I prezzi degli indici mondiali di marzo hanno presentato un andamento opposto nelle due quindicine degli stessi. Mentre le correzioni sono state molto notevoli nei primi 16 giorni del mese, nella seconda quindicina hanno recuperato una parte rilevante dell'aggiustamento precedente. Ad esempio, l'Ibex 35 corretto la tua valutazione del 30% nei primi 16 giorni, ma a partire da quella data si è registrata una rivalutazione di oltre l'11% fino a fine marzo, secondo gli ultimi dati forniti dall'Associazione degli Istituti di Investimento Collettivo e Fondi Pensione (Inverco).
Ciò dimostra che chi ha ceduto le posizioni nella prima metà del mese, sulla base dello scarso andamento del mercato, non solo ha dovuto assumersi le perdite di quei giorni, ma non aveva nemmeno potuto usufruire della correzione dei giorni successivi, confermando che la strategia di investimento corretta è quella che focalizza il proprio obiettivo sul medio e lungo termine. Anche i mercati del reddito fisso hanno registrato riduzioni di valore, con aumenti del TIR del debito pubblico a lungo termine, fino allo 0,54% per l'anno. Obbligazione spagnola di 10 anni (dallo 0,30% del mese precedente), o - 0,49% per il debito pubblico tedesco a lungo termine dal -0,61% del mese precedente.
D'altra parte, il premio per il rischio ammonta a 110 punti base. Il timore di una recessione economica globale dovuta agli effetti della crisi causata dalla pandemia di coronavirus ha generato un'estrema volatilità nei mercati finanziari, generando notevoli riduzioni di valore in tutti gli indici. L'annuncio da parte della Banca centrale europea (BCE) di un nuovo programma di acquisto di emergenza in caso di pandemia con un importo di 750.000 milioni fino alla fine dell'anno, insieme all'approvazione da parte degli Stati Uniti di un programma di stimolo economico da 2 trilioni di dollari.
Attività finanziarie: alto rendimento
Una delle attività finanziarie più colpite dall'attuale scenario finanziario è senza dubbio quella ad alto rendimento. Meglio conosciuti come obbligazioni spazzatura, si tratta di prodotti di investimento emessi da paesi o società che hanno ricevuto un rating basso. dalle agenzie di valutazione del rischio e devono pagare un interesse maggiore all'investitore perché stanno assumendo più rischi acquistandoli. In questo senso, agenzie come Standard & Poor's, Moody's o Fitch, per citare le più rappresentative, valutano obbligazioni societarie secondo la sicurezza che offrono all'investitore.
In ogni caso, le obbligazioni ad alto rendimento o spazzatura sono un prodotto che comporta più rischi degli altri, come sta diventando evidente in questa nuova crisi economica. Perché può essere inteso come un'attività finanziaria legati ai cicli economici. Nel senso che offrono la loro migliore redditività nei periodi espansivi dell'economia e, al contrario, hanno il loro peggior comportamento nelle recessioni, come quella che si sta vivendo con l'arrivo del coronavirus. Con una volatilità molto più ampia rispetto ad altre classi di attività finanziarie.
Legami periferici
È un altro dei grandi perdenti in questa crisi economica perché non offre fiducia agli investitori. Come ad esempio, nel caso specifico di Obbligazioni spagnole e italiane che non hanno smesso di perdere redditività nelle ultime settimane. Al punto che una buona parte dei piccoli e medi investitori ha abbandonato le proprie posizioni in queste attività finanziarie per il rischio concreto che possano continuare a perdere la loro valutazione nelle prossime settimane. Come la poca fiducia che generano tra i diversi agenti o intermediari finanziari. Essendo uno dei prodotti destinati all'investimento di ciò che deve essere assente in questi giorni eccezionali per tutti.
