Il consiglio direttivo della Banca centrale europea (BCE) ha deciso di mantenere invariati i tassi di interesse nelle sue ultime riunioni. L'organismo presieduto dall'italiano Mario Draghi continua con la sua strategia di acquisto di asset, anche se con minore intensità rispetto al 2019. Questa notizia fa bene agli interessi dei piccoli e medi investitori che non si aspettano che questo fatto abbia ripercussioni eccessive sui mercati azionari del vecchio continente in questo nuovo anno di cui stiamo esercitando da pochi giorni.
Un altro aspetto molto interessante che emerge dagli interessi della Banca di emissione europea è quello che fa riferimento alla crescita dell'economia comunitaria. In questo senso, va notato che l'ente di banca centrale ha rivisto al ribasso le sue previsioni di crescita del PIL per quest'anno di un decimo, in particolare le ha abbassate dall'1,8% all'1,7% e lascia le stesse prospettive per il 2020 con una crescita dell'1,7%. Si tratta, in ogni caso, di una divergenza minima che non avrà un grande impatto sui mercati azionari. Anche se non sarà molto strano che venga rivisto nei prossimi mesi.
D'altra parte, e per quanto riguarda il inflazione, la loro analisi è sulla stessa linea di cui sopra. Dove è dimostrato che aumenterà nei prossimi mesi, con una previsione ufficiale che passa dall'1,7% all'1,8%, mentre al contrario l'inflazione per il 2020 scenderà all'1,6% dall'1,7%. Inoltre, non sono margini particolarmente significativi per muovere i mercati azionari in una direzione o nell'altra. A volte non sono dati decisivi per influenzare i valori delle borse del vecchio continente. Al di là di altre considerazioni tecniche e anche dal punto di vista fondamentale.
BCE: tassi di interesse
In ogni caso, la Banca centrale europea (BCE) conferma che per quest'anno in corso il interessi applicabili le principali operazioni di finanziamento si muoveranno in questo momento senza variazioni o comunque molto minime, a livelli rispettivamente dello 0,00%, 0,25% e -0,40% per uno dei periodi analizzati. Dove, dall'ente monetario europeo si fa notare che "i rischi che circondano le prospettive di crescita della zona euro possono ancora essere valutati come equilibrati". Un fattore che è più discutibile e che in questo caso può influenzare i mercati finanziari.
In un altro senso, va anche notato che sottolinea che "le vulnerabilità nei mercati emergenti e la volatilità nei mercati finanziari". Tuttavia questo è un file spada a doppio taglio poiché una buona parte degli analisti finanziari internazionali sottolinea che sono proprio questi mercati azionari a salire maggiormente nei prossimi dodici mesi o almeno fino alla fine di quest'anno appena emerso. Non sorprende che abbia un potenziale di rivalutazione più elevato rispetto ad altri indici azionari sulla scena europea.
Con la riforma delle politiche fiscali
In ogni caso, un altro aspetto da tenere in considerazione d'ora in poi è il politica fiscale nella zona euro. Così lo ha avvertito Mario Draghi, avvertendolo in un recente incontro con i media che "è essenziale salvaguardare solide posizioni fiscali". È un chiaro monito per i marinai che si muovono nel sempre complicato mondo del denaro e ovviamente quello degli investimenti. Perché in effetti sarà una delle riforme più immediate che avverrà in questa importante area geografica.
D'altra parte, bisogna tenere presente che da quest'anno molto è quello che avrà da dire l'onnipotente Banca centrale europea (BCE). Dove una delle principali novità che può ospitare è niente di meno e niente di più che la sostituzione del suo influente presidente rispetto al momento l'italiano Mario Draghi. Tutto per indicare che il suo sollievo verrà dai potenti Settore bancario tedesco, sebbene non siano previsti molti cambiamenti nella politica monetaria che è stata sviluppata fino ad ora. Con pochissime variazioni, come riportato da molti dei più importanti analisti economici.
