La sconfitta elettorale dell'attuale governo argentino ha portato al crollo del mercato azionario americano con grande intensità. In una sola seduta è rimasto quasi il 10%, con cadute in tutti i settori e dove ancora una volta il panico è stato visto tra gli investitori argentini di piccole e medie dimensioni. Ma il suo rapporto con l'economia spagnola è molto intenso e ora uno dei timori che sorgono è come influenzerà i valori delle azioni spagnole che sono esposte a questa importante area geografica.
Al punto che potrebbero subire forti riduzioni dei prezzi se questa caduta ci fosse un cambio definitivo di governo in Argentina. In effetti, l'indice selettivo del mercato azionario spagnolo, l'Ibex 35, è stato uno dei più colpiti nel continente europeo. Sopra le borse francesi, inglesi o tedesche. Può essere una nuova battuta d'arresto per i piccoli e medi investitori nel nostro Paese. In ogni caso, c'è un fatto molto chiaro ed è che il file La sconfitta di Macri in Argentina il rischio di insolvenza del debito è salito al 75%. Un fatto che parla molto chiaramente della realtà che d'ora in poi potrebbe presentarsi sui mercati finanziari.
In ogni caso si tratta di novità e in questo caso offuscano inaspettati gli interessi degli investitori. In particolare, potrebbero incidere sui mesi autunnali, data fissata per lo svolgimento delle elezioni in Argentina. Con una svolta inaspettata che avrà indubbiamente gravi ripercussioni sui mercati azionari latini. Al punto che puoi avere nuovi adeguamenti dei prezzi delle azioni dei titoli interessati da questa esposizione a questo paese. In quello che si configura come uno scenario inquietante per gli agenti finanziari.
Valori esposti in Argentina
C'è un fatto molto chiaro che cancella tutti i dubbi e che risiede nel fatto che la Spagna continua ad essere il secondo investitore nel paese dietro gli Stati Uniti. Secondo gli ultimi dati di Icex, Telefónica sostiene attualmente il più grande investimento spagnolo nel Paese, con un progetto da 2.200 milioni di euro, seguita da Banco Santander, con 1.800 milioni, e Gas Natural, con 400 milioni. Ma ci sono anche una serie di altri titoli a piccola capitalizzazione che potrebbero essere influenzati da questo potenziale scenario.
Tutto questo, in uno scenario dei mercati azionari che non invita all'ottimismo. Poiché l'Ibex 35 è immerso in una tendenza al ribasso, almeno nel breve periodo, che può portarlo a visitare i livelli di 8.200 punti al livello più basso di quest'anno. Pertanto, fai molta attenzione se intendi aprire posizioni nel mercato azionario spagnolo poiché potresti avere altre sorprese negative da ora in poi. In poche settimane in cui la pressione di vendita si impone con chiara chiarezza all'acquirente, anche se con un volume di contratti molto basso.
Le banche spagnole saranno interessate
Non c'è dubbio che il settore bancario possa essere il più colpito dalla sconfitta elettorale dell'attuale governo argentino. Non invano, le due grandi entità, BBVA e SantanderHanno una forte esposizione a questo paese americano. In pochi istanti per chi non sta attraversando le migliori situazioni. Con cali molto importanti dei mercati azionari nazionali e che ha portato il loro scambio a livelli rispettivamente di 4,40 e 3.50 euro per azione. Ma le cose sono sensibili a cambiare in peggio se si verifica un cambio di governo in Argentina. Con grande timore tra i piccoli e medi investitori che hanno già preso posizioni in questi titoli.
D'altra parte, non si può dimenticare che entrambi i gruppi finanziari hanno registrato pesanti perdite nell'ultimo anno attraverso le loro controllate in Argentina. Un fatto che indubbiamente può aggravare la situazione di queste banche sui mercati finanziari. Al di là di altre considerazioni di natura tecnica e forse anche dal punto di vista dei suoi fondamenti. In ogni caso, sono proposte da guardare per non sbagliare d'ora in poi nella strategia di investimento.
Telefónica negli occhi dell'uragano
A causa della situazione economica argentina e delle valutazioni fornite, la società di telecomunicazioni potrebbe essere un altro valore ribassista questo autunno. A partire dai 6,50 euro a cui è quotato al momento e ciò può portare a negoziazioni anche sotto i sei euro per azione. Sebbene sia uno dei valori del mercato azionario spagnolo che presenta a migliore rendimento da dividendi, in particolare il 6,3% e che è molto adatto per gli investitori più difensivi o conservatori di piccole e medie dimensioni.