Mentre d'altra parte non si può dimenticare che le obbligazioni periferiche sono presenti in buona parte dei fondi di investimento a reddito fisso. Singolarmente o come parte di altre attività finanziarie di diversa natura. Oltre al fatto che è considerato un investimento destinato ai profili di investitori più difensivi o conservatori. Ma questa volta non è il miglior compagno per rendere redditizio il risparmio da qualsiasi tipo di strategia di investimento. Con perdite in fondi di investimento durante il mese di marzo tra il 10% e l'13%. Anche se d'altra parte ha mostrato una leggera ripresa nei primi giorni di questo mese di aprile.
Mercati emergenti
Per quanto riguarda i rimborsi, le categorie più penalizzate a marzo sono state sia i fondi a reddito fisso a breve termine che fondi globali (Rispettivamente 1.590 e 1.417 milioni di euro). In ogni caso, sono i mercati azionari emergenti ad avere le peggiori prospettive a breve termine. Perché soffriranno più dei principali mercati azionari e possono generare plusvalenze molto pericolose per tutti i piccoli e medi investitori. Con rendimenti negativi che possono avvicinarsi a livelli molto vicini al 30% o anche con intensità più elevate. In particolare a causa dei dubbi causati in questi paesi dal debito accumulato da diversi anni. In un contesto non certo molto favorevole al loro comportamento sui mercati azionari.
D'altra parte, i mercati emergenti non devono entrare nelle loro posizioni perché lo sono maggiori possibilità di perdere denaro che vincere. E quindi non si possono correre rischi inutili poiché alla fine i risultati possono essere molto negativi per i nostri interessi familiari o personali. Sono pochissimi i mercati di queste caratteristiche che hanno resistito alla brutale corrente di vendita che abbiamo subito dai primi giorni di marzo. Questa è una riflessione che una buona parte dei piccoli e medi investitori dovrebbe prendere in considerazione d'ora in poi. Prima di tutto, per preservare i tuoi soldi rispetto ad altre strategie più aggressive.
Petrolio dominato dalla volatilità
Potrebbe essere stato uno dei valori di rifugio per eccellenza, ma in realtà non è stato così. In caso contrario, al contrario, è stato parte del problema poiché il suo prezzo è precipitato sui mercati finanziari fino al pericoloso livello di 20 dollari USA al barile. Da questo punto di vista, è più un problema che una soluzione ai nostri problemi di investimento in questi giorni complicati che questo nuovo anno ci ha portato. È una risorsa molto favorevole per operare nel trading a causa della grande divergenza tra i suoi prezzi massimi e minimi e che ti consentono di ottimizzare le operazioni in modo più efficace se hai un po 'di apprendimento in questo tipo di movimenti nei mercati finanziari.
D'altronde non si può dimenticare che c'è stato un accordo tra Russia e Arabia Saudita che permette d'ora in poi di aumentare la produzione di questa materia prima. E questo quindi, e logicamente, farà salire in modo significativo il prezzo di un barile. In effetti, è già a livelli di $ 30 al barile e con la prospettiva che possa farlo in questi complicati giorni di negoziazione. In un nuovo contesto che attirerà l'attenzione di buona parte dei piccoli e medi investitori che hanno molti dubbi su quello che devono fare in questi giorni. A livelli simili di altre attività finanziarie, come l'acquisto e la vendita di azioni in borsa o fondi di investimento di qualsiasi natura e condizione. Cioè con abitudini completamente nuove per gli utenti del nostro Paese.
Valori del settore tecnologico
C'è un dato che attira un'attenzione particolare da parte dei piccoli e medi investitori ed è che al momento il Nasdaq si è deprezzato solo del 7% dai primi giorni dell'anno. Ciò in pratica significa che i titoli tecnologici non stanno andando male sui mercati finanziari. In caso contrario, al contrario, e in un certo modo, agiscono come rifugi sicuri in questo nuovo scenario che i mercati azionari stanno presentando in tutto il mondo. Con alcune di esse anche su livelli positivi e che si aprono anche alle trading floor del vecchio continente e che sono attualmente oggetto di movimenti di flussi monetari.
