Poiché il differenziale è più elevato, influirà su un deprezzamento del reddito fisso poiché i mercati azionari sono molto più inclini a sviluppare forti ribassi. In questo senso, il differenziale obbligazionario spagnolo rispetto al bund tedesco è attualmente di 76 punti base, fattore che favorisce gli investimenti nel mercato azionario nazionale. Ed è qualcosa che è diventato più rilevante a causa dell'instabilità che si è verificata in paesi di grande peso specifico all'interno dell'Unione europea, come nel caso specifico di L'Italia e la stessa Spagna.
Il premio per il rischio è una di quelle variabili economiche di cui tutti parlano e pochi capiscono. In ogni caso, è ampiamente seguito dagli investitori perché offre loro lo strano indizio sulle intenzioni dei mercati finanziari. Non sorprende che si tratti del ritorno aggiuntivo che gli investimenti forniscono in base al livello di rischio che devono assumersi. Al momento, il premio di rischio spagnolo è a livelli di 76 punti base. Ma cosa significa esattamente questa citazione? Ebbene, riflette il margine di redditività tra il debito spagnolo e quello tedesco. Proprio il punto di riferimento è quello tedesco perché è quello che offre più sicurezza agli investitori e quindi fa da modello per gli altri paesi del continente europeo.
In questo modo, mentre il legame tedesco (bund) a 10 anni paga attualmente un interesse vicino allo 0,520%, lo spagnolo lo fa dell'1,281%, e il differenziale derivante da questa operazione darebbe i 76 punti base in cui si colloca attualmente il premio spagnolo approssimativamente. Il premio per il rischio è molto più importante di quanto potresti pensare all'inizio. Non solo costituisce un termometro per sviluppare una strategia di investimento nel reddito fisso, ma anche per aprire o chiudere posizioni sui mercati azionari. In entrambi i casi, dipenderà dal livello contrassegnato da queste posizioni.
Impatto sul mercato azionario
Un primo effetto che avrà sull'investimento si concretizzerà nelle posizioni in borsa. Sebbene il premio per il rischio non sia strettamente legato a questo mercato, la sua incidenza è più che notevole. Per un motivo molto semplice da comprendere per i piccoli e medi investitori. quando più stretto il differenziale (come è attualmente il caso in Spagna) sarà un chiaro segnale che c'è fiducia nell'economia di un paese. E questo sentimento di mercato viene immediatamente trasferito in borsa, con aumenti diffusi in esso. Proprio come se lo spread fosse attivato, genera l'effetto opposto ed è sempre molto negativo per questo mercato.
Generalmente tutti i paesi che hanno differenziali sopra 250 e 300 punti base hanno problemi molto seri negli indici azionari. Con una forte pressione di vendita a causa della sfiducia dei mercati finanziari a causa della debolezza delle loro economie. Al di là di rimbalzi più o meno puntuali che serviranno a disfare posizioni in momenti molto difficili per le azioni. Ma in ogni caso c'è un denominatore molto chiaro e cioè che essendo questo differenziale più ampio avrà un impatto negativo sui mercati azionari.
Impatto sul reddito fisso
D'altro canto, il suo impatto sul reddito fisso è ancora più pronunciato. Questo motivo è dovuto al fatto che un allentamento del premio al rischio genera maggiore fiducia da parte degli investitori sul valore del debito pubblico. Mentre nello scenario opposto, il premio aumenta, il prezzo dell'obbligazione scende di prezzo. Cioè, vengono pagati più interessi. Questo scenario interessa buona parte dei fondi di investimento a reddito fisso e anche nei modelli misti che si basano su queste attività finanziarie. Al punto che in pochissimi giorni perdono una parte importantissima del loro valore. È proprio un momento in cui sarà necessario ruotare il portafoglio di fondi per evitare che si installino perdite nel conto economico dei partecipanti a questi prodotti finanziari.
Un altro aspetto che deve essere valutato nel premio per il rischio è il fatto che le banche decidono di aumentare il tassi di interesse sui mutui e qualsiasi linea di credito. Mentre i principali prodotti destinati al risparmio (depositi vincolati, vaglia cambiari o conti ad alto rendimento) possono essere immersi in tassi di interesse meno competitivi rispetto a quel momento. Così come costringe i governi ad aumentare le tasse a causa dei maggiori problemi che gli Stati devono finanziarsi. Uno degli effetti di queste azioni è che gli utenti avranno una minore capacità di risparmio per far fronte ai propri investimenti.
