosa che, d'altra parte, non sempre si verifica in questa classe di attività finanziarie e quindi le loro posizioni sono limitate dal non poter operare in sicurezza. Tra le altre ragioni, perché con le materie prime puoi perdere molti soldi in ciascuna delle operazioni se non sai molto bene dove ti trovi o quale mercato stai andando.
Mentre d'altra parte, per considerare le materie prime come una reale alternativa all'investimento in borsa è necessario avere una conoscenza molto profonda dei loro mercati. Dove gioca un ruolo molto rilevante conoscere l'evoluzione della propria analisi tecnica per poter entrare ed uscire dai mercati finanziari con garanzie di successo. Per questo è fondamentale che sappiamo utilizzare i grafici che sono quelli che determineranno il momento del loro prezzo perché queste attività finanziarie sono caratterizzate dalla loro elevata volatilità nella configurazione dei loro prezzi. Con divergenze in una sessione fino al 20% o anche di più in alcuni casi molto specifici. Devi sapere come operare con loro perché il rischio mostrato dalle materie prime è molto alto e più che nell'acquisto e nella vendita di azioni in borsa.
Meccanici per operare con questi asset
Se accettiamo che le materie prime siano un'alternativa all'investimento in borsa, d'ora in poi dobbiamo essere chiari su una serie di considerazioni. Uno di questi è il fatto che queste attività finanziarie sono molto diverse e alcune non hanno nulla a che fare con altre. Investire nel grano non è la stessa cosa che investire nel petrolio greggio. Al punto che le meccaniche sono molto diverse per operare con l'una o con l'altra. Qui sta la chiave delle operazioni che i piccoli e medi investitori svolgeranno d'ora in poi. Riuscire a essere una delle opzioni più redditizie da questo preciso momento in un anno molto, molto complesso.
D'altra parte, non possiamo dimenticare in questo momento che le materie prime sono molti modi, e di diversa natura, in cui i piccoli e medi investitori possono prendere posizione in questo asset finanziario molto speciale. Come investi in materie prime? Investire in materie prime è molto diverso dal negoziare altri tipi di investimenti. La sfida più grande con le materie prime è che sono beni fisici. Ci sono quattro modi per investire in materie prime:
Investire direttamente nelle materie prime può essere fatto dai seguenti approcci di investimento che esporremo di seguito:
Utilizzo di contratti futures su materie prime per investire.
Acquisto di azioni di fondi negoziati in borsa specializzati in materie prime.
Acquisto di azioni in società produttrici di materie prime.
Se vuoi investire direttamente nella merce stessa, devi capire dove trovarla e come conservarla. Quando vuoi vendere la merce, devi trovare un acquirente e gestire la logistica di consegna. Con alcune materie prime, come i metalli preziosi, può essere relativamente facile trovare un rivenditore di monete locale o su Internet dove è possibile acquistare un bar o una moneta che può essere conservata al sicuro e venduta liberamente. Ma nel caso del mais o dei barili di petrolio greggio, è molto più difficile investire direttamente in beni e di solito richiede uno sforzo maggiore di quanto la maggior parte dei singoli investitori sia disposta a fare.
Fortunatamente, ci sono altri modi per investire nelle materie prime. I contratti futures su materie prime offrono un'esposizione diretta alle variazioni dei prezzi delle materie prime. Alcuni fondi negoziati in borsa sono personalizzati per offrire esposizione alle materie prime. E se vuoi rimanere in borsa, puoi sempre concentrarti sulle società che producono una determinata merce.
Vantaggi delle operazioni
Il vantaggio di possedere un bene fisico è che non ci sono intermediari coinvolti nella tua proprietà. In genere, puoi eseguire una semplice ricerca su Internet per trovare un commerciante che ti vende un particolare bene e, quando non lo desideri più, quel commerciante lo ricomprerà spesso.