Mentre, infine, va notato che i valori del settore tecnologico è uno dei segmenti che ha resistito meglio a questo significativo calo del mercato azionario. Sempre al di sopra degli indici più tradizionali dei mercati azionari internazionali. E in ogni caso, conferma il fatto che non tutte saranno cattive notizie per le attività finanziarie in tempi di sconvolgimenti diffusi. In caso contrario, al contrario, è possibile assumere posizioni per ottenere rapidi guadagni in queste sessioni di trading. Anche se con margini di profitto che non sono così alti come in altri periodi più normali, come fino a quando non si è verificato questo imprevisto. Con un importante cambiamento nelle nostre abitudini di investimento.
Operazioni sul mercato azionario spagnolo
È del 59,9% in più rispetto allo stesso mese dell'anno precedente e del 46,4% in più rispetto a febbraio
Il numero di scambi di azioni è ammontato a 7,61 milioni a marzo, il che rappresenta un aumento su base annua del 142,3%. Mentre d'altra parte, il volume scambiato in Reddito Fisso registra una crescita mensile del 26,1%. Dove il 12 marzo sono stati negoziati 77.763 contratti futures IBEX 35 PLUS, un record storico giornaliero, escluse le settimane di scadenza.
D'altra parte, la Borsa spagnola ha scambiato 55.468 milioni di euro a reddito variabile a marzo, il 59,9% in più rispetto allo stesso mese dell'anno precedente e il 46,4% in più rispetto a febbraio. Il numero di trattative a marzo è stato di 7,61 milioni, il 142,3% in più rispetto a marzo 2019 e l'82,9% in più rispetto al mese precedente. A marzo BME ha raggiunto una quota di mercato nella negoziazione di titoli spagnoli del 72,39%. L'intervallo medio a marzo era di 14,96 punti base al primo livello di prezzo (16% in più rispetto alla successiva sede di negoziazione) e 21,43 punti base con una profondità di 25.000 euro nel portafoglio ordini (26,1, XNUMX% in più), secondo Rapporto LiquidMetrix. Tali dati includono le negoziazioni effettuate nei centri di negoziazione, sia nel portafoglio ordini trasparente (LIT), comprese le aste, sia le negoziazioni non trasparenti (dark) effettuate fuori dal book.
Investimento in reddito fisso
Il volume totale contratto nel reddito fisso è stato di 31.313 milioni di euro a marzo, che rappresenta una crescita del 26,1% rispetto a febbraio. Gli ingressi alle negoziazioni, comprese le emissioni di Debito Pubblico e Private Fixed Income, sono stati pari a 42.626 milioni di euro, con una crescita del 19,5% rispetto allo stesso mese del 2019 e dell'83,7% rispetto a febbraio di quest'anno. Il saldo in essere si è attestato a 1,59 trilioni di euro, il che implica un aumento dello 0,9% rispetto a marzo 2019 e del 2% nel cumulato dell'anno.
Nel mese di marzo è proseguita la crescita degli scambi sul mercato dei derivati finanziari. Soprattutto negli Index Futures, in un mese segnato da un aumento della volatilità. Il 12 marzo sono stati negoziati 77.763 contratti futures IBEX 35 PLUS, un record storico giornaliero, escluse le settimane di scadenza. Il volume dei Futures sull'IBEX 35 è aumentato del 74,6% e sui Futures Mini IBEX del 200,8% rispetto al mese di marzo dell'anno precedente. Nelle Stock Options, marzo è stato il terzo mese consecutivo di crescita rispetto allo stesso periodo del 2019, con un incremento del 60,4%. Mentre, d'altra parte, l'attività nel mercato dei derivati BME ha registrato una crescita su base annua del 17,8%.