Come proteggere gli investimenti?
In questo contesto economico, la diversificazione del mercato azionario consente di minimizzare le perdite negli scenari più sfavorevoli per i mercati finanziari. Indubbiamente, uno dei grandi obiettivi di qualsiasi investitore è, oltre a sfruttare al massimo i tuoi beni personali, proteggono le loro posizioni da possibili incidenti sui mercati finanziari.
Generare profitti nel mercato azionario è tanto importante quanto proteggere il capitale investito. Investire in azioni nessuna prestazione di alcun tipo è garantita, nemmeno molto limitato. Ma al contrario, dipenderà da ciò che detteranno i mercati. In ogni caso, attraverso una serie di strategie di investimento, gli obiettivi possono essere raggiunti.
Maggiore diversificazione degli investimenti
Certo, una delle ricette fondamentali per dare maggiore sicurezza agli investimenti in borsa si basa su una maggiore diversificazione nel portafoglio titoli. Cioè, invece di optare per un'unica società quotata, la decisione migliore sarà quella di creare un paniere di azioni veramente equilibrato. Questo significa qualcosa di semplice come non ripetere i settori, linee di business o anche se è possibile azionare indici. Sarà una strategia molto efficace prima dell'avvento degli scenari più avversi per le azioni. Al punto che si eviteranno ingenti perdite di capitale e si metteranno a repentaglio i risparmi degli utenti in qualsiasi momento.
Un'altra procedura viene dagli stessi strumenti forniti dai mercati. In questo caso, rappresentato dagli ordini nominati arrestare la perdita di o limitazione delle perdite. Come suggerisce il nome, eviteranno che le cadute siano davvero violente. Perché sarà l'investitore stesso a fermare le perdite a seconda del profilo che presenta come piccolo e medio investitore. Questa è una strategia molto pratica per tenere sotto controllo le tue posizioni nel mercato azionario. Non invano, sarà sempre meglio lasciare il 3% al 15% nei prezzi di un titolo.
Approfitta della volatilità
Una terza strategia che darà maggiore consistenza agli investimenti è quella di sfruttare gli strumenti forniti dall'analisi tecnica per proteggersi dalle fluttuazioni dei mercati finanziari. In questo senso, l'azione migliore che gli investitori possono intraprendere verrà dall'apertura di posizioni da trend rialzisti. Il rischio di sbagliare sarà notevolmente inferiore e diventerà un'arma molto potente per proteggersi da situazioni indesiderate che interessano il mercato azionario. Perché l'inerzia dei mercati deve continuare a salire.
D'altra parte, un sistema che in borsa non fallisce quasi mai è quello di aprire posizioni in titoli che hanno rotto alcune resistenze di una certa entità. Tra le altre ragioni, perché avrà spianato la strada per raggiungere livelli di prezzo più ambiziosi di prima. Si riflette in questo l'interesse del mercato per gli acquisti è maggiore che per le vendite. In entrambi i casi, non sarà molto difficile rendere redditizie le operazioni, almeno se sono finalizzate al più breve termine in conseguenza delle condizioni dei titoli che attraversano questa situazione. Dove senza dubbio la cifra più vantaggiosa è quella libera perché non ci sono più ostacoli lungo il percorso. Avere un notevole viaggio verso l'alto poiché non ci sono limiti per fissare il suo prezzo. È una delle occasioni in cui il tentativo di rendere redditizio il patrimonio non può essere sprecato poiché i rischi sono minimi.
Rileva prodotti flessibili
Non meno importante è la ricerca di un prodotto flessibile in grado di adattarsi alle nuove circostanze dei mercati azionari. Non importa che questa strategia speciale non possa essere applicata dall'acquisto e dalla vendita di azioni in borsa. Questo è ciò che il file fondi a gestione attiva e che consentono di adattarsi a qualsiasi scenario, sia rialzista che ribassista. Perché i manager cercano i migliori asset finanziari, anche se provengono da reddito fisso o da modelli alternativi. È una delle opzioni più efficaci per resistere agli scenari più instabili dei mercati finanziari.
La sua applicazione in borsa, in ogni caso, è molto più complicata e prevede la selezione di titoli altamente liquidi che permettano di entrare ed uscire dai mercati ai prezzi desiderati. Senza paura di esserne catturati. Cioè, con una valutazione del prezzo molto lontana dal tuo acquisto.