L'indice selettivo delle azioni spagnole, l'Ibex 35, si è chiuso dopo molti mesi al di sotto del livello importante di 9.000 punti. A seguito di diversi eventi che si sono riuniti e quindi hanno avuto un effetto letale sugli interessi dei piccoli e medi investitori. Tra le più importanti, le dichiarazioni del presidente degli Stati Uniti contro la Cina e il crollo della lira sterlina per il timore che una hard Brexit suscita tra gli investitori. E questo ha prodotto che molti valori del mercato azionario spagnolo hanno ceduto ad alcuni supporti di una certa rilevanza.
D'altra parte, questo scenario può essere interpretato come un cambiamento nella tendenza a fine di un intero processo rialzista (e anche laterale) che ha dato ottimi risultati ai piccoli e medi investitori. Con un ritorno sul risparmio che in alcuni casi è stato superiore al 10%, al di là dei dividendi che i valori di borsa potrebbero distribuire tra i suoi azionisti. È una nota di preoccupazione che può influenzarli. Visto il rischio reale che le cose in borsa non siano come sono state fino ad ora.
In questo contesto generale, la preoccupazione è tornata sui mercati azionari. Ma questa volta rimarrà per molti mesi o addirittura anni? Questa è la domanda da un milione di dollari che dovrà essere risolta nei prossimi mesi. Al di là di altre considerazioni di natura tecnica e forse anche dal punto di vista dei suoi fondamenti. In quello che si configura come uno scenario che può far presagire forti cali dei valori che compongono l'indice selettivo delle azioni spagnole, l'Ibex 35.
Stambecco 35, dove puoi andare?
Questa è la domanda da un milione di dollari tra i piccoli e medi investitori. Pessimo cercare i tuoi interessi personali perché le cose possono semplicemente peggiorare da questi momenti precisi. Anche se ovviamente sarà necessario analizzare qual è stato il volume di reclutamento durante questi giorni per stimare se questo movimento nei mercati finanziari è affidabile o meno. O al contrario, è un falso allarme che si è ripetuto tanto negli ultimi anni. In entrambi i casi, la cautela dovrebbe essere il primo standard di azione fino alla fine dell'anno. Perché molti euro possono andare giù per la strada.
In un altro filone, va anche sottolineato che si trattava di una situazione che una buona parte dei principali analisti finanziari attendeva. Perché in effetti questo è qualcosa che ho visto emergere dall'analisi tecnica dei principali indici azionari del vecchio continente. Dove non c'è dubbio che la debolezza fosse stata installata nelle loro posizioni e nella conformazione dei prezzi dei loro titoli in borsa. Al punto che è un aspetto che va valorizzato d'ora in poi decidere se sia meglio assumere posizioni in queste attività finanziarie. O al contrario, è preferibile optare per la liquidità totale nelle operazioni di borsa.
Titoli a prezzi convenienti
Una delle conseguenze dirette della chiusura dell'Ibex 35 dopo molti mesi al di sotto dell'importante livello di 9.000 punti è il prezzo più competitivo mostrato da buona parte dei valori delle azioni spagnole. Al punto che puoi chiederti se è ora di entrare definitivamente nei mercati finanziari. Perché in alcuni casi presenti prezzi stracciati e comunque ben al di sotto dei prezzi target. In questo preoccupante contesto generale, non c'è dubbio che alcune valutazioni nelle società quotate possano sembrare convenienti, ma il fatto è che possono scendere ulteriormente nei mercati finanziari.
Il Banco Santander, ad esempio, è sotto i 4 euro per azione, Arcelor intorno ai 13 euro e quindi buona parte dei titoli che compongono l'indice selettivo delle azioni spagnole, l'Ibex 35. Ma attenzione, perché questo non significa che sono economici, ma al contrario sono valutazioni adeguate alla realtà. Si sta scontando che sta per entrare un nuovo periodo di recessione e questo fattore può certamente fare molti danni alle attività finanziarie d'ora in poi. Al punto che ci sono azioni che hanno dimezzato i loro prezzi, come ad esempio nei casi di BBVA, Enagas e altre azioni nazionali.
Cosa si può fare?