Digitare aumento
In ogni caso, se questo nuovo anno si distinguerà per qualcosa, è perché passerà alla storia come l'anno in cui è stato i tassi di interesse sono aumentati. Anche se in ogni caso si prevede che l'intensità non sarà molto elevata e si concretizzerà in un quarto di punto, che è l'importo che stanno scontando i mercati azionari del vecchio continente. In questo senso, tutto ciò che fosse un aumento più elevato sarebbe stato molto negativo per gli investitori. Con un possibile deprezzamento dei titoli quotati in Borsa Europea. Al di là di altre considerazioni tecniche e forse anche dal punto di vista dei suoi fondamentali.
In ogni caso, una cosa è certa ed è che il prezzo del denaro non sarà così conveniente come fino ad ora. Va ricordato che ora è allo 0%, il che significa che è uno dei livelli dei minimi storici e che significa davvero che i soldi non valgono nulla al momento. Il primo aumento è previsto si posiziona a livelli dello 0,25%, ma non molto altro al momento. Anche se qualcos'altro di molto diverso è ciò che accadrà a medio e lungo termine. Perché si stima che potrebbero esserci aumenti progressivi fino a quando le autorità della Banca centrale europea (BCE) non decideranno.
L'investimento è penalizzato
Questa prevedibile decisione monetaria della BCE appesantirà le operazioni dei piccoli e medi investitori. Tra gli altri motivi perché può generare un file tendenza al ribasso sui mercati azionari della zona euro. Non invano, una delle misure proposte dalla Banca centrale europea è l'eliminazione graduale degli stimoli monetari nei mercati finanziari. Come conseguenza di questo nuovo scenario nel vecchio continente, non c'è dubbio che la pressione di vendita prevarrà sulla pressione di acquisto sul mercato azionario.
Tutti questi importanti fattori d'ora in poi possono rendere molto più difficile per i titoli quotati. E molto di più quando le azioni europee hanno incatenato il striscia rialzista più lunga negli ultimi anni, praticamente senza interruzioni. Fino al 2018 il mercato azionario era lasciato nelle sue valutazioni oltre il 10% rispetto all'anno precedente. Qualcosa che può essere ripetuto in quest'anno che abbiamo iniziato solo poche settimane fa. E quindi non ci sarà altra scelta che essere molto attenti a queste variabili dalle quali il mercato azionario potrà dipendere nei prossimi mesi.
I prodotti di risparmio ne hanno beneficiato
Al contrario, i grandi beneficiari di questa strategia monetaria nella zona euro saranno senza dubbio l ' prodotti di risparmio (depositi bancari a tempo determinato, cambiali bancarie e conti ad alto reddito, tra i più rilevanti). Non sorprende che vedranno i loro margini di intermediazione migliorati per offrire ritorni sui risparmi più interessanti rispetto ad ora. Non ad un'intensità molto elevata, ma almeno in modo che buona parte del risparmio privato sia nuovamente interessata a questo tipo di modelli di risparmio. In questo senso possono offrire fino al 2%, quando al momento era limitato a poco meno dell'1%.
D'altra parte, c'è un fattore molto importante per optare per questi prodotti di risparmio è perché garantiscono a prestazioni fisse e garantite ogni anno. Qualunque cosa accada sui mercati azionari e anche negli scenari per loro più sfavorevoli. Sempre con determinati termini di permanenza e che in alcuni casi richiedono che il denaro venga immobilizzato per un tempo eccessivo. Questo è uno dei fattori più negativi per l'assunzione di alcuni di questi prodotti finanziari. Al di là di altre considerazioni che verranno analizzate in altri articoli per comprendere meglio tutti questi concetti.
Come avrete potuto verificare, il fatto che quest'anno si possa fare soldi in borsa dipenderà, in un modo o nell'altro, dalle misure economiche che d'ora in poi verranno messe a punto dalla Banca Centrale Europea. O per avvantaggiarti o, al contrario, per cogliere il dispiacere occasionale nelle tue posizioni nei mercati azionari. Pertanto, dovremo essere consapevoli di tutto ciò che fa nel 2019 e anche di ciò che dicono i suoi membri più rilevanti.
Non sorprende che non possiamo nascondere che stiamo affrontando un cambiamento nel ciclo nel modello economico o di mercato azionario. Questo è, in fondo, lo scenario presentato dai mercati azionari. E in questo modo puoi sviluppare le tue operazioni con maggiori garanzie di successo. In questo senso possono offrire fino al 2%, quando al momento era limitato a poco meno dell'1%.