Oggi ci sono così tanti fondi che può essere molto confuso. Fondi obbligazionari, fondi azionari, fondi monetari, fondi misti, anche fondi di fondi! Ma ce n'è uno che può essere molto curioso a causa del suo nome: Il fondo avvoltoio. Cos'è uno sfondo di avvoltoio? Come funziona?
Se vuoi conoscere le risposte a queste domande, ti consiglio di continuare a leggere. Spiegheremo cos'è un fondo avvoltoio, come funziona e quali sono in Spagna. Inoltre, commenteremo il suo modus operandi durante la crisi del 2008, in modo che possiate avere un'idea migliore del suo modo di lavorare.
Perché si chiama fondo avvoltoio?
Per capire il nome di questi fondi, spiegheremo innanzitutto cos'è un fondo avvoltoio. Si tratta di organizzazioni economiche di libero investimento o di capitale di rischio che acquisiscono quei titoli di debito di aziende che hanno una solvibilità molto compromessa, ma anche di Stati che sono sull'orlo del fallimento. Vale a dire: In sostanza si tratta di capitali o fondi di investimento ad alto rischio il cui obiettivo è acquistare titoli di debito, sia pubblici che privati, di aziende o di paesi in gravissime difficoltà. Sono generalmente tra il 20% e il 30% al di sotto del loro valore nominale.
Il suo nome originale è inglese, «fondo avvoltoio», che letteralmente significa «fondo avvoltoio». Gli avvoltoi sono rapaci che si nutrono principalmente di carogne. Vedi la somiglianza? Sia i fondi avvoltoio che questi animali sfruttano i resti, da qui prendono questo nome. Inoltre, questi fondi sono noti anche come "holdout". Tuttavia, questo termine è effettivamente utilizzato per riferirsi agli obbligazionisti. Questi possono essere stati acquisiti come parte di una strategia di investimento e generalmente non accettano di partecipare a ristrutturazioni del debito. Preferiscono invece avviare una causa attraverso i tribunali.
Resta da notare che i fondi avvoltoio tendono ad avere una conoscenza molto ampia dei mercati in cui intendono entrare. Inoltre, sono generalmente composti da team ampi e professionali, sia avvocati che specialisti in processi di ristrutturazione aziendale.
Come funziona il fondo avvoltoio?
Ora sappiamo cos'è un fondo avvoltoio, ma come funzionano? Cosa fanno con quei debiti acquisiti? Una volta acquistati i titoli che abbiamo citato sopra, i fondi avvoltoio fanno del loro meglio per riscuotere l'intero valore di questi debiti. A parte questo, sommano gli interessi per tutti gli anni che gli sono dovuti. Quando effettuano questo tipo di operazioni, non tengono conto di abbattimenti o ristrutturazioni.
I fondi avvoltoio hanno specialisti il cui obiettivo è trovare mercati che si trovano in una situazione economica molto negativa. Questi professionisti hanno molta esperienza e sanno perfettamente come funzionano i processi di ristrutturazione delle aziende. Una volta che riescono ad acquistare beni al prezzo più basso possibile, cercano di venderli a breve o medio termine a un prezzo molto più alto di quello che hanno pagato per acquisirli. Come ci si può aspettare, i benefici che ottengono sono molto grandi.
Ci sono alcuni paesi che sono arrivati a criticare molto questo tipo di operazione. Poiché i fondi avvoltoio generano redditività a scapito dei debiti di paesi o aziende che si trovano in una situazione molto difficile, sull'orlo della bancarotta, per poi rivenderli a un prezzo molto più alto al miglior offerente, lo considerano non etico.
La Spagna e i fondi avvoltoio
Nel 2008 si è verificata una crisi economica molto importante. Fu allora che i fondi avvoltoio divennero molto importanti in Spagna. Per allora, hanno acquistato massicciamente vari prestiti ipotecari. Il loro modus operandi si basava sull'acquisto del debito dalla banca e, successivamente, sull'esercizio di pressioni sul debitore per recuperare l'intero debito contratto. Di conseguenza, il debitore, che aveva già un debito con la banca e probabilmente una cattiva situazione economica, non poteva assumere tale debito. A quel tempo, i fondi avvoltoio hanno proceduto a denunciare e quindi avviare il processo di preclusione.
È soprattutto in Spagna che i fondi avvoltoio si concentrano sull'acquisto principalmente di mutui, aziende e debiti bancari. Tra i più conosciuti in territorio spagnolo ci sono Cerberus, Lone Star e Blackstone. Ma quanti soldi possono gestire questi fondi? Ebbene, il volume di denaro che mobilitano può facilmente raggiungere centinaia di miliardi di euro.
Se ci troviamo di fronte alla pretesa di un fondo avvoltoio, la prima cosa che dobbiamo fare per assicurarci che sia il vero creditore. Se è così, possiamo provare a negoziare con lui. In genere, è più facile che negoziare con le banche stesse.
Spero di aver chiarito tutti i tuoi dubbi sui fondi avvoltoio e sulla sua metodologia. Sono entità che devono essere trattate con grande cura e leggendo sempre la stampa fine.