Crollo del mercato azionario: come risponderanno le azioni d'ora in poi?

È un crollo del mercato azionario in piena regola. Questo è il modo in cui gli analisti finanziari definiscono l'attuale scenario dei mercati azionari. Dopo il calo medio dei mercati azionari internazionali è circa lo 30%. Con una pressione di vendita che non si era vista nemmeno nell'ultima crisi economica del 2008. Perché una delle differenze rispetto a questa è che ora i deprezzamenti sono avvenuti all'improvviso. Cioè, in poche settimane e non in sei mesi come è successo nel primo decennio del XNUMX ° secolo.

In questo contesto generale in cui si muovono i mercati azionari, la domanda che gli investitori di piccole e medie dimensioni si stanno attualmente ponendo è quale sarà d'ora in poi la risposta dei mercati azionari. Perché in un momento in cui le vendite non sono state eseguite in questi giorni non c'è altra scelta che aspettare e aspettare. Con l'obiettivo di produrre un file ripresa sui mercati finanziari. Pur senza sapere quali saranno le scadenze in cui tutto tornerà alla normalità, tenendo sempre presente che ci saranno vincitori e vinti in questa crisi economica come conseguenza dell'espansione del coronavirus.

Su questo aspetto sono diverse le sfumature che le analisi che gli intermediari finanziari stanno conducendo in questi giorni mostrano e che possono fornire preziose informazioni agli investitori per prendere una decisione fin da questo momento. Dove concordano in tutti i casi che la prudenza dovrebbe essere il denominatore comune di tutte le loro strategie di investimento. Dopo che molti soldi sono andati persi in pochissimi giorni. Basti ricordare che, ad esempio, la compagnia aerea IAG si è passati da un trading di quasi 8 euro per azione a quasi il superamento del livello a doppia cifra. O qual è lo stesso, quasi un terzo della sua valutazione nei mercati azionari.

È esclusa una chiusura sulle borse

In ogni caso, un'eventuale chiusura del mercato azionario non è la soluzione alla situazione di estrema volatilità che l'espansione del coronavirus ha generato nei mercati. È opinione del supervisore di borsa in merito alla possibilità che i mercati azionari del nostro Paese possano essere chiusi a causa dell'eccezionale volatilità subita dai mercati azionari. In caso negativo, al contrario, il CNMV fa presente che l'evoluzione dei mercati viene seguita nel dettaglio e che utilizzerà gli strumenti che la normativa prevede se lo riterrà necessario.

In questo senso, l'unico provvedimento che è stato scelto è la sospensione delle vendite allo scoperto n dove può essere l'origine di queste brusche cadute nel mercato continuo del nostro Paese. Da questo punto di vista, gli investitori spagnoli non potranno più speculare a breve termine con operazioni di natura speculativa sui principali titoli del mercato azionario. Dove fino ad ora hanno potuto ottenere plusvalenze milionarie. In ogni caso, questa misura non interessa i fondi di investimento che sono ancora in vigore e quindi possono essere assunti da investitori che ritengono che i mercati azionari di tutto il mondo continueranno d'ora in poi a diminuire.

Impatto sul reddito fisso

Un altro derivato è quello che interessa i mercati del reddito fisso e che non è uscito indenne da questo nuovo scenario. In questo senso, va ricordato che il debito pubblico ha inizialmente evitato la rotta subita dalle azioni. Ma nell'ultima settimana gli investitori sono fuggiti dal reddito fisso. L'interesse dell'obbligazione spagnola, che evolve inversamente al suo prezzo, è quadruplicato passando dallo 0,23% da mercoledì scorso all'1% che ha toccato mercoledì scorso. Dove il debito periferico è quello che ha risentito maggiormente di questo nuovo scenario nell'economia nazionale e fuori dai nostri confini. Con un massiccio ritiro in fondi di investimento di queste caratteristiche.

D'altra parte, i fondi di investimento basati su queste attività finanziarie sono stati fortemente influenzati questa settimana. Con deprezzamento su questi fondi con margini che vanno dal 3% al 10% circa e non si può dimenticare che questi prodotti fanno parte delle strategie di molti pensionati per migliorare le loro pensioni. Nonostante si tratti di un prodotto finanziario il cui scopo e durata di permanenza non è rivolto al breve, ma al contrario al medio e soprattutto al lungo termine. Con la possibilità che possano riprendersi dal terzo o quarto trimestre dell'anno, come sottolineato da alcuni manager nazionali.

