Il comparto bancario è il settore per eccellenza delle azioni in quanto la sua presenza cattura l'attenzione di buona parte dei piccoli e medi investitori. Con una grande attività nello scambio di titoli in tutte le sessioni di negoziazione e che determinano la reale evoluzione dell'indice selettivo del mercato azionario spagnolo. Con valori dell'importanza di BBVA, Santander, Sabadell o Bankinter che si sono svalutati enormemente negli ultimi mesi a seguito dell'espansione del coronavirus. Anche così, non si può dimenticare che molti di loro sono integrati come le blue chip dei mercati finanziari e con un grande volume di contratti. In quanto si caratterizzano per essere valori molto liquidi che consentono di entrare e uscire dalle proprie posizioni con una certa facilità.
Il settore bancario si caratterizza anche per essere società più aggressive con un ampio margine. I mercati si aspettano che le autorità di regolamentazione abbassino quello che considerano un alto livello di interventismo nel settore, un allentamento dei diversi rapporti di bilancio. Essendo uno dei fattori che hanno generato che i loro valori hanno perso la loro valutazione nei mercati azionari per alcuni anni. Mentre da quando il coronavirus si è diffuso in tutto il mondo si è verificato un nuovo scenario in cui le banche, che hanno già sacrificato i dividendi quest'anno, vogliono certe garanzie che i prestiti che concedono vengano addebitati. Dato il rischio di default che si è creato in questo nuovo contesto generale.
D'altra parte, il loro prezzo è crollato al punto da presentare prezzi molto poco immaginabili fino a pochi mesi fa. Dove alcuni di loro sono al di sotto dell'euro e con poche prospettive di superare questi livelli nei prezzi. Con una riduzione molto importante dei piccoli e medi investitori che hanno preso posizione sui mercati azionari del nostro Paese. Perché, inoltre, il settore è in netta tendenza al ribasso, e quel che è peggio, in tutti i termini: breve, medio e lungo. Attraverso una vendita corrente raramente vista nelle ultime sessioni in borsa e che ha portato a non essere oggetto nelle operazioni degli utenti di borsa.
Banche il settore peggiore nell'Ibex 35
In ogni caso, una cosa è certa ed è che il settore finanziario è il peggiore dell'anno per quanto riguarda l'indice selettivo delle azioni in Spagna, l'Ibex 35. Con cali superiori al 35% e in alcuni casi anche superiori Il 50% è rimasto. In altre parole, non è stato un buon affare per tutti i piccoli e medi investitori. Dove hanno perso finora una buona parte dei risparmi investiti in questi gruppi finanziari. Al di sopra di altri settori rilevanti, come l'edilizia, l'elettricità o le nuove tecnologie. Da questo scenario, non c'è altra soluzione che aspettare e vedere come si evolvono queste società quotate in modo che possano essere acquistate a prezzi più adeguati e competitivi rispetto a finora.
Mentre d'altra parte non si può dimenticare che questi titoli comportano rischi molto elevati proprio grazie alla loro enorme volatilità e che sono in prima linea in tutti i settori del mercato azionario. Con una grande differenza tra i suoi prezzi massimi e minimi e che in molti casi può portare a livelli intorno al 5% e in alcuni momenti con maggiore intensità. Questa è una situazione molto scoraggiata per gli investitori di piccole e medie dimensioni con un profilo più difensivo o conservatore che non possono consentire questo tipo di fluttuazione nei mercati azionari. Mentre al contrario, è molto più adatto per i trader che possono rendere redditizi i propri risparmi in un brevissimo lasso di tempo. Per quanto riguarda un cambiamento nelle abitudini degli utenti di questa classe di prodotti finanziari.
Valori ciclici
Questa classe di società quotate è un'altra delle grandi perdite quest'anno poiché le loro linee di business sono crollate con grande intensità. Con ammortamenti annui intorno al 45%, il che la dice lunga per la prima metà dell'anno. Ma non possiamo dimenticare che questa classe di titoli si caratterizza soprattutto perché performano meglio nei periodi di crescita e inferiori al resto nei periodi recessivi. E quindi sta seguendo rigorosamente questa regola che è sempre osservata nei mercati azionari. E quindi non ci sarà altra scelta che evitare le loro posizioni in questo momento. Perché d'ora in poi potremmo avere altre sorprese negative.
Mentre d'altra parte, va sottolineato che i titoli ciclici tendono a scambiare con maggiore volatilità rispetto agli altri. Non a caso, questo è un altro dei suoi segni di identità più pronunciati e che devi analizzare per sapere quale possa essere l'intensità delle sue cadute e scegliere di non entrare nelle sue posizioni in borsa. Da questo punto di vista non resta altra scelta che astenersi dal processo decisionale, almeno nel breve periodo. In questo senso, va ricordato che più è forte, più forte diventa l'economia. Ma poiché il settore si indebolisce, come dimostrano gli eventi che hanno portato a questo momento, la situazione può diventare molto difficile per gli investitori.
