Come una buona parte degli investitori sa, un'offerta pubblica di acquisto è l'acronimo di ciò che è realmente un'acquisizione. Offerta pubblica di acquisizione. Si tratta di un'operazione complessa con la quale una o più persone fisiche o giuridiche propongono a tutti gli azionisti di una società quotata l'acquisto delle proprie azioni, o altri titoli che consentono loro di acquistarle, in cambio di un prezzo preventivamente stabilito. È un movimento che si sviluppa con una certa frequenza tra le società quotate sui mercati azionari. In alcuni casi privilegiando i propri interessi, ma in altri il contrario, al punto da generare seri problemi di investimento.
Un'offerta pubblica di acquisto è sempre un movimento che devi tenere a mente nelle tue azioni sui mercati azionari. È speciale, perché inciderà sui tuoi soldi se l'azienda in cui hai aperto posizioni è vittima di questo movimento aziendale. Dove non puoi dimenticare che è un fatto straordinario che può aiutare le scorte aumentano o diminuiscono in base alle caratteristiche dell'offerta pubblica di acquisto. Non sorprende che queste offerte non vengano mai sviluppate alle stesse condizioni, anche se sembrano tutte molto simili.
Naturalmente, se la società di cui siete azionisti viene sottoposta a un'offerta pubblica di acquisto, dovrai fare alcuni conti in quanto influenzerà il valore contabile del tuo investimento. Fino a pochi anni fa esisteva un profilo di piccoli e medi investitori che si dedicavano ad attrarre società quotate di questa natura con l'obiettivo di sfruttare al massimo i tuoi risparmi e ciò che è ancora più importante in un brevissimo lasso di tempo. Al di sopra di altre considerazioni tecniche e anche dal punto di vista fondamentale. Perché un'offerta pubblica di acquisto è molto importante per un gran numero di investitori, come potrai verificare d'ora in poi.
Tender Offer: Classi di offerte
Prima di passare all'aspetto più pratico di ciò che costituisce un'offerta pubblica di acquisto, non avrai altra scelta che sapere che questi movimenti societari non sono omogenei, come molti investitori credono dall'inizio. Ovviamente non è così, ma ci sono diversi modi per capire cosa sia un'offerta pubblica di acquisto. Perché in effetti, i cosiddetti OPAS obbligatori sono al primo posto. In questo caso specifico si fa riferimento ad aziende che presentano un'offerta di acquisto per il 100% delle azioni della società ad un prezzo equo e che potrebbe non essere nemmeno soggetto ad alcuna condizione.
Dall'altra c'è l'offerta pubblica di acquisto volontaria e che si caratterizza fondamentalmente perché non sono soggetti a requisiti legali quando si tratta del prezzo delle tue azioni. Tuttavia, questo tipo di offerta pubblica di acquisto non è così frequente nel complicato settore del borsa. In caso contrario, al contrario, sono legati a un'altra classe di società che nulla o poco ha a che fare con i prezzi sui mercati regolamentati. È conveniente che tu prenda in considerazione questo importante fattore per una perfetta comprensione di ciò che questo movimento puramente aziendale significa veramente. Al di là di altre considerazioni contabili e aziendali.
Trasferimento tramite azioni
È molto importante tenere presente che qualsiasi offerta pubblica di acquisto potrebbe concretizzarsi in contanti. Anche se, ovviamente, la cosa più frequente è attraverso uno scambio di azioni o partecipazioni, come nel caso delle società che sono incluse negli indici di borsa delle azioni internazionali. Nella misura in cui tu stesso puoi partecipare a questo processo aziendale. Cioè, acquistando una o più azioni delle società che puoi successivamente rendere redditizio se l'andamento del prezzo è favorevole ai tuoi interessi di piccolo e medio investitore.
Da questo scenario, diventa particolarmente rilevante il fatto sul prezzo al quale è possibile acquistare queste azioni di società quotate. Dato che è il file determinerà alla fine il profitto dell'operazione effettuato attraverso movimenti di queste particolarissime caratteristiche. In alcuni casi può essere molto favorevole ai tuoi interessi e in altri non così tanto. O quel che è peggio, diventare una terribile operazione in cui puoi lasciare tanti euro in arrivo. Come sicuramente ti sarà capitato in più di un'occasione. In questo senso, non dimenticare che un'offerta pubblica di acquisto può essere un'arma a doppio taglio, con effetti completamente opposti sui suoi obiettivi.
Cos'è l'offerta pubblica di acquisto di opt-out?