Contrattazione di obbligazioni sostenibili
BME, attraverso la Borsa di Bilbao, ammette oggi alla negoziazione la nuova emissione di obbligazioni sostenibili lanciata dal governo basco per un importo di 500 milioni di euro. Le obbligazioni hanno una durata di 10 anni (la loro scadenza finale è prevista per il 30 aprile 2030) e matureranno una cedola annuale dello 0,85%. Si tratta della terza emissione di obbligazioni legate a fattori ambientali, sociali o di governance (ESG) effettuata dal governo basco, il cui importo aggregato raggiunge i 1.600 milioni di euro. BBVA, Santander, Caixabank, Natixis e Nomura hanno partecipato alla collocazione della questione.
Il governo basco ha un rating A3, outlook stabile, di Moody's; A +, outlook positivo, di S&P; e AA-, prospettiva stabile, di Fitch. La trasmissione è sviluppata nell'ambito degli Obiettivi di sviluppo sostenibile (SDG) delle Nazioni Unite. Le categorie da finanziare corrispondono nell'83% a programmi sociali e nel 17% a programmi ambientali. Tra gli altri, le aree e le politiche di azione del quadro di emissioni sostenibili del governo basco coprono: alloggi a prezzi accessibili, accesso a servizi essenziali come istruzione e sanità, politiche sociali, creazione di posti di lavoro, energie rinnovabili, trasporti sostenibili, prevenzione e controllo dell'inquinamento gestione ambientale e sostenibile dell'acqua e delle acque reflue. Questa emissione di obbligazioni sostenibili da parte del governo basco si aggiunge a quella effettuata lo scorso febbraio dalla Comunità Autonoma di Madrid.
Offerta pubblica di acquisto sul mercato azionario spagnolo
Si segnala infine che il Consiglio di Amministrazione di BME ha approvato oggi la relazione obbligatoria sull'Offerta Pubblica di Acquisto di Azioni promossa da SIX per il 100% del capitale della società. L'operazione ha ricevuto l'autorizzazione del Consiglio dei Ministri il 24 marzo e il CNMV ha autorizzato l'opuscolo informativo per l'offerta pubblica di acquisto del 25 marzo.
Il Consiglio di Amministrazione di BME, all'unanimità, ha espresso parere favorevole all'OPA in tale relazione. Il Consiglio “valuta positivamente il prezzo dell'offerta” e ritiene che “gli impegni assunti da SIX e le condizioni e cautele imposte dall'autorizzazione del Consiglio dei Ministri siano, nel loro insieme, adeguati a tutelare l'adeguato sviluppo del mercati secondari ufficiali e sistemi spagnoli cui si riferiscono questi impegni ”.
Con l'incorporazione di queste tre società, viene inaugurato il segmento Crescita dell'EpM, destinato alle aziende con una traiettoria più ampia in tutti i tipi di settori.
I due nuovi partner in questo programma BME sono la Southern Spain Business Association, CESUR, che cerca di migliorare le condizioni commerciali, economiche e sociali nel sud della Spagna, e AtZ Financial Advisors, una boutique di consulenza finanziaria specializzata in progetti energetici rinnovabili in Spagna e Latam, acquisizione di debito e capitale proprio in operazioni di finanziamento, ristrutturazione di progetti e M&A.
Il bando per l'ambiente pre-mercato per ricevere nuove società è aperto alle incorporazioni. Per accedere al programma, le società devono essere società per azioni o società per azioni, con un'età minima di 2 anni, presentare conti annuali certificati e fornire il proprio piano aziendale per 3 anni.
"Dalla sua istituzione nel 2017, l'ambiente pre-mercato non ha smesso di crescere e sta realizzando il suo obiettivo di aiutare le aziende a prepararsi a fare il salto in borsa e contribuire a una maggiore diversificazione nelle fonti di finanziamento del tessuto imprenditoriale spagnolo" , spiega Jesús González Nieto, amministratore delegato di MAB.