Le indagini, pervenute dal 90% dei privati, si sono concentrate sul prezzo minimo di quotazione dei titoli e sull'OPA di Abertis. L'Ufficio del protettore degli investitori della Borsa di Madrid ha gestito 13.250 richieste di informazioni nel 2018, il 2,3% in più rispetto alle richieste risposte l'anno precedente. 90% delle richieste sono stati realizzati da investitori privati.
A ciò contribuisce che i dipartimenti azionisti delle società quotate, la CNMV, la Banca di Spagna e le organizzazioni dei consumatori di solito indirizzano gli investitori a questo ufficio, considerandolo un modo rapido e neutrale per risolvere il loro dubbi sul mercato azionario. Il numero di reclami ricevuti dall'Ufficio è diminuito nel 2018 e anche il grado di conflitto relativo alla sostanza delle questioni sollevate è diminuito.
La variazione di prezzo minimo di negoziazione dei titoli de la Bolsa, che è passato da 0,01 euro a 0,0001 euro, ha concentrato una parte importante delle richieste di informazioni. Insieme a questa misura, per quei titoli con prezzo inferiore a 0,01 euro, è stato stabilito l'obbligo di contrattare lotti di titoli. Cioè, se quei valori non possono essere raggruppati in batch, non possono essere scambiati.
Protezione inverter: funzioni
Molte richieste sono state ricevute anche in occasione del Offerta pubblica di acquisto di Abertis revocata. Carlos Fernández, protettore dell'investitore della Borsa di Madrid, ritiene che in questi casi i canali di informazione con i rivenditori dovrebbero essere rafforzati. "Gli enti depositari devono attivare i meccanismi necessari per garantire che i singoli investitori siano consapevoli delle condizioni e delle implicazioni dell'operazione".
Dalla creazione della figura dell'Investor Protector, lo scopo che questo ufficio ha perseguito è stato, in primo luogo, quello di prevenire ed evitare reclami e, se ciò non fosse possibile, di approssimare posizioni e raggiungere un accordo tra le parti coinvolte. Il canale di comunicazione aperto tra gli investitori e l'Investor Protector ha due aspetti: da un lato quello derivante dal lavoro di informazione e formazione, attraverso la risoluzione di richieste telefoniche, richieste e risposte su azioni negoziate in Borsa, informazioni sugli emittenti e il funzionamento del mercato e, dall'altro, la risoluzione dei reclami.
Scopo di questo servizio
L'obiettivo del Servizio di informazione generale è quello di comunicare fatti e dati di base riguardanti il mercato azionario spagnolo, nonché informazioni sul funzionamento del mercato di riferimento, tutto questo al fine di contribuire a facilitare il processo decisionale dagli investitori. Pertanto, attraverso il Servizio di informazioni generali, le informazioni esistenti sulla Borsa di Madrid su qualsiasi argomento relativo al mercato stesso sono messe a disposizione degli investitori interessati.
L'evoluzione della funzione informativa dell'Investor Protector nel corso del 2018, canalizzata attraverso il Servizio Informazioni Generali, è sintetizzata nei dati che riflettono, da un lato, la profili di persone in cerca di informazioni e, dall'altro, gli argomenti sui quali tali richieste di informazioni hanno trattato.
Richiesta di informazioni
L'investitore privato continua ad essere il principale richiedente di informazioni, rappresentando il 90% di tutte le richieste di informazioni, il 4% in più rispetto all'anno precedente. Da un altro anno si verifica che gli enti finanziari, di fronte a dubbi o domande di informazione generale in merito al funzionamento del mercato azionario Solitamente indirizzano l'investitore a questo Ufficio, considerandolo un modo veloce e neutrale per informare e chiarire dubbi sull'esecuzione di operazioni di borsa.
In questo senso, l'Investor Protector continua ad essere il canale più idoneo per rispondere in modo chiaro e tempestivo alle domande che i singoli investitori sollevano con esso. Quest'anno, prima dell'Investor Protector, è stato ricevuto un numero insolito di richieste che sono state elaborate come richieste di informazioni, poiché si trattava di ignoranza degli investitori di fronte alle norme applicabili nei casi concreti.
Contribuisce anche il fatto che dipartimenti azionisti delle società quotate e, in alcuni casi, la National Securities Market Commission, la Banca di Spagna e le organizzazioni dei consumatori e degli utenti indirizzano l'investitore a questo Ufficio, ritenendolo un canale adeguato per risolvere eventuali dubbi legati al mercato.