In questo contesto generale, la cosa più consigliabile in questo momento è mantenere la liquidità e approfittare dopo qualche mese delle opportunità di business che emergeranno in borsa. Perché senza dubbio appariranno, anche negli scenari più avversi per il mercato azionario nazionale e fuori dai nostri confini. Questa è una realtà su cui devi contare al di sopra di altri tipi di considerazioni tecniche. In ogni caso, non è questo il momento per effettuare operazioni di medio e lungo termine. In caso contrario, al contrario, questi dovrebbero essere indirizzati a periodi di soggiorno molto brevi. Dove al minimo si verificano determinati ritorni, non ci sarà altra soluzione che annullare le posizioni.
D'altro canto, non si può dimenticare che stiamo affrontando un periodo molto negativo per tutte le azioni internazionali. In questo senso, non c'è dubbio che i mercati azionari siano aumentati per molti anni, quasi dal momento in cui si è conclusa la recessione economica, nel 2012. E in alcuni casi, come il borsa valori degli Stati Uniti, con rendimenti prossimi al 100%. Pertanto, è logico che questo cambiamento di tendenza avvenga perché nulla sale o scende per sempre, tanto meno nei mercati azionari finanziari. Ora sembra che le cose cambino, anche se sembra brutto.
Alternative all'investimento
Non sarà facile cercare opzioni per rendere redditizio il tuo capitale. Non sorprende che i depositi bancari a tempo determinato siano ai minimi storici e ancor di più ora che hanno rendimenti negativi. Puoi fare molto poco con questo tipo di prodotti finanziari. Oltre ad avere i soldi risparmiati a fronte di uno scenario avverso per le azioni. Mentre d'altra parte, i formati legati al mercato azionario mostrano gli stessi svantaggi dell'acquisto e della vendita di azioni. In particolare, i prodotti più aggressivi come vendite a credito, warrant o derivati. A meno che non si opti per un valore al ribasso anche se comporta molti rischi nella sua assunzione.
L'unica opzione che hai al momento è quella rappresentata dai mercati alternativi. Come nel caso specifico dell'oro, che sta avendo un'evoluzione davvero impeccabile poiché è un asset finanziario che funge da rifugio tra gli investitori e dove si possono realizzare risparmi redditizi con un'ottima redditività. Come con alcuni materie prime di prima importanza: cacao, soia, grano, ecc. Anche se in questo caso è più complesso fare acquisti sui mercati finanziari. Tra le altre ragioni perché dovrai andare all'estero per firmare questi contratti. Mentre d'altra parte, i formati legati al mercato azionario mostrano gli stessi svantaggi dell'acquisto e della vendita di azioni.
Sul mercato forex, il generale aumento della tolleranza al rischio ha sostenuto il dollaro la scorsa settimana. I dati provenienti da una forte crescita economica negli Stati Uniti, rendimenti obbligazionari più elevati e una Banca centrale europea (BCE) praticamente impegnata nei tagli dei tassi a settembre hanno sostenuto il biglietto verde, che ha concluso la settimana al di sopra di tutte le principali valute a livello globale. L'unico segnale positivo per l'euro è stato che è riuscito a chiudere sopra 1,11 nonostante le sorprese economiche negative e il pessimismo della BCE, secondo l'analisi settimanale di Ebury.
Investitori internazionali
La fiducia degli investitori internazionali nelle azioni spagnole lo scorso anno ha stabilito un nuovo record. Secondo la relazione annuale sulla proprietà delle azioni quotate, preparata dalla Borsa spagnola e dal servizio di ricerche di mercato (BME), i non residenti possiedono il 48,1% del mercato azionario spagnolo. Sono due punti percentuali in più rispetto allo scorso anno e rappresentano un nuovo record storico. Dove viene mostrato che il file Gli investimenti diretti sui mercati azionari delle famiglie sono scesi al 17,2%, mentre sono aumentati quelli delle società non finanziarie.
D'altra parte, va notato che le società quotate godono di una presenza più ampia, più diversificata e trasparente di investitori stranieri nel loro capitale rispetto alle società non quotate. Gli investitori stranieri detengono poco più del 20% delle azioni di società non quotate, rispetto a quasi la metà del valore delle società della Borsa spagnola che controllano. Questi sono dati molto rilevanti che confermano che il file partecipazione di investitori non residenti nelle azioni spagnole aumenta di due punti percentuali in un anno e stabilisce un record storico.