Certo, il contesto macroeconomico del mercato azionario sarà molto decisivo in modo che nei prossimi mesi possiamo effettuare un portafoglio di investimenti equo ed equilibrato. Con l'obiettivo di commettere il minor numero di errori possibile e di ottimizzare la redditività dei nostri risparmi, che è, in fondo, di cosa si tratta in queste occasioni. Non basta selezionare i migliori titoli sui mercati azionari, ma adeguarsi alle circostanze dei mercati finanziari. In questo modo, il ritorno che otteniamo d'ora in poi è molto più efficace rispetto ad ora.
In questo contesto generale, non c'è dubbio che nuove opportunità di business stanno emergendo sul mercato azionario in ogni momento. Anche in un contesto macroeconomico in evoluzione come quello che può svilupparsi d'ora in poi. Essendo uno dei motivi più rilevanti per cui una buona parte del azioni di piccoli e medi investitori stanno indugiando. In attesa di ciò che può accadere nell'economia e in alcuni dei suoi parametri più rilevanti.
Affinché possiate sviluppare qualsiasi tipo di strategia di investimento con un diverso contesto macroeconomico del mercato azionario, vi offriremo alcuni dei chiavi più importanti che devi contribuire d'ora in poi. In modo da poter svolgere le operazioni di borsa con maggiore sicurezza e soprattutto proteggendosi da possibili interferenze nei mercati azionari. Certo, non sarà molto complicato da eseguire e potrebbe offrirti molte gioie nei prossimi giorni. Al di là di altre considerazioni di natura tecnica e forse anche dal punto di vista dei suoi fondamenti.
Ambiente economico: tassi di interesse
Sarà senza dubbio uno dei fattori che segneranno il corso del mercato azionario nei prossimi anni. Prima della decisione presa dalle autorità monetarie, in un senso o nell'altro. Anche se apriranno il rubinetto sul prezzo del denaro o se, al contrario, tutto continuerà come è stato fino ad ora. Cioè, con il prezzo più conveniente del denaro e quanto ha aiutato gli indici azionari del vecchio continente a salire con grande intensità negli ultimi cinque anni. Una buona parte dei piccoli e medi investitori sarà consapevole di questa decisione che inciderà sui tuoi interessi nei rapporti con il mondo del denaro.
Mentre d'altra parte, non si può dimenticare che ci troviamo di fronte a un contesto macroeconomico del mercato azionario che è influenzato da un rallentamento delle economie internazionali. E questa non è certo una buona notizia per gli investitori, tanto meno per le società quotate sui mercati azionari. Perché in un contesto macroeconomico di mercato azionario in evoluzione, non avrai altra scelta che variare il tuo portafoglio di investimenti per posizionarlo con i nuovi tempi che dovremo vivere da ora in poi.
Freno all'economia
Un altro aspetto che dovrà essere chiarito nei prossimi mesi è in che misura l'economia rallenterà. Il direzione dei mercati azionari, in un senso o nell'altro. E devi essere preparato ad affrontare questa nuova situazione che senza dubbio può sorgere in qualsiasi momento. Con un cambiamento nella strategia di investimento che dovresti adottare nelle prossime settimane. In un mondo che cambia come accade anche con il mercato azionario e questo può farti perdere molti soldi o al contrario vincerli.
In questo senso, il comune denominatore delle vostre azioni o non c'è dubbio che sarà buon senso e cautela eseguire qualsiasi tipo di strategia di investimento. Perché non c'è dubbio che ciò che stai scommettendo sono i tuoi soldi e questo dovrebbe farti pensare alle azioni che dovresti importare d'ora in poi. Non sorprende che il fatto che possa esserci un file cambiamento del ciclo economico in qualsiasi momento. Con tutto ciò che questa svolta comporta nell'ambiente macroeconomico del mercato azionario. Al di là di un'altra serie di considerazioni che dovresti valutare anche adesso.
Surriscaldamento nelle borse
Naturalmente, questo è un aspetto che deve essere preso per prendere posizioni in borsa. Perché non c'è dubbio che i mercati azionari sono aumentati molto negli ultimi mesi, con azioni che hanno apprezzato circa il 50%. E in questo senso sono tante le voci che avvertono che le correzioni sono molto vicine e in esse possiamo lasciare tanti euro lungo la strada. Non dobbiamo dimenticare questo aspetto se non vogliamo avere altre sorprese nei prossimi mesi. Anche se è vero che molti titoli sono rimasti indietro negli ultimi anni, e soprattutto quelli appartenenti al settore bancario.