Prodotti più richiesti
Le richieste di informazioni da parte dei membri del mercato sono diminuite rispetto allo scorso anno, mentre quelle delle entità finanziarie rimangono molto simili. Si precisa che la maggior parte delle richieste di informazioni pervenute dagli istituti finanziari si concentrano, in modo particolare, nel periodo di dichiarazione del Imposta sul reddito per gli individuie il resto dell'anno le consultazioni si concentrano sulla gestione dei testamenti dei loro depositanti.
D'altra parte, gli istituti finanziari continuano a focalizzare il loro interesse sulle informazioni relative alle variazioni storiche dei titoli di cui sono custodi, per offrirle, come un servizio in più, ai propri clienti. Per quanto riguarda gli emittenti di titoli quotati in Borsa, si segue lo stesso andamento dell'anno precedente, in quanto raccolgono informazioni molto specifiche, e le loro richieste si concentrano sull'emissione di certificati di quotazione in occasione di operazioni societarie (opzione dividendo, aumenti tramite conferimenti non monetari e swap di obbligazioni convertibili in azioni).
Infine, quest'anno le richieste dei servizi di studio e del dipartimento di analisi sono state poco rilevanti e le richieste fatte dagli studenti nella ricerca dei dati per il elaborazione dei lavori. Per quanto riguarda i mezzi utilizzati per effettuare richieste e ottenere informazioni, si segnala che nel 2018 il telefono ha continuato ad essere il mezzo più utilizzato 6, seguito dalla posta elettronica, con la quasi totale scomparsa della posta ordinaria, e si apprezza un lieve aumento del numero di persone che vengono personalmente all'ufficio del protettore degli investitori.
Oggetto informativo
In questo anno 2018, è interessante notare che le informazioni richieste, che sono state incluse sotto la voce "altre" nella tabella seguente, si sono concentrate su domande relative al attività quotidiana del mercato azionario, una menzione speciale meritano le domande sollevate in merito alle modifiche apportate alle Regole di funzionamento del Sistema di Interconnessione di Borsa al fine di adeguarle alle disposizioni contenute nella Direttiva 2014/65 / UE, del Parlamento Europeo e del Consiglio, del 15 dicembre Maggio 2014, relativo ai mercati degli strumenti finanziari.
Informazioni sulle scorte
All'interno delle informazioni richieste all'Investor Protector, si evidenzia quanto segue: le materie oggetto di richiesta di informazioni comprendono un ampio range, dai prezzi dei titoli quotati in tempo reale (sebbene tali richieste stiano progressivamente diminuendo per l'esistenza di diverse strumenti informatici che forniscono questi dati), alle richieste più complesse sui dettagli del funzionamento del mercato azionario spagnolo (tra cui le domande sulle caratteristiche delle diverse tipologie di ordini, e il modo in cui le unità contrattanti sono assegnate nelle aste ).
È in queste consultazioni che l'Investor Protector esercita il suo lavoro informativo, che va dal come navigare nel sito web per ottenere informazioni sul mercato azionario, attraverso le modalità con cui gli azionisti delle società quotate possono consultare informazioni sul sito web della National Securities Market Commission, su come costituire un club di investimento.
A causa del contenuto di alcune richieste di informazioni, è apprezzato che gli investitori stiano acquisendo di più conoscenza del mercato azionario spagnolo, sebbene coesistano con investitori meno esperti ai quali è necessario spiegare i concetti più elementari di investimento in Borsa, come gli aggiustamenti di prezzo operati dal mercato a causa di eventi come il pagamento di un dividendo.
Natura preventiva delle azioni
Il ruolo dell'Investor Protector copre anche l'aspetto preventivo, poiché, come spiegato in precedenza, collabora all'ampliamento del cultura finanziaria del singolo investitore, in modo che, avendo una maggiore conoscenza del funzionamento del mercato azionario spagnolo, si possano evitare possibili effetti indesiderati dovuti all'ignoranza del suo funzionamento.
La maggior parte delle indagini corrispondono a investitori privati per verificare che le operazioni svolte dagli intermediari siano state adeguate agli ordini che l'investitore ha inviato e alle Regole contrattuali del mercato azionario spagnolo. Da segnalare anche la richiesta di informazioni sui prezzi storici dei titoli ammessi alla negoziazione alla Borsa di Madrid. Queste informazioni sono richieste non solo da investitori privati, ma anche da istituzioni finanziarie, al fine di offrire queste informazioni ai loro clienti, come un servizio in più.
Come è consuetudine anno dopo anno, nel periodo in cui viene effettuata la presentazione della dichiarazione dei redditi personali, i richiami, sia da parte di persone fisiche che di professionisti, per raccogliere informazioni sulle operazioni societarie effettuate dalle società azioni e prezzi di acquisto.