I migliori prodotti su cui investire direttamente sono quelli in cui la logistica è più facile da gestire. L'oro è uno dei migliori esempi, perché puoi fare un investimento significativo in oro senza che sia troppo ingombrante per essere trasportato o immagazzinato in modo efficiente. I trader venderanno monete o lingotti d'oro agli investitori e ricompreranno anche quelle materie prime quando l'investitore vorrà rivenderle. I commercianti locali possono essere trovati con il passaparola o tramite ricerche su Internet e alcuni sono valutati dal Better Business Bureau o da altri servizi di valutazione per affidabilità e affidabilità. I rivenditori esclusivi possono anche essere trovati online tramite ricerche su Internet e spesso hanno testimonianze o recensioni che possono aiutarti a valutare se sono affidabili.
Lo svantaggio della proprietà diretta è che i costi di transazione tendono ad essere elevati. Ad esempio, un commerciante di monete d'oro può addebitare un margine di profitto del 2% o più per la vendita di una moneta, ma poi offrire un prezzo uguale o inferiore al valore di mercato per riacquistarlo. Ciò rende la proprietà diretta migliore per le materie prime che dovrebbero essere conservate per periodi di anni piuttosto che per mesi o giorni, poiché i costi totali delle transazioni sono ridotti al minimo conducendo relativamente poche operazioni.
Come investimento diversificato
All'indomani della crisi finanziaria, il cosiddetto "superciclo delle materie prime", guidato dall'enorme crescita dell'economia cinese, ha fatto sì che un investimento in un paniere diversificato di materie prime sarebbe stato ben ripagato. Tuttavia, questa performance a lungo termine include periodi di estrema volatilità a breve termine che possono influenzare diverse materie prime.
Gli investitori dovrebbero essere cauti quando investono in singole materie prime, in particolare a breve termine. Si può essere tentati di acquistare un prodotto quotato in borsa che offre esposizione, ad esempio, ai prezzi del rame perché si è sentito dire che la domanda potrebbe essere in aumento. Ma preparati per una corsa instabile.
Nel 2002, un gestore di hedge fund con sede a Londra si è guadagnato il soprannome di "Chocfinger" dopo aver immagazzinato il 15% della fornitura mondiale di cacao e aver generato un enorme profitto (Figura 3). Ha riprovato nel 2010 con lo stesso approccio e i fondamentali sono stati dalla sua parte: gli ultimi raccolti avevano sofferto di maltempo e le scorte mondiali si stavano esaurendo. Tuttavia, si ritiene che questo trader esperto di soft commodity possa aver perso denaro una seconda volta a causa di fattori tecnici di mercato e della reazione di altri investitori.
Sebbene estrema, questa storia evidenzia le sfide dell'investimento nei mercati delle materie prime. Ciò è ulteriormente complicato dal fatto che, a meno che non si abbia accesso alle strutture di deposito e si possa accettare la consegna fisica, il modo più semplice per ottenere esposizione è attraverso un veicolo di investimento, come un prodotto scambiato in borsa o un cambiale strutturato. Molti sono economici e liquidi, ma è importante capire cosa stai acquistando.
Ad esempio, alcuni fondi scambiati in oro seguono da vicino il prezzo spot perché sono supportati da lingotti d'oro reali, che sono conservati in caveau sicuri. Altri prodotti utilizzano derivati sintetici, come i contratti futures. Tuttavia, poiché i mercati delle materie prime sono complicati, il tuo investimento potrebbe diminuire di valore anche se il prezzo della merce sottostante è aumentato.
Ad esempio, può sorgere un problema se c'è una grande differenza tra i prezzi spot e il prezzo dei futures quando arriva il momento di rinnovare il contratto derivato. Questo perché i mercati delle materie prime tendono ad esistere in uno dei due stati. Si dice che siano nel prezzo quando il prezzo a termine di un contratto futures è superiore al prezzo futuro previsto in contanti o al prezzo inverso, che è essenzialmente l'opposto.
Società di materie prime
Il modo principale per ottenere un'esposizione alle materie prime è attraverso il mercato azionario acquistando azioni di società minerarie o energetiche. Tuttavia, potrebbero esserci problemi di governo societario e regimi politici instabili nei paesi in cui operano molte di queste società. Le società di materie prime da sole possono generare enormi profitti, ma il più delle volte producono perdite spettacolari; è la natura dell'industria.