Le aziende Ibex 35 sono protette

È anche molto importante sottolineare che una delle misure più rilevanti che il dirigente spagnolo ha introdotto è quella di proteggere le società che sono elencate nell'indice selettivo delle azioni del nostro paese contro possibile OPAS da investitori stranieri. In questo senso, va notato che è stato annunciato che le norme sugli investimenti esteri saranno riformate "per impedire alle società straniere di rilevare le società spagnole a causa del crollo del mercato azionario". Si tratta di un provvedimento che fa parte del regio decreto legge approvato questo martedì dal Consiglio dei ministri con misure economiche per far fronte alla crisi del coronavirus.

In tutti i casi, queste misure messe in atto non hanno precedenti nella storia democratica del nostro paese. Al punto che incideranno sui rapporti degli investitori con il sempre complicato mondo del denaro, almeno a breve termine. Un movimento di queste caratteristiche non si è mai sviluppato nei mercati azionari di tutto il mondo e quindi l'originalità in alcuni dei casi di questi piani di emergenza che interesserà molti piccoli e medi investitori. In ogni caso, hanno consentito ai mercati azionari di tutto il mondo di riprendersi in una sessione di andata e ritorno e soprattutto con la massima volatilità. Dove la selettiva spagnola ha aggiunto il 6,41% a 6.498,50 punti.

Tre scenari da contemplare

In questo senso, Link Securities sta attualmente valutando tre possibili scenari che i mercati azionari potrebbero svilupparsi d'ora in poi:

• La ripresa economica in "V", che vediamo sempre meno probabile e che, qualora si verificasse, favorirebbe un forte rimbalzo dei mercati azionari nel breve / medio periodo.
• La ripresa ad “U”, per il momento lo scenario più probabile, che porterebbe ad una ripresa più lenta e selettiva dei mercati azionari.
• La ripresa in "L", scenario più negativo per i mercati azionari in quanto, se soddisfatta, comporterebbe molti problemi per molte società quotate, soprattutto quelle che hanno un'attività più legata al ciclo economico.

Da questo intermediario finanziario viene rivelato che "i dati diffusi lunedì scorso in Cina, corrispondenti ai mesi di gennaio e febbraio, mostrano forti cali in termini di anno su anno, cosa prevedibile e che molto probabilmente si ripeteranno in Occidente economie, almeno per i prossimi trimestri ”.

Misure per calmare le borse

L'Autorità europea per il mercato dei valori mobiliari (ESMA) ha temporaneamente ridotto allo 0,1% del capitale emesso, rispetto al consueto 0,2%, la soglia minima oltre la quale gli investitori devono informare le autorità nazionali competenti in merito alle proprie posizioni corte in titoli quotati nell'Unione Europea ( UE) a causa delle circostanze eccezionali legate alla pandemia Covid-19.

In questo senso, la European National Securities Market Commission (CNMV) ritiene che l'abbassamento di tale soglia di notifica sia una misura precauzionale che, in circostanze eccezionali legate all'attuale pandemia di Covid-19, è essenziale per le autorità per vigilare sull'evoluzione del mercato. Mentre, d'altra parte, l'autorità di vigilanza europea dei mercati sottolinea che la misura può supportare azioni più rigorose, se necessario, per garantire il funzionamento ordinato dei mercati dell'UE, la stabilità finanziaria e la protezione degli investitori.

In questo modo, la misura viene applicata immediatamente e sollecita i detentori di posizioni corte nette a comunicarle alle autorità nazionali competenti al termine della sessione di lunedì. Normalmente la normativa UE obbliga a notificare alle autorità nazionali competenti posizioni corte pari almeno allo 0,2% del capitale emesso di un titolo, sebbene la soglia che obbliga a comunicare pubblicamente detta posizione ribassista è dello 0,5%.

Questo obbligo temporaneo si applica a qualsiasi persona fisica o giuridica indipendentemente dal luogo di residenza, sebbene non si applichi anche alle azioni ammesse alla negoziazione su mercati regolamentati in cui il luogo principale per la negoziazione delle azioni è in un paese terzo. attività di market making o stabilizzazione. Dopo che il mercato azionario nazionale è salito a circa il 7%.