Uno dei prodotti più sconosciuti ai piccoli e medi investitori sono senza dubbio i cosiddetti titoli patriottici. Affinché tu sappia un po 'meglio in cosa consiste questo prodotto derivato a reddito fisso, ti forniremo le chiavi della sua struttura e come puoi assumerlo d'ora in poi. Perché il suo nome non implica che sia un file prodotto eminentemente nazionale e che si configura in ciascuna delle comunità autonome del nostro paese.
I legami patriottici hanno avuto una pubblicità molto negativa negli ultimi anni a causa dei numerosi rischi connessi alla loro formalizzazione. Al punto che potevano perdere parte del capitale investito e questo è il vero motivo per presentare un tasso di interesse più alto del solito in questi casi. Come incentivo per essere assunti da piccoli e medi investitori. In ogni caso, è opportuno sottolineare che si tratta di un prodotto a reddito fisso alquanto atipico.
Le obbligazioni patriottiche sono fondamentalmente caratterizzate dal loro alta volatilità, anche se legati al reddito fisso. Nel senso che la sua redditività può variare notevolmente da una questione all'altra e all'interno della stessa comunità autonoma. Con differenze che possono raggiungere diversi punti percentuali e che rappresentano un sacco di soldi nell'investimento effettuato da piccoli e medi investitori. Da questo punto di vista si può affermare senza timore di sbagliare che si tratta di un prodotto finanziario molto volubile e non mostra la stessa uniformità negli anni.
Obbligazioni patriottiche: ultimi numeri
In questo momento è proprio il file Comunità autonoma di Madrid quello che si è spostato sul mercato quando ha lanciato un prodotto di investimento di queste caratteristiche. Perché in effetti è stata ammessa alle negoziazioni sul Mercato BME AIAF una nuova emissione di obbligazioni “benchmark” sostenibili da parte della Comunità di Madrid per un importo di 1.250 milioni di euro. Si tratta della quinta emissione sostenibile che questa Pubblica Amministrazione registra nel mercato AIAF dal 2016, che ne fa un emittente di riferimento nel campo della finanza sostenibile e consolida il Mercato AIAF come benchmark in questa tipologia di emissioni.
Le obbligazioni hanno un valore individuale di euro 1.000 e una cedola annua fissa dell'1,571%. La data di ammortamento finale è il 30 aprile 2029. D'altra parte, va notato che le entità finanziarie BBVA, HSBC, ING, Banco Sabadell e Banco Santander hanno agito in qualità di Bookrunner dell'emissione. Comunità di Madrid ha valutazioni di Baa1, outlook stabile, garantito da Moody's; BBB +, prospettiva stabile, di S&P, BBB, stabile, di Fitch e A-, stabile, di DBRS.
Legami verdi e sociali
Lo sottolinea Gonzalo Gómez Retuerto, direttore generale di BME Renta Fija "Le obbligazioni verdi e sociali sono diventate una classe di attività in sé e sono molto richieste dagli investitori internazionali". Il volume totale emesso nel 2018 di questo tipo di asset ha superato i 167.000 milioni di dollari. "Gli emittenti spagnoli occupano una sesta posizione eccezionale nella classifica internazionale". La Comunità di Madrid è stata la prima Pubblica Amministrazione spagnola a richiedere l'emissione nel mercato obbligazionario di finanziare progetti sociali in particolare, a dimostrazione della grande preoccupazione della Comunità per aspetti non strettamente finanziari come il cambiamento climatico e lo sviluppo.
In questa occasione, questa modalità di investimento offre a redditività prossima al 1,50%, o che è lo stesso, superiore a quello generato dai principali prodotti bancari. Tra questi, depositi vincolati, cambiali bancarie o anche conti ad alto rendimento, in cui tutti i casi non forniscono più dello 0,75% di interessi ai loro titolari. Tuttavia, le cosiddette obbligazioni patriottiche non hanno un fondo di garanzia dei depositi, come nel caso dei depositi a termine. In caso di incidenti che possono svilupparsi le entità emittenti di questo prodotto finanziario. In questo caso, le stesse comunità autonome.
Redditività di queste obbligazioni
Il tasso di interesse generato da questo tipo di prodotti finanziari non è sempre lo stesso, nemmeno nella stessa comunità autonoma. Di solito puoi variare tra l'1% e l'8%. Dove una massima rigorosa è soddisfatta ed è quella poiché il rischio è maggiore, la redditività è maggiore. È la strategia con cui vengono governati i legami patriottici. In altre parole, se vuoi ottenere una remunerazione più generosa, non avrai altra scelta che assumerti maggiori rischi. In alcuni molto alti a causa dello stato di indebitamento in cui si trovano alcune comunità autonome del nostro Paese.