C'è un'altra figura all'interno di questo movimento aziendale e imprenditoriale che ha una rilevanza speciale tra i piccoli e medi investitori, come l'offerta pubblica di acquisto delisting. Ma in cosa consiste questa offerta pubblica di acquisto speciale? Ebbene, fondamentalmente consiste nel vendere le azioni prima della società smettere di fare trading sul mercato azionario. Tuttavia, storicamente questo tipo di operazioni di borsa non sono generalmente molto soddisfacenti per difendere i tuoi interessi. In caso contrario, al contrario, accade piuttosto il contrario di solito e non ti aiuta affatto a ottenere plusvalenze in operazioni di queste caratteristiche.
D'altra parte, la cosiddetta offerta pubblica di acquisto di pignoramento può farti intrappolare troppo facilmente in un titolo, come è successo negli ultimi anni. Anche se si è sviluppato in alcuni valori del mercato azionario spagnolo, con prezzi di partenza molto lontani da quelli formalizzati nell'acquisto. In questo modo, è un'operazione che ti lascerà molto insoddisfatto, tra l'altro perché sarai impotente di fronte a un movimento di queste caratteristiche. Non sorprende che da quel momento in poi ci sia ben poco che puoi fare. In questo senso, non avrai altra scelta che assumere la nuova realtà che i mercati finanziari determineranno da quel momento in poi.
OPAS che consideri amichevole
Naturalmente, non esiste solo un tipo di offerta pubblica di acquisto, ma diversi e che potrai applicare una strategia di investimento in ogni caso. Un altro degli OPAS con cui puoi trovare sono quelli chiamati amichevoli e che si riferiscono a quando c'è un patto reale e tacito tra la società e i soci. L'effetto che produce tra i piccoli e medi investitori non è così aggressivo come negli altri OPAS. In caso contrario, al contrario, ha una forte componente neutra, che non può né avvantaggiarti né danneggiarti.
Naturalmente, l'offerta pubblica di acquisto di natura contraria sono OPAS ostili e che sono forse le più conosciute nel panorama borsistico nazionale e anche internazionale. Con effetti completamente imprevedibili su ciò che potrebbe accadere ai tuoi investimenti. Perché le reazioni sono molto diverse a seconda delle nuove condizioni imposte dai nuovi azionisti. In questo senso, non si può dimenticare che questo tipo di movimento societario è sicuramente molto frequente nei mercati azionari. Anche all'interno delle grandi società che compongono gli indici azionari più rilevanti in tutto il mondo.
Suggerimenti per fare trading con OPAS
Da questo scenario, un'offerta pubblica di acquisto è sempre segno che qualcosa sta accadendo in una società quotata e i prezzi a cui normalmente vengono chiuse le operazioni sono chiaramente imprevedibili, come d'altronde puoi immaginare dal tuo approccio di piccolo e medio investitore . In ogni caso, la National Securities Market Commission fornisce una serie di linee guida comportamentali per affrontare questi movimenti societari. Come il seguente che ti esponiamo di seguito:
- Andare a un OPA è sempre volontario. In quanto investitore sarai tu a decidere se vendere o meno le tue azioni. Il fatto di non partecipare a un'offerta pubblica di acquisto non implica la perdita delle vostre azioni.
- Fare sempre riferimento alla brochure OPA, indipendentemente da ciò che dicono i media.
- Se come investitore decidi di andare all'OPA, devi dichiararlo presentando l'ordine di accettazione nell'entità in cui sono depositate le tue azioni.
- Verifica con la tua entità i canali abilitati per inviare le tue istruzioni.
- Il periodo di accettazione dell'offerta non può essere inferiore a 15 giorni di calendario, né superiore a 70.
- È possibile revocare l'ordine di accettazione in qualsiasi momento prima dell'ultimo giorno del periodo di accettazione dell'offerta.
- Nel caso in cui vi siano più offerte pubbliche di acquisto per la stessa società, i soci possono presentare più dichiarazioni di accettazione, indicando l'ordine di preferenza e che dette dichiarazioni siano messe a disposizione di tutti gli offerenti concorrenti.
- Acquisto per vendita forzata (squezze out / sell out). Si verificano in OPAS lanciati sul 100% delle azioni di una società al termine del periodo di adesione e vi sono ancora azionisti che non hanno ceduto (non più del 10%). In questi casi, l'offerente può richiedere agli azionisti di vendere le proprie azioni al prezzo dell'offerta pubblica di acquisto. Assumendo le spese di vendita e liquidazione dell'offerente. Come l'azionista, può chiedere all'offerente di acquistare le sue azioni allo stesso prezzo, e in questo caso sarà l'azionista a sostenere le spese.