Anche con società minerarie diversificate a livello globale, il vostro investimento può essere minato da un problema imprevisto in una particolare miniera o mercato delle materie prime, nonché da rischi più generali, come la qualità della gestione e le condizioni di mercato sottostanti.
Gli investitori privati dovrebbero inoltre riflettere attentamente sul trattamento fiscale di qualsiasi fondo di materie prime. Ad esempio, investire attraverso un veicolo offshore rischia di comportare l'obbligo di pagare l'imposta sul reddito su qualsiasi profitto, che sarebbe fino al 40% o al 45% per i contribuenti con aliquote più elevate, e quindi è inefficiente.
Con i tassi di interesse nel Regno Unito saldamente ancorati al di sotto dell'1% ed è improbabile che aumentino ulteriormente nel prossimo futuro, l'attenzione si è rivolta alla ricerca di modi per battere l'inflazione. Gli investimenti speculativi nei mercati delle materie prime possono sembrare attraenti, ma riteniamo che un approccio paziente multi-asset sia il modo migliore per crescere e proteggere la ricchezza a lungo termine.
Investire nella risorsa reale
Il metodo più diretto per investire nelle materie prime sarebbe l'acquisto della merce stessa. Ovviamente questo metodo funziona solo con alcune materie prime, come i metalli preziosi, ma è comunque un modo per ottenere esposizione in questi mercati.
Se volessi investire in oro, ad esempio, potresti acquistare un lingotto d'oro. È una quantità di oro raffinato che soddisfa le condizioni standard di produzione, etichettatura e registrazione.
Tuttavia, ci sono molti problemi con questa forma di investimento. Hai il problema immediato di dover archiviare l'asset. Questo tipo di investimento è anche relativamente meno liquido di altri, quindi in seguito è più costoso da scambiare. Allo stesso modo, poiché un lingotto d'oro non è divisibile, la sua liquidità aumenta.
Investire in un fondo quotato in borsa
D'altra parte, molte persone che investono in materie prime lo fanno investendo in fondi negoziati in borsa (ETF) basati su materie prime. Un ETF è un fondo negoziato in una borsa valori. Un ETF può essere composto da molte classi di attività diverse di azioni, materie prime o obbligazioni. Alcuni ETF mirano a seguire il prezzo della merce sottostante stessa, come gli ETF sull'oro fisico. D'altra parte, alcuni cercheranno di tracciare una merce attraverso la composizione di un ETF che potrebbe avere azioni di società che estraggono o sfruttano quella merce. È noto che quest'ultimo tipo di ETF ha un prezzo più divergente rispetto alla merce sottostante.
Investire in un contratto futures
I futures su materie prime sono accordi per acquistare o vendere una quantità specifica di una merce a un prezzo specificato e in una data specifica futura. Un trader guadagna se la merce si apprezza o si deprezza rispetto al prezzo fisso, a seconda che prenda rispettivamente una posizione lunga o corta.
I futures sono un prodotto derivato, quindi non possiedi la merce stessa. Gli acquirenti possono utilizzare i futures per proteggersi dai rischi associati alle fluttuazioni dei prezzi (specialmente nei mercati più volatili delle materie prime) ei venditori possono utilizzare i futures per "bloccare" i guadagni dei loro prodotti.
Investire in CFD su materie prime
Gli investitori possono negoziare CFD su materie prime come mezzo per guadagnare esposizione nei mercati delle materie prime. Un contratto per differenza (CFD) è un prodotto derivato, in cui esiste un accordo (di solito tra un broker e un investitore) per pagare la differenza di prezzo di un'attività sottostante tra l'inizio e la fine di quel contratto. Negozia CFD a margine, il che significa che devi inserire solo una frazione del valore del tuo scambio. Il trading con leva consente ai trader di ottenere una maggiore esposizione con un deposito iniziale inferiore.