D'altra parte, non è molto adatto integrare il nostro portafoglio di titoli per i prossimi sei mesi a causa dei molti dubbi che questo tipo di investimento solleva. In questo senso, non puoi dimenticare che poco tempo fa lo ero trading molto vicino alla barriera dei 9 euro. In altre parole si è deprezzato intorno al 35%, che è molto per un valore che qualche anno fa era considerato molto stabile per averlo in posizioni lunghe. E che questa volta l'Argentina ha un'altra fonte di incertezze che può allontanare ulteriormente gli investitori.
Naturgy l'unico elettrico esposto
È vero che il settore elettrico è al riparo da queste esposizioni. Con la sola eccezione di questa compagnia energetica, ma con la differenza rispetto al resto della quale è immerso in un processo rialzista, almeno nel medio e lungo termine. Da questo scenario si può affermare che Naturgy è un titolo meno pericoloso perché appartiene al settore elettrico e presenta una componente più difensiva rispetto agli altri titoli. D'altro canto, fungono anche da rifugio sicuro di fronte a scenari di instabilità nei mercati azionari.
In ogni caso, e insieme a Iberdrola, ci sono due aziende del settore energetico che sono esposte all'Argentina e che ovviamente è fatto può penalizzarle d'ora in poi. Sebbene in misura minore rispetto agli altri titoli di queste caratteristiche e che sono inclusi nell'indice selettivo delle azioni spagnole, l'Ibex 35. Inoltre, non si può dimenticare che la compagnia del gas offre un rendimento da dividendi di poco più del 6%. Attraverso un pagamento fisso e garantito ogni anno. D'altro canto, fungono anche da rifugio sicuro di fronte a scenari di instabilità nei mercati azionari.
La borsa spagnola più penalizzata
Un altro aspetto da tenere in considerazione in questo momento è che la sconfitta elettorale dell'attuale governo argentino potrebbe penalizzare ulteriormente le azioni nazionali. Sopra altri indici azionari del vecchio continente, come si vede in questi giorni. Questo è un peso che dovrai assumerti se alla fine opterai per questo posto per operare in borsa. Anche se i suoi effetti possono essere evitati se si va in altri mercati azionari della zona euro che non sono esposti a questa eventualità. In ogni caso le operazioni saranno tassate con a commissioni più impegnative ciò ti farà compiere uno sforzo monetario maggiore quando acquisti e vendi azioni sui mercati azionari.
Non invano, bisogna presumere che la sorpresa negativa per i mercati, che ha significato la sconfitta inaspettata e schiacciante di Macri al primo turno delle presidenziali, si farà sentire sulle azioni di queste società quotate. E ciò si rifletterà nella valutazione di alcune delle società quotate alla Borsa di Madrid. In un momento in cui i mercati sono passati da un trend rialzista (o almeno laterale) a uno ribassista e con indicazioni che l'Ibex 35 può essere diretto a livelli molto vicini a 7.000 punti. Cioè, al più basso dell'anno e uno dei più bassi degli ultimi decenni.
Prosegur, uno dei più colpiti
Le vendite del Gruppo nel primo semestre dell'anno sono proseguite con il trend positivo della crescita delle operazioni in valuta locale, aumentate del 14,0%. L'influenza negativa dell'effetto traslazionale delle valute latinoamericane, che per il gruppo nel suo complesso ha sottratto l'11,8%, ha fatto sì che i ricavi in euro si attestano a 2.055 milioni di euro, 2,2% in più rispetto al primo semestre 2018.
La redditività delle attività del gruppo continua ad essere influenzata dall'effetto combinato del cambio unitamente all'applicazione dei principi contabili IAS 21 e 29, dopo che l'Argentina è stata dichiarata un'economia iperinflazionata. Di conseguenza, l'EBITDA riportato nella prima metà del 2019 è stato di 247 milioni di euro, 1,6% in meno, e l'EBIT ha raggiunto 145 milioni di euro, 19,9% in meno. Con ciò, il margine EBIT passa dal 9,0% nel primo semestre 2018 al 7,0% nel periodo corrente.