In questo contesto macroeconomico del mercato azionario non si può dimenticare che una delle opzioni più sicure è quella di trovarsi liquidità completa. Per evitare scenari meno favorevoli per i mercati azionari e che senza dubbio potrebbero verificarsi a un certo punto d'ora in poi. In questo senso, potrebbe esserci uno scenario molto complesso di cui devi tenere conto quando pianifichi la tua strategia di investimento. In un senso o nell'altro e ciò richiederà l'uno o l'altro sistema per imporre le tue azioni sul mercato azionario. Con tutta una serie di variabili che possono emergere in qualsiasi momento e situazione.
Alcuni rischi si stanno spostando più in alto
Il dipartimento di analisi di Bankinter allude a diversi rischi, tra i quali spiccano i seguenti: Commercio sino-americano, Brexit, ciclo europeo e demografia. Dove le prospettive per i negoziati sino-americani sono migliorate. Nonostante stiamo attraversando il “momento più oscuro” della Brexit, il suo esito finale non sarà distruttivo (proroga dei termini e applicazione della clausola di salvaguardia per gli scambi di merci).
Mostra anche che il ciclo europeo è diventato il fronte più vulnerabile e che la demografia sfavorevole si consolida come la più grave minaccia strutturale alla sostenibilità dell'espansione economica, soprattutto in Europa. In questo senso, non sono così favorevoli per gli investitori assumere posizioni sui mercati azionari. O almeno non con la stessa intensità che sarebbe nel migliore degli scenari.
Fattori favorevoli per il mercato azionario
Ci sono quattro argomenti per spiegare questo scenario nei mercati azionari secondo il parere del dipartimento di analisi di Bankinter. Sono liquidità, tassi di interesse, profitti aziendali e inerzia del ciclo economico globale. La liquidità introdotta dalle banche centrali e quella generata dall'espansione economica globale continuano a spingere verso l'alto i prezzi degli asset. Anche la Fed smetterà di drenare liquidità perché ritiene che a settembre la dimensione del suo bilancio sarà già adeguata.
E non sembra che aumenterà di nuovo i tassi. In realtà, nessuna banca centrale di alto livello aumenterà i tassi nel 2019 (almeno). Il vantaggi aziendali continuano ad espandersi a un ritmo decente (S&P 500 + 9,7% nel 2019, ad esempio) e il ciclo globale mantiene la sua inerzia espansiva, anche se ha perso energia. Questa combinazione non può che essere rialzista per i mercati azionari come asset class e ancor di più se consideriamo il deficit di alternative di investimento redditizie: obbligazioni con rendimenti estremamente bassi o addirittura negativi, depositi spesso soggetti a costi e immobili già a livelli elevati.
Senza pretendere molto dalle borse
Dal dipartimento analisi di Bankinter sono favorevoli ad essere selettivi, come lo scorso trimestre: privilegiamo il mercato azionario americano e poi, assumendoci più rischi, Brasile e India. Noi restiamo fuori dall'Europa e dal Giappone, le cui potenzialità mancano di attrattiva. Questo non è cambiato. Credono che valga la pena essere esposti, ma con una prospettiva temporale ampia. Le sue valutazioni aggiornate sono leggermente superiori rispetto a 3 mesi fa, ad eccezione del Nikkei 225, i cui guadagni attesi non sono allettanti.
Le previsioni dell'analisi di Bankinter rivedono al rialzo le sue valutazioni per il EuroStoxx 50, Ibex 35 e S & P 500 perché negli ultimi 3 mesi i rendimenti di mercato (IRR) delle obbligazioni di riferimento a 10 anni sono diminuiti proporzionalmente più di quanto le prospettive per i risultati societari siano state riviste al ribasso. Ciò solleva un po 'le valutazioni, ma sulla base di un argomento poco interessante: i tassi di interesse sono più bassi, compensando che i guadagni attesi sono stati rivisti al ribasso. Le previsioni sono 9.815 punti per l'Ibex 35, 3.634 per l'EuroStoxx 50 e 3.249 per l'S & P 500.
Tutto questo in un contesto di dollaro solido (tra 1,13 e 1,20), yen meno debole di quanto dovrebbe (124/130) e petrolio più costoso di quanto corrisponderebbe (Brent tra 65 e 70 dollari USA) per il probabile mantenimento del tagliato dall'OPEC e che può eseguire.