D'altra parte, va notato che il tuo pagamento è a scadenza, dove i loro titolari riceveranno i loro contributi economici più i loro interessi corrispondenti. In nessun caso ci sarà una variazione del tasso di interesse offerto ai clienti delle banche. È completamente immobile poiché non possiamo dimenticare che stiamo parlando di un prodotto a reddito fisso. Con i suoi vantaggi e svantaggi e questo è qualcosa che dobbiamo analizzare d'ora in poi per determinare se sia consigliabile o meno assumerlo.
Vantaggi delle obbligazioni locali
Uno dei contributi dei legami patriottici è che possono raggiungere migliorare la remunerazione dei prodotti a reddito fisso più convenzionali. In alcune situazioni, con differenze molto sostanziali che derivano dalla scelta di questo modello di investimento nonostante i rischi connessi alla sua sottoscrizione. Un altro dei suoi vantaggi più rilevanti deriva dal fatto che hai molti bonus di queste caratteristiche tra cui scegliere. Praticamente tutte le comunità autonome del nostro Paese hanno un format come quello in questione in questo articolo. Paesi Baschi, Catalogna, Andalusia, Navarra, La Rioja, Castilla y León, ecc.
In ogni caso, ciò non significa che i legami patriottici siano sempre disponibili. Perché davvero non è così, sin dalla sua trasmissione dipende dalle esigenze di finanziamento della stessa comunità autonoma. E potrebbe essere necessario molto tempo per eseguire l'emissione di questo tipo di prodotti finanziari. Al di là di altre considerazioni tecniche. A suo favore gioca anche il fatto che si tratti di un prodotto finanziario non complesso. È molto semplice da formalizzare e non richiede l'apprendimento per comprenderne tutti i meccanismi.
Inconvenienti della patriottica
Mentre al contrario, bisogna tener conto anche delle ombre che presentano i legami patriottici e che sono tante, come potrai verificare da questi precisi momenti. Perché il possibilità di inadempienza sono sempre latenti e corri il serio rischio dei tuoi contributi finanziari. Di fronte a problemi di finanziamento della comunità autonoma che emette alcuni di questi legami patriottici. È il pedaggio che dovrai pagare per ottenere un rendimento più adeguato ai tuoi interessi personali.
D'altra parte, non dobbiamo dimenticare che questa classe di prodotti finanziari richiede solitamente periodi di permanenza molto lunghi. Spesso sopra i 3 o 4 anni e questo ti porta a dover immobilizzare i soldi per un periodo di tempo eccessivo. Certo, quelli che non troverai saranno periodi molto decisivi, come accade con i depositi bancari a tempo determinato. Dove puoi investire i tuoi soldi in pochi giorni o settimane. Questo, d'altra parte, non può essere fatto nei cosiddetti legami patriottici.
Differenze da una comunità all'altra
L'offerta che esiste in questa classe di prodotti a reddito fisso è enorme, anche se non è sempre disponibile quando lo desideri. La tua redditività sarà fissa e garantita, qualunque cosa accada sui mercati finanziari. In questo senso, non c'è dubbio che possa essere considerato un bene rifugio di fronte all'instabilità dei mercati azionari. Con i rischi che abbiamo accennato sopra e che vanno analizzati perché è un prodotto molto complesso da questo punto di vista. Non è conveniente assumere queste obbligazioni in questo modo per il bene. Non molto di meno.
D'altra parte, i legami patriottici non possono essere cancellati in anticipo, né puoi nemmeno rinnovarli automaticamente. Sono prodotti molto speciali che sono governati dalle proprie regole e soprattutto dalle condizioni economiche delle comunità autonome della nazione. Saranno quelli che alla fine determineranno il tuo redditività reale. Come il coupon che raccoglierai alla scadenza di questo modello per il particolare investimento.
Dove rileverai sempre che esistono comunità autonome più affidabili di altre, ma che quindi il loro interesse annuale sarà minore. Questa è la base su cui si basano le obbligazioni e che è completamente diversa dagli altri derivati a reddito fisso. In ogni caso, è una nuova alternativa che hai al momento per rendere redditizio il tuo capitale disponibile d'ora in poi. Sopra altre considerazioni tecniche che saranno oggetto di altre analisi per una migliore comprensione da parte di tutti.