Aspetta almeno un po '
La migliore strategia di investimento che gli investitori hanno al momento è aspettare, aspettare e aspettare. Non hanno scelta se vogliono davvero proteggere le loro posizioni in questa classe di titoli. Perché un eventuale slittamento può farli lasciare per strada molti euro e quindi devono agire per far fronte a questa complessa situazione che si sta presentando loro in questi mesi complessi per i mercati azionari e soprattutto per i titoli del settore bancario. Inoltre, non ci sono eccezioni poiché l'aspetto tecnico è disastroso per tutti e quindi non consente valori rifugio all'interno dello stesso mercato azionario.
D'altra parte, dobbiamo anche valutare il fatto che questo segmento di attività soffre di grandi debolezze. Non sono nuovi, ma anzi li trascinano da alcuni anni e questo è uno dei motivi per cui il loro valore di mercato è precipitato negli ultimi due anni. È preferibile attendere che alcuni inizino ad acquistare azioni per evitare situazioni indesiderate per gran parte degli investitori. Non sorprende che in questo momento la volatilità sia aumentata e possa far emergere i nervi in modo esponenziale per le circostanze che stiamo attraversando in questo momento della nostra vita. Dove la cautela deve prevalere su altre considerazioni più tecniche.
Cos'è il Value Investing?
L'investimento di valore è una strategia utilizzata da persone che scelgono azioni che sembrano negoziare per meno del loro valore intrinseco o contabile. Gli investitori value cercano azioni in cui il prezzo di mercato non rifletta pienamente i flussi di cassa futuri di un'azienda. Questi investitori credono fondamentalmente che le azioni che scelgono siano sottovalutate dal mercato. Spesso acquistano azioni in modo aggressivo nello stesso momento in cui gli altri le vendono, durante i periodi di cattive notizie, prestazioni scadenti o condizioni economiche deboli. Ma quando la maggior parte delle persone insegue azioni che galoppano più in alto, gli investitori di valore fanno il contrario: vendono.
Gli investitori value si concentrano su obiettivi a lungo termine piuttosto che a breve termine. L'angoscia nel mercato più ampio o su una base azionaria individuale è ciò che crea opportunità per gli investitori di valore di acquistare a sconti interessanti. Il settore bancario è piuttosto sensibile al ciclo economico, il che lo rende suscettibile a prezzi e valutazioni estremi che attraggono investitori di valore.
Il settore bancario
Il settore bancario o finanziario comprende le società che forniscono servizi finanziari ai consumatori. Ciò include banche al dettaglio, compagnie di assicurazione e società di servizi di investimento. Questo settore ha un grande impatto sull'economia. Più è forte, più forte diventa l'economia. Ma mentre il settore si indebolisce, come dimostrano gli eventi che hanno portato alla Grande Depressione, l'economia sta iniziando a seguire l'esempio. Pertanto, un'economia sana e stabile richiede un settore finanziario e bancario forte.
Molte azioni di questo settore pagano dividendi, cosa che molti investitori di valore ritengono sia un buon segno della qualità di un'azienda. Più lunga è la cronologia dei dividendi, meglio è per l'investitore in quanto dimostra un buon track record di successo. Mostra anche che l'azienda ha una storia nel fornire agli investitori una quota dei profitti.
Investimento a breve termine vs. lungo termine
La prospettiva di un investitore di valore può essere meglio compresa attraverso la descrizione di molti degli investitori più esperti nel mercato azionario come una macchina per il voto a breve termine, ma una macchina per pesare a lungo termine. Il significato di questa metafora è che a breve termine, i prezzi delle azioni sono determinati dalle emozioni e dalle opinioni dei partecipanti al mercato. Ma a lungo termine, il prezzo è determinato dalle prestazioni effettive dell'azienda.
Graham è considerato il padre del value investing, sottolineando un focus sui fondamentali a lungo termine di un titolo. Dato che le azioni bancarie sono forse le più sensibili a queste forze emotive a breve termine, data la leva finanziaria e la natura dell'attività, è naturale che gli investitori di valore siano attratti da questo settore.
Gli investitori value cercano azioni con un basso rapporto prezzo / utili (P / E). A volte, se un'azienda è davvero in difficoltà, potrebbe perdere denaro, rendendo questa misura meno utile delle vendite o dei margini lordi. Un'altra misura del valore è il rapporto prezzo / utili (P / B). Il valore contabile della società riflette il valore contabile della società dopo aver contabilizzato tutti i tipi di passività.
Scorte calde per affrontare il mercato azionario in estate
Questa sarà senza dubbio un'estate atipica per i piccoli e medi investitori a causa delle circostanze attuali che si sono verificate.
Le banche possono sembrare attività piuttosto complicate e per molti versi lo sono. Tuttavia, le idee di base dietro il settore bancario e il modo in cui queste aziende guadagnano sono facili da capire. Con questo in mente, ecco una panoramica dei diversi tipi di banche, alcune metriche importanti che gli investitori dovrebbero conoscere e tre grandi titoli bancari per principianti da tenere d'occhio.
Le 3 categorie di attività bancarie
Banche commerciali: sono banche che forniscono servizi a consumatori e aziende, come conti correnti e di risparmio, prestiti auto, mutui, certificati di deposito e altro ancora. Il modo principale in cui una banca commerciale guadagna è prendendo in prestito denaro a un tasso di interesse relativamente basso e prestandolo ai clienti a un tasso più elevato. Sebbene le banche commerciali traggano la maggior parte dei loro soldi dal reddito da interessi, molte raccolgono anche entrate significative dalle commissioni di origine del prestito, dai supplementi degli sportelli automatici e dalle commissioni di mantenimento del conto.
Banche di investimento: queste banche forniscono servizi di investimento a clienti istituzionali e persone con elevato potere d'acquisto. Le banche di investimento sono le società che aiutano altre società a diventare pubbliche attraverso offerte pubbliche iniziali, emettere titoli di debito e consigliare su fusioni e acquisizioni e guadagnare commissioni per tutte queste cose. Le banche di investimento spesso guadagnano anche dalla negoziazione di azioni, titoli a reddito fisso, valute e materie prime. Tendono anche ad avere attività di gestione patrimoniale e spesso hanno portafogli di investimento sostanziali propri.
Banche universali: una banca universale è quella che ha operazioni bancarie commerciali e di investimento. La maggior parte delle grandi banche americane sono banche universali. Mentre le banche commerciali ottengono la maggior parte dei loro guadagni dal reddito da interessi e le banche di investimento dipendono principalmente dal reddito da commissioni, le banche universali godono di un buon mix di entrambi.
Ovviamente queste sono definizioni semplificate. Le banche hanno molti altri modi per generare reddito. Ad esempio, molte banche offrono cassette di sicurezza da affittare ai propri clienti e alcune guadagnano grazie a partnership con società terze. Tuttavia, in fondo, questi sono i principali modi in cui le banche guadagnano.
3 principali azioni bancarie da mettere sul tuo radar nel 2020
Centinaia di banche commerciano nelle principali borse americane e sono disponibili in varie dimensioni, posizioni geografiche e aree geografiche. Mentre ci sono alcune ottime opzioni nell'universo investibile, ecco tre titoli bancari per principianti che potrebbero offrire grandi rendimenti per gli anni a venire.
- Banca d'America (NYSE: BAC)
- JPMorgan Chase (NYSE:JPM)
- Bancorp statunitense (NYSE: USB)
Metriche importanti per gli investitori in azioni bancarie
Se stai cercando di investire in singole azioni bancarie, ecco alcune metriche che potresti aggiungere al tuo toolkit:
Price to Book Value (P / B): un'eccellente metrica di valutazione da utilizzare con azioni bancarie, valore price-to-book o P / B, mostra quanto una banca sta scambiando rispetto al patrimonio netto delle tue attività. Può essere utilizzato in combinazione con le metriche di redditività discusse di seguito per dare un'idea generale di quanto siano economiche o costose le azioni di una banca.
Return on Equity (ROE): la prima delle due misure di redditività comuni utilizzate con le azioni bancarie, il return on equity è il profitto di una banca espresso come percentuale del suo patrimonio netto. Più alto è, meglio è; Il 10% o più è generalmente considerato sufficiente.
Return on Assets (ROA): è il profitto di una banca come percentuale delle attività nel suo bilancio. Ad esempio, se una banca ha realizzato un profitto di $ 1.000 miliardo nel 2020 e aveva $ 100.000 miliardi di attività, il suo ritorno sulle attività sarebbe dell'1%. Gli investitori generalmente vogliono vedere un ROA dell'1% o più.
Indice di efficienza: l'indice di efficienza di una banca è una percentuale che indica agli investitori quanto la banca ha speso per generare il proprio reddito. Ad esempio, un indice di efficienza del 60% significa che una banca ha speso $ 60 per ogni $ 100 di entrate generate. Il coefficiente di efficienza si ottiene dividendo le spese senza interessi (costi operativi) per l'utile netto, e minore è meglio.